Бизнес-ангелы: не воскрешают, но помогают зарабатывать

Вы собрали отличную команду, чтобы воплотить оригинальную идею в жизнь, но денег на реализацию проекта нет? Тогда вам нужен бизнес-ангел, который будет инвестировать в развитие вашего стартапа. Многие идеи, которые поначалу казались нежизнеспособными, в результате стали революционными, совершив переворот в отрасли и явив миру новых финансовых гигантов.

В 1970-е годы телефон с функциями компьютера, фотоаппарата и плеера, криптовалюты и блокчейн были более, чем фантастичными идеями.

Инновационным проектам часто необходимо инвестирование, сведущие профессионалы, готовые к риску и заинтересованные в реализации самой идеи. К этой категории людей принадлежат венчурные инвесторы, вкладывающие деньги в виды бизнеса с повышенным риском, ожидая высокой прибыли. Среди них особого внимания заслуживает отдельная группа, участников которой именуют бизнес ангелами.

Кого называют бизнес-ангелами

В США к ним относят топ-менеджеров и бизнесменов, которые вкладывают собственные средства в рискованные активы. По статистике, общее количество бизнес-ангелов исчисляется сотнями тысяч человек. В Соединенных Штатах, также, как и в других станах мира, присутствуют различные сети бизнес-ангелов. В качестве примера можно привести Angel Capital Association, в которую входит около 15 000 членов.

Кроме того, в США действуют следующие подобные организации:

• Alliance of Angels

• Central Texas Angel Network

• Launchpad Venture Group

• Hyde Park Angel Network и т. п.

WBAA – это мировая ассоциация бизнес-ангелов, находящаяся в Брюсселе. В ее состав входит двадцать национальных федераций. Европа имеет собственную сеть бизнес-ангелов EBAN.

Данная организация была основана в 1999 году. На сегодняшний день она является крупнейшим объединением бизнес-ангелов и прочих венчурных инвесторов, а также посевных фондов - инвесторов для стартапов. EBAN включает более 250 подразделений, членами которых является около 20 000 человек.

Российские предприниматели в качестве бизнес-ангелов занимаются тем же самым, что и американские: финансируют стартапы, которые считают перспективными, за счет личных денежных средств. Они становятся советниками и финансовыми партнерами, поскольку по каким-либо основаниям не хотят открывать собственную инновационную компанию. Величина среднего чека бизнес-ангела – 10 000 – 50 000 долларов.

Чаще всего инвестирование осуществляется в своей стране. Происходит это по вполне понятным причинам, к которым относится хорошее знание отечественного законодательства и особенностей ведения бизнеса, возможность непосредственного общения, отсутствие языкового барьера. Владения английским языком на базовом уровне будет недостаточно, поскольку для достижения оптимального результата необходимо вникать в мельчайшие нюансы финансируемых стартапов.

Разумеется, бизнес-ангелы стремятся получить прибыль, однако зачастую данная цель не является определяющей. Если стоит задача только зарабатывать с помощью инвестирования, то для этого можно использовать более надежные долгосрочные инвестиции в акции или другие выгодные и безопасные способы. Бизнес-ангелы являются хорошими предпринимателями, поэтому получение высоких дивидендов не является для них идеей фикс.

Также у них хватает средств, чтобы, не рискуя, обладать финансовой независимостью. Чем же тогда руководствуются люди, выступающие в роли бизнес-ангелов? Часто приоритетом для них является участие в потрясающем глобальном проекте, который сможет сделать невозможное возможным, или, хотя бы обеспечит прогресс в определенной сфере.

Проще говоря, бизнес-ангелы являются посевными инвесторами, финансирующими проекты на начальных («посевных») стадиях, когда присутствует лишь идея. В 99% случаев это мужчины 45 - 65 лет, профессионально занимающиеся инвестированием. Чаще всего среди них встречаются опытные специалисты - предприниматели, менеджеры, экономисты, каждый пятый из которых владеет миллионным состоянием.

Бизнес-ангелы выстраивают с опекаемыми дружественные и открытые отношения.

Допустим, вы являетесь автором неординарной идеи, которая в перспективе должна принести прибыль. Для ее реализации вы скрупулезно готовитесь к запуску своего нового проекта - разрабатываете подробнейший бизнес-план, просчитываете возможный доход, набираете штат из специалистов-единомышленников. Однако в итоге компания не может начать свою деятельность, так как для этого недостаточно денежных средств. Именно на этом этапе вам смогут помочь ангелы предпринимательства.

Почему же данная категория инвесторов получила столь романтичное наименование? Бизнес-ангелами впервые стали называть в США богатых предпринимателей, которые финансировали, не жалея денег, роскошные постановки бродвейских мюзиклов в начале XX века. На сегодняшний день значение наименования не изменилось. Современные ангелы–инвесторы по-прежнему считаются меценатами и покровителями стартапов или крайне благожелательными партнерами.

Согласно статистическим данным, каждый пятый инвестор получает прибыль 10-15% годовых, каждому четвертому удается добиться доходности более чем в 20% годовых, каждый третий несет убытки, остальные лишь «отбивают» свои вложения.

