Рентабельность бизнеса: как рассчитать и анализировать

О чем речь? Рентабельность бизнеса — метрика, отображающая эффективность работы компании. Для расчета показателя потребуются данные об активах, продажах, капитале, производстве, которые подставляют в специальную формулу.

На что обратить внимание? Рентабельность — относительный показатель. Это значит, что в одной сфере значение в 3 % может быть хорошим, а в другой — будет недостаточным и 10 %, поэтому придется предпринимать меры, чтобы улучшить метрику.

Понятие и важность рентабельности бизнеса

Эффективность — основополагающий параметр функционирования бизнеса. Ее важно вычислять как для вновь созданных, так и для действующих компаний и проектов.

Рентабельность бизнеса в России и мире отражает, насколько эффективно фирма управляет своими ресурсами — персоналом, финансами, материалами и прочими активами. Возможен расчет эффективности для всей компании или для отдельных активов.

Существует широкий спектр различных критериев рентабельности: от рентабельности продаж и основных средств до рентабельности товаров и персонала, а также других аспектов. Каждый вид выбирается в зависимости от того, какой именно ресурс требуется оценить на предмет эффективности использования и играет решающую роль в оценке успеха бизнеса.

Источник: shutterstock.com

Если же рентабельность опускается ниже нулевой отметки, это означает, что бизнес несет убытки.

Кроме того, расчет рентабельности играет ключевую роль в следующих аспектах:

• разработка стратегий для расширения бизнеса;

• прогнозирование доходности;

• установление цен на продукцию или услуги компании;

• оценка производительности отдельных филиалов;

• анализ конкурентоспособности;

• привлечение инвесторов;

• управление персоналом в соответствии с установленными стандартами.

Отсутствует универсальное значение рентабельности, приемлемое для всех отраслей бизнеса. Например, в определенных секторах оно на уровне 30 % может быть рассмотрено как неудовлетворительное, в то время как в других направлениях это может свидетельствовать об эффективности функционирования компании.

Оценка должна проводиться индивидуально, учитывая другие экономические показатели предприятия и текущую ситуацию на рынке.

Различные источники классифицируют предприятия в разрезе их финансовой доходности и выделяют нормы рентабельности бизнеса:

• операции с доходностью выше 30 % считаются сверхприбыльными;

• высокорентабельными отмечаются операции с доходностью от 20 % до 30 %;

• средняя рентабельность бизнеса— с доходностью от 5 % до 20 %;

• низкорентабельные операции — с доходностью от 1 % до 5 %;

• при 0 —1 % — говорят о достижении порога рентабельности;

• бизнес с отрицательной доходностью считается убыточным.

Факторы, влияющие на рентабельность бизнеса

Многочисленные факторы влияют на уровень доходности. Понимание их особенностей помогает прогнозировать доходы и расходы, а также корректировать стратегию развития бизнеса.

Внешние факторы представляют собой условия, которые возникают под воздействием внешних обстоятельств. Выделяют следующие:

• Налоговая политика и внесение новых законов правительством. Например, изменения в ставках налогов могут повлиять на прибыльность бизнеса.

• Политическая обстановка в стране. Введение санкций, выдача разрешений или запреты на экспорт определенной продукции могут оказывать существенное влияние на уровень прибыли и даже на возможность производства.

• Глобальные тенденции. Например, изменения в спросе на различные группы товаров вследствие эволюции мировых трендов.

• Географическое положение организации. Это фактор, который определяет потребность в продукции и спрос в зависимости от сезонных условий. Например, заниматься производством товаров для плавания в регионе с постоянным засушливым климатом может быть неэффективным с точки зрения экономической прибыльности.

• Конкуренция в индустрии. Чем она больше в вашем секторе, тем ниже вероятность высокой рентабельности.

Источник: shutterstock.com

Внутренние факторы — это факторы, зарождающиеся внутри организации. Среди них можно выделить:

• Рабочие условия. Они влияют на эффективность труда, качество продукции, общие расходы организации и взаимоотношения с клиентами и деловыми партнерами.