• Миссия бизнес-ангелов заключается не только в инвестировании в стартапы, у которых есть потенциал. В круг задач входит также консультирование, курирование, а также поддержка и помощь в управлении проектом.

• Целью является развитие опекаемых компаний, увеличение их стоимости, рыночное продвижение разработанных инноваций.

Бизнес-ангелы получают прибыль с помощью продажи своей доли в компании, которая значительно превышает стоимость их первоначальных вложений, когда проект становится рентабельным.

Существует одно любопытное обстоятельство, практически неизвестное широкой публике: Google, Intel, Amazon, Yahoo и ряд других сегодняшних гигантов рынка на этапе стартапа получили финансовую поддержку как раз от этой категории инвесторов.

Чем бизнес-ангелы отличаются от венчурных инвесторов

Главное различие – происхождение финансирования. Венчурные инвесторы используют венчурные фонды, бизнес-ангелы инвестируют собственные денежных средства. При этом доля венчурного инвестора и степень его влияния на фонд может быть довольно незначительной. Ангелы же являются независимыми от других вкладчиков. Существует и ряд других отличий.

Так, бизнес-ангелы:

• не боятся рискованных инвестиций, вкладывая средства на ранних стадиях развития проектов;

• становятся для компаний кураторами и наставниками – делятся собственным опытом, помогают налаживать деловые связи;

• инвестируют различные суммы, которые не обязательно являются большими – от нескольких десятков тысяч долларов;

• быстро принимают решение о финансировании;

• благодаря высокорискованным инвестициям получают при благоприятных обстоятельствах прибыль, во много раз превышающую вложенные суммы;

• предпочитают инвестировать в компании, занимающиеся инновационными разработками.

Действия венчурных инвесторов основаны на противоположных принципах:

• не делают рискованные инвестиции, отдавая предпочтение более поздним стадиям развития бизнеса;

• венчурный фонд не обязательно вмешивается в работу компании, которая, однако, должна отчитываться о полученных средствах;

• вкладывают большие суммы, начиная от миллионов долларов, благодаря объединению с другими инвесторами;

• процесс принятия решения о финансировании занимает длительное время;

• инвестиции направляются на поддержание проектов различных типов.

Чаще всего у данных категорий инвесторов нет причин для конкуренции, так как они являются участниками разных стадий развития компании. На схеме ниже представлен график американского стартапа, добившегося успеха:

«Долина смерти» — это расходы компании на начальных этапах, пока еще не получены каких-либо инвестиции, и проект нерентабелен.

Плюсы и минусы сотрудничества с бизнес-ангелами

Существует две группы инвестиций:

• Финансы инвестиционных фондов, имеющих ряд критериев инвестирования и несущих ответственность перед вкладчиками.

• Личные финансы частных бизнес-ангелов, действия которых не ограничены какими-либо обязательствами и зависят только от собственных решений.

Из вышесказанного напрашивается вывод, что предсказать, как будет складываться сотрудничество с ангелом–инвестором, достаточно проблематично. Ведь он не только будет вкладывать свой капитал, но и будет вести себя в команде проекта в соответствии со своей индивидуальностью, собственным мнением и пожеланиями.

«Венчурный пахан» - негативная характеристика некоторых инвесторов, принятая в сообществе стартаперов. Финансируя проект, такой человек вмешивается во все дела фирмы и старается полностью ее контролировать, что может служить причиной торможения роста. Подобный тип инвесторов встречается достаточно часто: 95% стартаперов, согласно отзывам, получало такие предложения.

Некоторые преимущества получения инвестиций бизнес-ангелов:

• Увеличение темпов роста компании. Зачастую идея не может быть воплощена в жизнь без финансирования, что в наибольшей степени относится к сфере разработок и производства.

• При условии заинтересованности инвестора в проекте, он окажет существенную помощь в реализации продукции, в расширении круга деловых контактов и приобретении полезных связей.

Недостатки сотрудничества с бизнес-ангелами, список которых является более длинным, чем перечень достоинств:

• Бизнесмен и инвестор могут иметь противоположные интересы. Большинство бизнес-ангелов, вкладываясь в проект, хочет выйти из него с хорошим мультипликатором. Они не заинтересованы в получении дивидендов. Многие бизнесмены, напротив, рассчитывают на долгую жизнь своей компании и ее поступательное развитие. При этом, чем более успешным становится дело, тем меньше желает его продажи предприниматель.

• Появление нового участника означает внесение корректировок в привычную работу. Вполне вероятно, что потребуется ведение отчетности, увеличение документооборота и т. д.

• Увеличивается риск возникновения новых проблемных ситуаций. Необходимо осознавать, что инвестор, которого вы допускаете в дело, является для вас незнакомым человеком с непредсказуемыми поступками.

Основные типы бизнес-ангелов

На сегодняшний день, в соответствии с классификацией по целям, способам и приемам финансирования, можно выделить пять главных категорий инвесторов. Такая систематизация пригодится предпринимателям, которые ищут бизнес-ангела для стартапа.

Существуют следующие основные типы бизнес-ангелов:

1. Предприниматели. К ним относятся бизнесмены, достигшие успеха, которые готовы вкладывать большие деньги (200- 500 тысяч долларов) в стартапы с потенциалом, чтобы сформировать свой инвестиционный портфель. Поскольку их основной сферой деятельности является собственная компания, они не заинтересованы в руководстве финансируемым проектом.

2. Ангелы-профессионалы. Инвестируют только в понятные и близкие им отрасли. Суммы вложений варьируются от 25 до 200 тысяч долларов. Зачастую осуществляют совместные инвестиции как с другими бизнес-ангелами, так и с частными лицами.

3. Энтузиасты. Не являются инвесторами – профессионалами с солидным опытом в данной области деятельности. Часто ведут сразу несколько проектов разной направленности. Суммы вложений небольшие, обычно составляют не более 10 тысяч долларов. Детально не изучают стартап и не стремятся принимать участие в управлении компанией.

4. Ангелы-микроуправляющие. Подобно энтузиастам, не ограничиваются финансированием единственного стартапа, однако суммы инвестиций являются различными. Характерна высокая степень погруженности в проект: скрупулезно изучают бизнес-план, предъявляют права на участие в руководящих процессах, претендуют на долю в совете директоров. Таким образом, получают контроль над расходованием капитала и распределением доходов.

5. Корпоративные ангелы. Как правило, к ним относятся представители высшего управленческого звена крупных международных компаний, получившие после увольнения солидную компенсацию, средний размер которой составляет около одного миллиона долларов. Собственно эти средства они и вкладывают в проекты. Финансируют только один стартап, при этом хотят принимать участие в процессе управления.

Когда бизнес-ангелы принимают решение об инвестировании, прежде всего они ориентируются на характеристики личности предпринимателя. Данный вывод можно сделать на основании исследования, размещенного на страницах издания Journal of Business Venturing. Инвесторы предпочитают бизнесменов, страстно увлеченных своим проектом.

Однако результаты исследования позволяют сделать вывод о том, что отношение к соискателям инвестиций зависит и от возрастной категории бизнес-ангелов, и от их интеллектуальных или творческих возможностей. Так, людям пожилого возраста более свойственно благожелательно относится к увлеченности.

Следовательно, если вам необходимо впечатлить бизнес-ангела, то нужно проявить настоящий энтузиазм и чрезвычайную заинтересованность своим проектом и идеей.

Рассмотрим систематизацию инвесторов в соответствии с их мотивацией. Понимание причин, побуждающих к инвестированию в конкретный проект, необходимо для выстраивания долговременного успешного делового сотрудничества.

Классификация бизнес-ангелов по мотивации инвестиционной деятельности включает следующие типы инвесторов:

• Семейные. Вкладываются в проекты, чтобы поддержать родственника или друга.

• Бизнес-ангелы отношений. Имеют удачный опыт делового сотрудничества с вами. Может быть, вы раньше работали в одной фирме или были хорошо знакомыми бизнес-друзьями. Таким ангелам совершенно не обязательно хорошо разбираться в вашей новой сфере деятельности. Для нах достаточно иметь представление о вас как о надежном партнере.

• «Идейные» инвесторы. Наилучший для соискателей инвестиций вид бизнес-ангелов. Они разделяют вашу увлеченность идеей проекта и разбираются в целях компании.

• Бизнес-ангелы, которые имеют личные или деловые взаимоотношения с инвесторами.

• «Архангелы». В их число могут входить и инвесторы отношений, и «идейные» инвесторы, уже успешно привлекавшие инвестиции как других ангелов, так и не-ангелов. Они организовали успешное предприятие в той же сфере или сохраняют тесные личные связи с другими инвесторами.

Согласно другому исследованию, размещенному в Journal of Business Venturing, при принятии решения об инвестировании бизнес-ангелы пользуются рядом эвристических методов.

Источник: shutterstock.com

Обычно они анализируют стартапы по восьми достаточно широким критериям.

Готов ли рынок принять новый продукт? На каком этапе находится разработка новой продукции? Какова степень защиты интеллектуальной собственности? Высока ли вероятность принятия новшества клиентами? Все это относится к первым четырем факторам.

Каков путь к рынку для данной модели бизнеса? Существует ли рыночный потенциал для роста? Есть ли у руководства компании необходимый опыт? Насколько обоснованно финансовое моделирование? Это другие четыре критерия для рассмотрения предложения.

Каждый инвестор является бизнесменом, цель которого – получение прибыли от инвестиций. И это не зависит от того, к какому типу он принадлежит. Благодаря деловому чутью и точному расчету, он может получать доход от одного удачного проекта в размере 70 – 200%. Таким образом, инвестиции бизнес-ангелов относятся к одному из наиболее прибыльных видов предпринимательской деятельности.

Как правило, срок сохранения вложений в компанию составляет примерно четыре года. Чаще всего бизнес-ангелы предпочитают выходить из сделки, используя не IPO, а продажу.

Если сравнивать с венчурными инвесторами, инвестиции ангелов реже приводят к потере денежных средств. При этом для них характерна существенно более высокая доля вложений, которые или только безубыточны, или весьма низкодоходны.