• Объемы производства играют важную роль не только в количестве производимой продукции, но и в ее спросе.

• Уровень управления имеет существенное влияние на эффективность работы всей системы.

• Компетентность персонала — показатели скорости, качества и стоимости выполнения задач.

• Репутация компании является ключевым фактором для спроса на продукцию, а также для отношений с партнерами и поставщиками.

• Рекламные стратегии влияют на привлечение клиентов и доходы предприятия.

Данные для расчета рентабельности бизнеса

Анализ рентабельности предприятия осуществляется на основе данных из двух финансовых документов:

• Бухгалтерский баланс (форма № 1, ф. 1);

• Отчет о финансовых результатах — прибыли и убытках (форма № 2, ф. 2).

Изучим ключевые показатели этих отчетов, необходимые для расчета рентабельности.

Структуру баланса можно представить как взаимосвязь различных его компонентов:

• ЧОК — чистый оборотный капитал (net working capital) (совокупные оборотные активы за минусом краткосрочных долгов);

• СК — собственный капитал (equity) (сумма из раздела 3 «Капитал и резервы» формы № 1);

• ИК — инвестиционный капитал (invested capital) (собственные средства, а также обязательства по долгосрочные платежам);

• ЗК — заемный капитал (liabilities) (длинные долгосрочные обязательства вдобавок к краткосрочным долгам).

Как посчитать рентабельность бизнеса? Для этого рассмотрим объединенный бухгалтерский баланс холдинга «Своя пекарня» (таблица 1) и рассчитаем индикаторы, раскрывающие форму капитала. Используем дополнительно универсальный отчет по финансам численности той же организации (таблица 1). Формулы расчета рентабельности бизнеса.

* Компании холдинга «Своя пекарня» действуют по специальному налоговому режиму, в связи с чем вместо пункта «Текущий налог на прибыль» (2411) отображается величина обязательного платежа единого налога.

Проведем анализ показателей финансового отчета, необходимых для оценки эффективности:

• выручка от базовой деятельности (sales) — оборот продукции (услуг), выпущенной и реализованной (доставленной), основной вид деятельности, рассчитанной по методу начисления, без учета косвенных налогов (НДС, акцизов и импортных пошлин);

• себестоимость продаж — сумма всех издержек, связанных с формированием дохода от основного бизнеса. Включает в себя как прямые расходы (затраты на материалы, оплату труда и страховые взносы производственного персонала), так и некоторые косвенные издержки (к примеру, общепроизводственные расходы и амортизацию);

• валовая прибыль — сумма прибыли от основной деятельности, исключая косвенные управленческие и коммерческие издержки;

• прибыль от продаж или операционная прибыль — отображение финансовых результатов от операционной деятельности, то есть от всех обычных хозяйственных операций;

• итоговая величина прибыли от всех видов деятельности компании (основной и дополнительной), а также от финансовых операций до уплаты налога на прибыль, в зависимости от системы налогообложения, отображается в показателе прибыли до налогообложения (EBT);

• нетто — прибыль (net profit) является ключевым результатом, отражающим финансовые итоги работы компании (разница между доходами и расходами за определенный период).

Помимо рассмотренных показателей результативность финансовых достижений компании также может оцениваться по другим критериям, таким как EBITDA.

Источник: shutterstock.com

Информационная метрика EBITDA представляет собой прибыль от основной деятельности предприятия до вычета расходов на проценты, налоги и амортизацию. Оценка данной величины может быть проведена разными методами.

Один из них — добавление к выручке (стр. 2200) суммы амортизации за отчетный период. Традиционно EBITDA используется для анализа финансового состояния компании внешними заинтересованными сторонами (инвесторами, банками, другими кредиторами).

Формулы расчета рентабельности бизнеса

Анализ результативности работы фирмы основан на нескольких показателях рентабельности, измеряемых как процент от чистой прибыли к конкретному показателю:

• к общему имуществу — рентабельность активов (ROA);

• к обороту — рентабельность продаж (ROS);

• к основным активам — рентабельность основных активов (ROFA);

• к инвестированным средствам — рентабельность инвестиций (ROI);

• к собственному капиталу — рентабельность собственного капитала (ROE).