В какие сферы предпочли вложить бизнес-ангелы в 2019 году

Определяющим моментом для принятия решения в пользу инвестирования в проект является личная заинтересованность бизнес-ангела в деле, с которым он хорошо знаком, а также перспективы развития предприятия, так как впоследствии оно должно стать привлекательным для стратегических покупателей и инвесторов другого уровня.

Европейские ангелы на сегодняшний день предпочитают вкладываться в следующие отрасли:

• в индустрию IT – пятая часть инвесторов;

• в биотехнологии и т. п. - третья часть;

• в потребительский рынок – также третья часть бизнес-ангелов.

В Америке и России большая доля инвестиций приходится на стартапы в сфере информационных технологий. Такие мегакорпорации, как Яндекс, например, выкупают только digital-проекты. Если говорить об общей картине, то 70% инвестиций бизнес-ангелов получают IT-компании, и лишь 5% - промышленные предприятия.

Несмотря на то, что несколько последних поколений продукции Apple не имеют принципиальных отличий друг от друга, многие инвесторы на волне успеха компьютерных технологий продолжают вкладываться в эту отрасль. В последнее время заинтересованность в IT-проектах возросла благодаря появлению блокчейна и подъёму криптовалют.

Средний по мировым критериям ангел-инвестор имеет в своем информационном портфеле несколько десятков проектов. Чем меньше размер финансирования каждой компании, тем меньше доля и возможный доход. Однако при таком подходе повышается диверсификация, что является благоразумным при высокорискованном инвестировании.

Как найти бизнес-ангела-хранителя: 7 шагов к успешному сотрудничеству

Чтобы ваш поиск был успешным, рекомендуем действовать по следующему плану.

Шаг 1: Составьте список всех российских бизнес-ангелов

Собирайте информацию из всех доступных источников. Для поиска бизнес-ангела используйте различные рейтинги: РВК, например, подходит для того, чтобы найти российских инвесторов, Angel List – иностранных. Ваш список бизнес-ангелов должен быть максимально полным, поэтому не оставляйте без внимания сообщения СМИ и беседы с коллегами и знакомыми.

Источник: shutterstock.com

Также не забывайте о таком полезном источнике информации, как Интернет. В РФ о финансировании стартапов сообщает около 100 ангелов – инвесторов. Как правило, в публикациях журналистов в СМИ содержатся данные не о 100% операций. Ищите информацию о неозвученной части сделок с предприятиями в близких вам рыночных сферах на просторах Глобальной сети.

Шаг 2: Проработайте составленный список

Ваш перечень инвесторов должен быть актуальным на данный момент. В противном случае вы рискуете потратить время впустую на встречи с людьми, которые не заинтересованы вкладываться в стартапы. Рекомендуется проверить, когда бизнес-ангел осуществлял инвестиции в последний раз. Не было сделок в течение года? Это может быть признаком как отсутствия денежных средств для финансирования, так и разочарования инвестора в операциях на венчурном рынке.

Шаг 3: Изучите деятельность бизнес-ангелов, поддержавших аналогичные вашему бизнесы

Инвестор финансировал компании, работающие в рыночном сегменте, к которому относится и ваш проект? Такое положение дел является хорошим сигналом для получения вами инвестиций.

Однако учтите: в данном случае имеются в виду не прямые конкуренты, а компании, занимающиеся похожей деятельностью. Например, вы создаете мобильное приложение, посвященное качеству продуктов питания, а в инвестиционном портфеле бизнес-ангела присутствуют проекты для людей, ведущих здоровый образ жизни.\

Шаг 4: Проранжируйте список инвесторов по приоритетности

Первые встречи организовывайте с бизнес-ангелами, которые подходят вам в наименьшей степени.

Такой подход позволит вам как следует подготовиться к разговору с наиболее желанными для вашего проекта инвесторами, которые привлекательны в плане развития компании, нетворкинга, рыночного сегмента. Во время первых собеседований вы сможете отточить свою презентацию и питч. Кроме того, вы научитесь отвечать на все возражения, которые могут возникнуть у инвесторов. Таким образом, вы сможете предстать перед тем, на кого возлагаете главную надежду, во всеоружии.

Шаг 5: Ищите способы выйти на бизнес-ангелов

Многие стартаперы задаются вопросом, где найти бизнес-ангела. Мы рекомендуем прежде всего заняться поиском людей, которые способны познакомить вас с подходящим инвестором и представить вас ему. Необходимо учитывать, что вероятность успеха напрямую связана со степенью доверия бизнес-ангела к приведшему вас человеку.

Советуем не пожалеть времени, чтобы разобраться, кто имеет хорошую репутацию на рынке и может оказать вам содействие.

Бизнес-ангел готов инвестировать в ваш стартап? В этом случае он наверняка может посоветовать вам кандидатуру соинвестора. Не стесняйтесь поинтересоваться у него об этом.

Шаг 6: Найдите индивидуальный подход

Не используйте такие предложения, как «мы ищем финансирование, посмотрите нашу документацию». Бизнес-ангел должен понять, что вы достаточно квалифицированы и обращаетесь именно к нему.

Шаг 7: Правильно себя презентуйте

Ваша задача – представить свой проект таким образом, чтобы к нему захотелось примкнуть. Постарайтесь дать понять, что компания активно развивается, поэтому присоединение к стартапу сегодня обойдется дешевле, чем завтра. Погибающий проект, для которого получение инвестиций бизнес-ангела является последней надеждой на спасение, не вызовет интереса у опытного предпринимателя, которым является практически каждый инвестор.

Бесспорно, получать постоянные отказы очень неприятно. Не менее трудно переносить, когда вас игнорируют. Однако вам придется научиться преодолевать страх и стыд, а также запастись терпением. Каждый ангел-инвестор ежедневно получает множество предложений, поэтому привлечь внимание к своему проекту достаточно затруднительно. Будьте настойчивы, продолжайте писать и презентовать свою идею всем.

Если вы отступите, то никогда не достигните желаемого. Помните о главном: вы должны дотерпеть, чтобы получить положительный ответ. И неважно, если он будет единственным на 100 отправленных запросов.

Самое сложное – найти своего первого бизнес-ангела. Затем вам на помощь придет сарафанное радио, поскольку инвесторы обсуждают в своем кругу финансируемые проекты. У вашего стартапа большое будущее и получены первые инвестиции? Значит, и другие ангелы не заставят себя долго ждать.

Обязательно примите во внимание:

• Приступая к поискам инвестора, хорошенько обдумайте последствия сотрудничества. Контролируйте, чтобы положительных моментов было больше, чем отрицательных.

• Как можно чаще разговаривайте о бизнесе. Ведь никогда нельзя предугадать, кто решит оказать поддержку вашему проекту.

• Чтобы найти бизнес-ангела, придется приложить много усилий. Поиск инвестора является серьезной работой, имеющей большое значение для вашего дела.

Где найти бизнес-ангела, не обращаясь к инвесторам напрямую? Попробуйте воспользоваться возможностями НАБА - Национальной Ассоциации Бизнес Ангелов России. В этой организации состоят следующие сети бизнес-ангелов:

• The Untitled venture company

• Инвестиционная компания Starta Capital

• Клуб инвесторов бизнес-школы СКОЛКОВО

• Национальная сеть бизнес ангелов «Частный капитал» (Москва)

• SmartHub

• Национальное содружество бизнес ангелов (Москва)

• АО «Технопарк» (Нижегородская область)

• ООО «Пульсар Венчур» (Казань)

• Инвестиционная компания Starta Capital

• Ассоциация содействия развитию компаний «Бизнес-Ангелы» Республики Марий Эл

• ООО «Пульсар Венчур» (Казань)

• Ассоциация бизнес ангелов «Стартовые инвестиции» (Нижний Новгород)

• Калужская сеть бизнес ангелов (Калужская область)

Какие документы необходимо предоставить бизнес-ангелу, чтобы получить инвестирование

Чтобы привлечь ангела-инвестора, особое внимание следует уделить краткой информации о вашей компании. Профессиональным бизнес-ангелам присылается достаточно большое количество предложений о сотрудничестве, поэтому важно, чтобы ваша информация не затерялась среди них. Используя свой богатый опыт и деловое чутье, инвесторы способны практически безошибочно выделять стартапы с высоким потенциалом и компетентными специалистами из множества подобных.

Источник: shutterstock.com

Следовательно, одна из главных составляющих успешного получения инвестиций – правильно составленные резюме и презентация вашего проекта. Чтобы создать представляющие вашу идею или продукт документы грамотно, не забудьте следовать таким основным правилам, как информативность, краткость и качество.

Формат документации может носить общий характер, или определяться требованиями и предпочтениями конкретного бизнес-ангела. Существует две главных разновидности представляющих документов - бизнес-предложение и резюме.

Бизнес-предложением называется качественный черновой вариант бизнес-плана проекта. В типовой форме документа должны быть отражены: основная идея; схема организации предприятия и принципы, на которых она базируется; описание области деятельности бизнеса; экономические показатели; оценка деятельности и ее масштаб; краткий прогноз прибыльности и роста; степень конкуренции и состояние отрасли в целом. Объем бизнес-предложения варьируется от 10 до 20 страниц.

Резюме является документом, в котором необходимо кратко изложить суть вашего предложения. Его объем не должен превышать двух страниц. Отдельные бизнес-ангелы отдают предпочтение одностраничным документам, поскольку хотят сэкономить свое время и быстро понять основную идею стартапа.

В ряде случаев, чтобы сделать предварительную оценку максимально удобной, резюме включают в бизнес-предложение. Типовое деловое предложение, предназначенное бизнес-ангелу, включает: короткое резюме; подробное описание стартапа; инвестиционное предложение; список сотрудников; сведения о товаре, сфере деятельности, производственных технологиях; перечень патентов и активов компании (оборудование и т.д.); бизнес-модель; экономические данные; перечисление этапов работы, которые будут осуществлены после получения финансирования; приложения – экспертные заключения, отчеты, экономические показатели и другие данные.