Другими словами, критерием эффективности является прибыль в отношении к показателю, рентабельность которого предполагается вычислить. Формулы для рентабельности бизнеса следующие:

Рентабельность активов, известная как ROA

Означает способность использования активов компании с целью приносить доход. При этом важно учитывать, достаточно ли дохода для покрытия затрат. Таким образом, значение ROA является мерой эффективности использования оборудования, сырья, материальных ресурсов и зданий компании. Отрицательные значения этого показателя свидетельствуют о финансовых потерях предприятия, в то время как повышение ROA указывает на более продуктивное использование ресурсов компанией.

Формула для определения прибыльности активов

где:

• П — прибыль за определенный период работы;

• ЦА — средняя цена активов, бывших на балансе организации в это же время.

Индекс доходности от продаж (ROS)

Измеряет соотношение чистой выгоды к общей выручке предприятия. При выявлении коэффициента вместо чистой выгоды также возможно использование общей выгоды или доход до момента уплаты налогов и процентов по кредитам организации.

И могут возникать обозначения таковых: коэффициент доходности от продаж по общей выгоде и операционный коэффициент доходности.

Расчет доходности от продаж производится по формуле

где:

• П — прибыль;

• В — выручка.

ROFA — основные производственные фонды и их рентабельность

В бизнесе существуют ценные активы, которые расходуются, подвергаются износу постепенно. Такие активы включают автомобили, электросети, оборудование и здания, которые используются компанией для своей деятельности.

Источник: shutterstock.com

Показатель рентабельности основных производственных фондов (ROFA) отражает, насколько эффективно организация использует эти активы для достижения прибыли.

Для расчета ROFA применяется формула

где

• П — чистая прибыль компании за определенный период;

• Цс — стоимость, связанная с крупнейшими активами организации.

Доходность оборотных активов (RCA)

В отличие от главных активов оборотные активы организации могут быть полностью израсходованы. К ним отнесены запасы на складе, различные материальные и денежные средства, составляющие для производства товаров, и другие ресурсы. Для оценки эффективности использования оборотных активов применяется подсчет показателя выгодности RCA.

Подсчет доходности оборотных активов происходит с использованием формулы

где:

• П — чистая прибыль за нужный период;

• Цо — стоимость оборотных активов, использованных в течение этого времени для производства товара или услуги.

Выгодность капитала (ROE)

Показатель отражает эффективность вложенных средств. ROE можно рассчитать как для собственных, так и привлеченных капиталов, позволяя оценить доходность компании и эффективность инвестиций в бизнес. Оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется на основе вычисления показателя доходности инвестиций.

Для этого используется формула

где:

• П — прибыль от операций;

• К — общая стоимость активов.

Оценка инвестиционной доходности (ROI)

Данный индикатор представляет собой ключевой критерий успешности инвестиций, но он не ограничивается только денежными вложениями, а также применим к инвестициям в ценные бумаги и депозиты в банках.

Вычисление инвестиционной доходности осуществляется по формуле

где:

• П — выручка от инвестиций;

• Ци — стоимость инвестиций.

Эффективность в производстве

Этот параметр используется при анализе деловой деятельности фирмы в целом и вычисляется по отношению прибыли к стоимости обращающихся активов и капитальных вложений. Возможно посчитать доходность определенного направления бизнеса, конкретной части производства или продукта.

Расчет эффективности в производстве можно провести по формуле

где:

• П — чистая прибыль;

• Цс — ценность капитальных вложений фирмы;

• Цо — ценность обращающихся активов с учетом амортизации и износа.

Выгодность проекта

Для оценки вероятного дохода от выделенных средств в новый бизнес используется метрика ориентированности на доходность проекта. Этот показатель имеет значение как для создателей будущего предприятия, так и для потенциальных инвесторов, планирующих финансировать его запуск и развитие.

Расчет ориентированности на доходность проекта выполняется на основе следующих формул.

Как отношение общей стоимости бизнеса к вложенным средствам:

где:

• Сб — окончательная стоимость бизнеса;

• Ци — объем инвестиций.