Существует множество способов передачи бизнес-ангелу представляющих проект документов. Это можно сделать как при личной встрече, так и посредством обычной или электронной почты. Передать резюме и бизнес-предложение возможно во время присутствия на специализированных форумах, презентациях и конференциях. Используйте также ресурсы Всемирной паутины или подавайте в группу или сеть ангелов-инвесторов. Иногда к успеху может привести простое живое общение.

Разрабатывая документацию, более подробно остановитесь на сведениях, которые представляют для бизнес-ангела интерес и потенциально выгодны для инвестора. Ряд экспертов рекомендует воздерживаться от указания желаемой суммы инвестиций для возможности маневрирования. Принимайте решение об этом, исходя из конкретных обстоятельств, например, в случае необходимости для роста проекта привлечения сразу нескольких инвесторов. Учитывайте также нужный размер финансирования и прочие условия.

Согласно опросам ангелов-инвесторов, документация российских предпринимателей чаще всего имеет следующие недочёты:

• переизбыток специализированной и технической терминологии;

• недостоверность сведений и их рассогласованность;

• неправильная расстановка акцентов – стартап представляется только как средство решения задач в сфере науки и техники, при этом не раскрывается его потенциал в качестве способа получения дохода;

• непредоставление существенной информации – экономической обоснованности, экспертных заключений и т. д.

Если у вас недостаточно средств для проведения экономического анализа рыночных условий, например, или получения каких-либо иных данных, ни в коем случае не включайте в документы недостоверные сведения. Рекомендуем правдиво объяснить, почему предоставление данных для вас затруднительно. При заинтересованности инвестора в стартапе существует вероятность привлечения им собственных экспертов. Кроме того, бизнес-ангел может оказать вам предварительную поддержку, как профессиональную, так и материальную.

Грамотно составленная представляющая документация – свидетельство вашего обстоятельного подхода к работе и присутствия в команде стартапа серьезных специалистов. Действуя таким образом, вы повышаете свою конкурентоспособность и значительно увеличиваете шанс на успех.

Как бизнес-ангелы подходят к отбору проекта

Инвестиции на посевной стадии являются высокорискованными. Кроме того, рассчитать прогноз коммерческого успеха для нового предприятия достаточно сложно. Вследствие данных обстоятельств все бизнес-ангелы основательно и осторожно подходят к выбору проектов, в которые будут вкладываться.

И ангелам-инвесторам, и соискателям инвестиций желательно изучить самые важные правила выбора компаний для финансирования. Это позволит легче находить точки соприкосновения друг с другом, а также развивать полезные и доходные идеи.

На сегодняшний день бизнес-ангелы отсеивают восемь-девять из десяти коммерческих предложений. Это связано с трудностями прогнозирования успешности стартапов, а инвесторы не хотят потери собственных вложений.

Выбирать для инвестирования компанию бизнес-ангелы начинают с анализа. Сегодня нет какого-либо стандарта для проведения данной процедуры, поэтому инвесторы осуществляют ее в соответствии с индивидуальными канонами. Некоторым ангелам достаточно обычного разговора при личной встрече.

Другие инвесторы предпочитают рассматривать и оценивать всю представляющую документацию в течение длительного времени. Отдельные ангелы, заинтересовавшись идеей, со своей стороны могут принять участие в составлении бизнес-плана. Каждый инвестор анализирует проект по-своему, исходя из собственного опыта и особенностей деятельности компании.

В странах Запада процедура отбора и анализа проектов для инвестирования более стандартизирована, поскольку имеет исторически сложившиеся нормы. Работа с предложениями подразделяется на две фазы: первичный отбор (deal flow) и оценивание (due diligence).

Поиск, первоначальный отбор проекта (deal flow).

Данная ступень не занимает много времени. На ней бизнес-ангел занимается рассмотрением поступивших предложений или ищет самостоятельно инновационные или коммерческие проекты, находящиеся на стадии «посева». Инвестор ведет поиск не только среди представленных ему стартапов. Он ищет подходящие для инвестирования компании с помощью личных контактов и знакомств в научных и бизнес-сообществах, посредством интернет-ресурсов и СМИ.

Чтобы ангел остановил свой выбор на стартапе, он должен отвечать ряду обязательных критериев. К ним относится доходность, конкурентоспособность, легкость практического воплощения идеи, отсутствие законодательных и налоговых проблем.

Еще один важнейший показатель, влияющий на выбор инвестора – оптимальное соотношение суммы прогнозируемой конечной прибыли с размером финансовых вложений и уровнем риска. Для бизнес-ангелов стартап считается финансово-выгодным, когда прогнозируемая сумма возвращенных вложенных средств превосходит среднюю в данной отрасли.

На этапе первоначального отбора инвесторы часто принимают решение, руководствуясь деловым чутьем и богатым опытом ведения бизнеса. Поэтому задача соискателей инвестиций – представить компанию с наилучшей стороны, подкрепив презентацию экспертными заключениями, оценками, количественными показателями.

Оценка проекта (due diligence)

Данная стадия обычно значительно превышает по длительности deal flow. В этот период бизнес-ангел скрупулезно изучает компанию.

Связующее звено между ступенями поиска и оценки стартапа – первая бизнес-встреча, позволяющая ангелу и соискателю инвестиций оценить друг друга в качестве потенциальных партнеров. Во время личного знакомства происходит уточнение различных нюансов, связанных с деятельностью и организацией компании, а также, при необходимости, передается дополнительная документация.

Обе стороны остались довольны собеседованием? Значит, в дальнейшем им предстоит встречаться достаточно часто. Обсуждение вопросов в ходе последующих бизнес-встреч может сопровождаться представлением различных составляющих проекта – производственных, складских и офисных помещений, оборудования, опытных образцов товара, технологических решений, патентов и документации.

Стадия due diligence предполагает исследование потенциала и доходности компании. Для этого инвестору необходима оценка состояния рыночной среды проекта в целом и степени востребованности на рынке. Бизнес-ангел изучает потенциальные возможности стартапа для увеличения доходности и получения прибыли от внедрения инновационных разработок. Также инвестором оценивается наличие ресурсов для расширения ассортимента и области деятельности компании.

Большое количество ангелов-инвесторов, принимая решение о финансировании инновационных стартапов, консультируются с независимыми экспертами, собирают подробные сведения об этом рынке, скрупулезно изучают технические детали. Хотите, чтобы ваш проект выглядел выигрышно для бизнес-ангелов?

Тогда советуем предоставить расчеты, учитывающие стоимость патентов, материалов и оборудования, а также прогнозируемые цифры по доходам и продажам. Неважно, что эти показатели являются лишь предварительными. Даже в этом случае они продемонстрируют инвестору ваш профессионализм и опыт в ведении бизнеса.

Кроме того, эти данные позволят ангелу проанализировать рентабельность и доходность предприятия, а также рыночную ситуацию. Также предварительные цифры могут обговариваться в ходе личной встречи, сравниваться с экспертными оценками и действующими показателями данной отрасли рынка.

Ваш стартап признан ангелом перспективным, но у вас нет достаточного опыта разработки бизнес-плана? В этом случае профессиональный инвестор может оказать содействие с документацией и коммерческой частью проекта. Также иногда требуется переработка бизнес-плана и коммерческого предложения для приведения в соответствие с рыночными или законодательными требованиями, конкурентоспособностью.

Стадия due diligence предполагает проведение большого числа встреч бизнес-ангела с представителями проекта.

Скачайте полезный документ по теме:

Чек-лист: Как добиваться своих целей в переговорах с клиентами

Во время таких бесед обсуждаются и уточняются следующие параметры:

• порядок финансирования и вывода денежных средств, условия прогнозирования финансовых показателей;

• права на интеллектуальную собственность, конкурентные преимущества, образцы товаров;

• закупку материалов и оборудования, производственные процессы, число персонала в штате компании и т. д.

Завершением ступени оценки проекта является принятие решения либо о предоставлении финансирования, либо об отказе вкладываться в компанию. После этого наступает очередь заключительной деловой встречи, где инвестор и соискатель озвучивают свое мнение о возможностях дальнейшего сотрудничества.

Если ангел решает отказать в инвестировании и разъясняет мотив своего поведения, у руководства стартапа появляется возможность исправить допущенные ошибки – переработать бизнес-план и все составляющие проекта. После внесения изменений можно будет приступать к поискам другого инвестора.

При положительном ответе бизнес-ангела представители компании и инвестор подписывают комплект документов. В него входит договор и сопутствующая неюридическая документация, содержащая план мероприятий на 3-5 лет вперед, права и обязанности сторон, взносы и доли всех участников стартапа, в том числе и ангела-инвестора.

На сегодняшний день, чтобы избежать разногласий, договор и дополнительные документы стараются составлять с максимально подробным перечислением всех деталей будущей совместной работы, также прописывают размер вложений. Образцом для этого служат западные документы типа «рrivate рlacement memorandum», «tеrm sheet» и т. д. После подписания сделка оформляется юридически. Затем стороны могут приступать к коллективной работе по продвижению и развитию компании.

Самые успешные бизнес-ангелы России и США

Предлагаем вам ознакомиться со списком наиболее успешных ангелов-инвесторов Америки и других западных стран:

• Питер Тиль первым профинансировал Facebook и основал Paypal. Вложение в размере 500 000 долларов с течением времени позволило бизнесмену получить более одного миллиарда долларов наличными. Совместно с другими инвесторами оказал финансовую поддержку проекту Grabr, разработчик которого – семья из Москвы. Данный сервис обеспечивает возможность заказа товара из другого государства с помощью людей, едущих туда.

• Фабрицио Гринда имеет репутацию наиболее активного бизнес-ангела США. Его первая инвестиция – финансирование китайской компании Alibaba в объеме 300 млн долларов. В общей сложности на его счету 245 сделанных вложений. Не секрет, что инвестор и его команда каждые две недели изучают сотни проектов, выбирая подходящую компанию для инвестирования.

• Пол Бакхейт является не только успешным бизнесменом, но и одаренным программистом. Он основал Gmail, а также придумал знаковый девиз корпорации Google: «Don’t be evil». На сегодняшний день проинвестировал 135 компаний.