Как отношение чистой прибыли и расходов на амортизацию к инвестициям в долю стартапа:

где:

• П — чистая прибыль;

• А — сумма амортизации;

• Ци — общие затраты.

Расчет порога рентабельности

Оптимальный выгодный порог — ключевой критерий, показывающий уровень доходности бизнеса, при котором он станет безубыточным. Проще говоря, отражает минимальный объем продаж или сумму выручки, необходимую для покрытия всех издержек бизнеса и выхода «в ноль».

Формула для его расчета такова:

Вкратце объясним основу постоянных и переменных издержек. Постоянные расходы — это те издержки, которые не изменяются в зависимости от объема производства. Иначе говоря, аренда офиса, линейная амортизация, зарплата бухгалтера будут всегда фиксированными независимо от количества продукции, выпущенной компанией.

Колебания в объеме производства сопровождаются изменениями переменных затрат или расходов, таких как заработная плата производственных работников, закупка сырья и материалов, оплата электроэнергии для станков и другое.

Источник: shutterstock.com

Необходимость определения порога рентабельности в денежном контексте возникает для ряда задач:

• анализа финансовой стабильности компании в целом;

• поиска возможностей оптимизации и улучшения организации производственной деятельности предприятия;

• определения времени окупаемости проектов (возвратности инвестиций);

• оценки эффективности общей деятельности предприятия;

• определения стоимости товаров при увеличении или уменьшении объема продаж.

Анализ рентабельности бизнеса

После проведения вычислений и получения показателей доходности можно приступить к анализу. В зависимости от текущих целей он может направить на определение экономического потенциала компании или оценку ее финансовых результатов с нуля. В отчетности используются три разновидности анализа доходности: сравнительный, факторный и индексный.

Анализ сравнения

Этот подход заключается в сопоставлении отдельных показателей доходности внутри компании или с аналогичными параметрами конкурентов. Проведение анализа в динамике позволяет оценить эффективность деловой деятельности в целом и ее привлекательность для инвестиций.

Источник: shutterstock.com

Апробация через сравнительный анализ способна предоставить детальные сведения о доходности предприятия в конкретной отрасли. Также это может помочь создать общую картину перспективности бизнеса, учитывая позицию других компаний на рынке.

Факторный подход

Оценка финансовой рентабельности может включать в себя факторный подход, который объединяет несколько различных моделей. Все они важны для выявления взаимосвязей между ключевыми факторами доходности и делятся на три группы:

• суммарные — используются в случаях, когда суммируются факторы;

• кратные — применяется деление одного фактора на другой;

• мультипликативные — базируются на произведении факторов.

Данные модели могут быть применены для создания многофакторных комбинаций с учетом коэффициентов рентабельности.

Индексный анализ

Этот метод анализа рентабельности подходит для компаний всех отраслей и форм собственности. Он позволяет изучить как одно предприятие, так и несколько компаний одновременно, используя индексы:

• изменчивого состава;

• устойчивого (неизменяемого) состава;

• воздействия структурных сдвигов.

Индексы указывают на относительные значения, которые могут свидетельствовать о различных событиях. Проведение анализа рентабельности по индексному методу показывает изменение установленных показателей в динамике за определенный период по сравнению с предыдущими отрезками времени.

Разница между реальной и номинальной прибылью

Простой, или номинальной называют норму прибыли, не учитывая влияние инфляции. С течением времени инфляция частично или полностью уменьшает покупательскую способность денег. Можно заметить, что 1000 рублей сегодня далеко не равно 1000 рублям тридцать лет назад.

Для учета временной стоимости валюты можно использовать метод дисконтирования. При учете воздействия инфляции речь идет о реальной (скорректированной на индекс инфляции) норме прибыли.

Рентабельность и CAGR

Эти понятия тесно связаны между собой. CAGR отображает среднегодовую норму прибыльности инвестиций за период более 12 месяцев, учитывая значения роста показателя за различные периоды.