• Марк Кубан является президентом Broadcast.com и предпочитает финансировать проекты в области спорта. Сегодня на его счету 110 совершенных инвестиций.

• Мириам Юдович не самый крупный инвестор из Израиля. Между тем она стала первым бизнес-ангелом, оказавшим поддержку российскому проекту JetHunter, не имеющему мировых аналогов, поэтому мы не можем не включить ее в наш список. JetHunter – это открытый аукцион в сфере бизнес-авиации.

Далее представляем перечень ведущих частных бизнес-ангелов России:

Александр Румянцев — средний размер инвестиций составляет 50 000 долларов. Профинансировал более 60 стартапов, в том числе:

• Телепорт — проект систем онлайн камер;

• Агроинновации — компания, разрабатывающая бизнес-решения для животноводства;

• CyberGame.tv – сервис для любителей киберспорта;

• Maroom — проект по управлению недвижимостью;

• Trusbox – платформа электронной коммерции.

Инвестор не разглашает размер вложений. А. Румянцев активно рекламируется в Яндекс Директе, поэтому хорошо знаком всем, кто интересуется вопросами инвестирования. Нижеперечисленные бизнес-ангелы не являются такими заметными фигурами.

Богдан Яровой был председателем правления банка «Европейский». В 2019 году инвестировал в 13 стартапов. Средний объем вложений в один проект составил 100 000 долларов.

• Багаж из рук в руки — вложил 202 тысячи долларов вместе с двумя другими инвесторами.

• Transfergo — сервис, предназначенный для денежных переводов, профинансирован в размере 240 тысяч долларов.

• Lobster — проект – маркетплейс, совместные с партнерами инвестиции составили 150 тысяч долларов.

Николай Белых является одним из трех российских бизнес-ангелов, занимающих лидирующие позиции. В 2018 году поддержал 10 проектов, самым известным из которых стал сервис мобильных приложений iBuildApp. Объем совместных с компанией Starta Capital вложений в данный стартап составил 200 тысяч долларов.

7 советов, как стать бизнес-ангелом и зарабатывать на проектах

Дадим ряд рекомендаций тем, кто делает свои первые шаги в сфере инвестиций.

1. Сразу отказывайтесь от проекта, который вам не нравится

   Советуем в первую очередь выработать собственную стратегию. Это необходимо, чтобы не допустить ошибок при выборе по-настоящему перспективных проектов из множества предложений, обрушивающихся на начинающих бизнес-ангелов.

   Прежде всего, стоит обратить внимание на отрасли, с которыми вы хотя бы минимально знакомы. Вам почему-то не понравился проект? Желательно тотчас же отказаться от него. Это поможет вам сэкономить финансовые и временные ресурсы.

2. Интересуйтесь делами компании, в которую инвестируете

   Чтобы получить прибыль, недостаточно «вложиться и забыть». Рекомендуем вникать во все нюансы деятельности компании, детально изучить бизнес-план, организовывать личные бизнес-встречи с руководством и создателями проекта.

3. Возьмите часть управленческих функций на себя

   Владение управленческими навыками – важное преимущество для бизнес-ангела. Чаще всего авторы проектов плохо разбираются в том, как надо руководить компанией. Следовательно, одной из ваших задач является оказание им помощи в управлении бизнесом.

4. Не допускайте недостаток информированности

   Бизнес-ангел должен быть постоянно в курсе ситуации со стартапом. Желательно настоять на регулярном предоставлении менеджерами информации о продвижении проекта.

   Считаете, что показатели, которые вам показывают, чересчур оптимистичны? Опекаемые пытаются избегать общения с вами? При подобных обстоятельствах потребуйте провести профессиональный аудит.

5. Не бойтесь доинвестирования со стороны других инвесторов

   Для инвесторов-новичков большую пользу принесет общение с опытными бизнес-ангелами. Не отказывайтесь от инвестиционного партнерства. Помните: маленькая доля в успешном бизнесе выгоднее единоличного крупного вложения в неудачный стартап.

6. Ищите экспертов по предложенным технологиям

   Ничего не понимаете в сфере деятельности стартапа? Рекомендуем воспользоваться услугами специалиста в данной области для беспристрастного изучения технической и финансовой составляющей. Учтите, мнение эксперта никогда не помешает.

7. Откажитесь от инвестирования в направления, в которых вы сомневаетесь

   Не забывайте, что потенциалом развития обладает далеко не каждый предложенный на ваше рассмотрение стартап. Подозреваете, что данное направление бесперспективно? Тогда желательно даже не начинать совместную деятельность с подобными проектами.

Автор статьи

Алексей Бояркин

Сооснователь компании «Генератор продаж»

Статья опубликована: 10.01.2020

Последние статьи этого автора:

• Бенчмаркинг компании: примеры из зарубежной и российской практики
• СTА-элементы, которые привлекут в 2 раза больше клиентов
• Формула рентабельности продаж: пример расчета

Забрать подарки
из закрытой базы

Скачать 7,4 MB

Полезные
материалы
для руководителей

Скачать 3,2 MB