Для получения CAGR необходимо:

• разделить окончательную стоимость инвестиции на ее исходное значение;

• вычесть из этого результата значение, увеличенное в степени обратного количества периодов.

Отчетность для контроля рентабельности бизнеса

Для тщательного мониторинга финансовых показателей, эффективного управления и повышения доходности необходимо проводить анализ данных, представленных в различных отчетах.

Отчет об операционной прибыли и убытках

Данный отчет отображает доходы и расходы компании за определенный период времени (год, квартал, месяц), позволяя руководству сделать вывод о финансовом состоянии бизнеса и принять соответствующие решения для повышения его рентабельности.

Источник: shutterstock.com

Доклад используется для отражения поступлений и расходов на предстоящий период, а также для выявления необходимости развития нового направления деятельности или закрытия убыточных проектов.

Отчет о движении денежных средств

Отчет демонстрирует потоки поступления и оттока денег. Поскольку он не дает полной картины об эффективности бизнеса, его важно рассматривать в контексте других финансовых отчетов.

Анализ ДДС может выявить проблемные области. Например, если одна из статей расходов компании увеличилась с 300 тыс. рублей за шесть месяцев до 600 тыс. рублей в следующем периоде, важно выяснить причину такой динамики и оценить ее обоснованность.

График оплат — это специфический формат учета финансов, который помогает предприятию регулировать их дефициты. Благодаря графику оплат можно контролировать поступления и расходы.

Сбалансированный управленческий отчет

Отражает стоимость активов и пассивов на конкретную дату. В управленческом отчете отражены средства предприятия, способность к погашению задолженности перед кредиторами.

Даже при наличии значительной суммы на балансе предприятия, это не гарантирует, что все деньги принадлежат самому предприятию. Возможно, часть средств предназначена для покрытия долгов перед кредиторами. Анализируя баланс, можно определить, какие суммы будут направлены на выплаты и какие останутся на счетах компании.

Управленческий баланс указывает на те показатели, которые способствуют привлечению средств для срочных потребностей (например, оплата долгов перед кредиторами).

Способы повышения рентабельности бизнеса

Эффективный бизнес — это результат использования разнообразных приемов для увеличения прибыли. Компании могут выбирать различные стратегии, исходя из обстоятельств и доступных ресурсов.

Повышение качества продукции и услуг

Для этого нужно оснащение современным оборудованием, пересмотр дизайна упаковки или адаптация успешных решений конкурентов.

Расширение ассортимента и выход на новые рынки

Выпуск новых продуктов для привлечения клиентов. Эффективность данного метода проявляется наиболее ярко в сфере пищевой промышленности. Разнообразие новых начинок, вкусов и товаров стимулирует увеличение загрузки производственных мощностей и повышение прибыльности. Если трудности возникают с увеличением объема продаж среди постоянных клиентов, следует обратить внимание на возможность выхода на новые рынки.

Пересмотр стратегии формирования цен

В исходных расчетах стоимость производства и отпускная цена товаров могли быть оценены с ошибками. Иногда возросший спрос на продукцию дает шанс увеличить цену без риска уменьшения объема продаж.

Предложение потребителям дополнительных сервисов

Иногда клиент сталкивается с выбором между двумя одинаковыми товарными позициями, по его мнению. Получение бесплатной доставки может стать ключевым фактором в принятии решения о покупке вашего товара. Рентабельность увеличится благодаря полному использованию промышленных мощностей.

Изменение стратегии маркетинга

Применение неэффективных методов для продвижения бренда на рынке может привести к значительному снижению выручки. Одновременно ресурсы компании тратятся на бесполезную рекламу. Решение проблемы заключается в использовании эффективных инструментов для продаж.

Для улучшения взаимодействия с покупателями следует внедрить чат-бот, обладающий следующими функциями:

• консультирование клиентов;

• информирование о текущих и специальных акциях;

• предложение дополнительных товаров, учитывая предыдущие покупки.

Применение ботов и других инструментов для повышения конверсии в продажах способствует росту доходности бизнеса даже при исчерпании других маркетинговых методов.

Частое проведение акций

Для активации внимания клиентов следует чаще проводить промоакции. Предоставление бонусов и поощрений помогает поддержать интерес к бренду, повышает его узнаваемость, что особенно эффективно при наличии ресурсов для скидок на товары.

Повышение эффективности бизнес-процессов

Экономическая прибыль организации напрямую зависит от эффективности ее организационной структуры. Проблемы в коммуникации между различными частями компании и персоналом могут привести к замедлению процесса принятия решений.

Источник: shutterstock.com

Следовательно, одним из методов оптимизации прибыли является использование инновационных систем для обмена информацией внутри персонала, например, платформ для видеоконференций. Роль продуктивной коммуникации часто недооценивается руководством.

Оптимизация штата сотрудников

Большие компании теряют деньги из-за неэффективного распределения обязанностей между персоналом. Уменьшение числа ненужных должностей поможет снизить затраты на заработную плату и отчисления в фонды.

Распределение рабочих обязанностей среди сотрудников, оставшихся на своих местах, стимулирует более ответственное выполнение задач.

Снижение расходов на производство

Необходимо экономить средства на производстве, возможно, путем выбора поставщиков с более выгодными ценами на сырье. Однако при этом важно не допустить ухудшения качества продукции.

Рентабельность предприятия — ключевой показатель его успеха, который требует увеличения прибыли и снижения издержек. Однако изменение цен не всегда приводит к необходимым результатам, так как конкуренция может снизить привлекательность товара и, как следствие, объем продаж.

Существуют менее опасные подходы к увеличению показателей прибыльности. Они заключаются в оптимизации операционных процессов путем уменьшения издержек на производство и маркетинг продукции.

Ошибки в расчете рентабельности бизнеса

Часто ошибки при анализе эффективности связаны с человеческим фактором и недооценкой точности при качественном и количественном изучении необходимых показателей. Для снижения влияния человеческого фактора можно создать фокус-группу или обратиться к эксперту, особенно если это маленькое предприятие без собственных специалистов. Кроме того, необходимо учитывать специфику исследования и изначальные цели при расчете коэффициента эффективности, не ограничиваясь только чистой прибылью.

При составлении бизнес-плана важно рассчитать уровень доходности для определения граничной точки рентабельности, сравнимой с точкой безубыточности. Этот шаг необходим для установления минимальных стандартов в производстве и сбыте товаров.

Однако при запуске нового проекта не всегда рекомендуется применять индексный подход, поскольку у начинающих предпринимателей часто возникают ошибки в выборе базисных показателей, что может исказить результаты. Кроме того, для определения точки безубыточности стоит учитывать не только финансовые данные, но и количественные показатели и специфику отдельного вида бизнеса.

В условиях кризиса часто отказываются от учета рентабельности из-за негативной прибыли, что приводит к отрицательному коэффициенту. Однако это значение необходимо для оценки вероятности автономного выхода из кризиса или последующего взаимодействия с арбитражным управляющим при признании финансовой несостоятельности предприятия.

Скачайте полезный документ по теме:

Чек-лист: Как добиваться своих целей в переговорах с клиентами

Часто задаваемые вопросы о рентабельности бизнеса

Для анализа эффективности предприятия необходимо рассматривать множество показателей. Применение специальных формул для расчета доходности позволяет выяснить влияние внешних и внутренних факторов на деятельность компании.

Какие направления деятельности в России считаются наиболее рентабельными?

Наиболее эффективными направлениями деятельности в России, согласно официальной статистике, являются: вспомогательная деятельность в сфере финансовых услуг, право и бухгалтерия, добыча металлических руд, страхование, частные пенсионные фонды, а также сельское хозяйство и рыболовство. Такие сферы являются лидерами по рентабельности продаж.

С какими направлениями деятельности в России связана минимальная рентабельность?

Рентабельность продаж в различных отраслях за 2023 год составила менее 3 %: обеспечение электроэнергией, газом и паром, кондиционирование воздуха; деятельность сухопутного и трубопроводного транспорта; деятельность туристических агентств.

Как часто нужно рассчитывать коэффициенты рентабельности, чтобы эффективно управлять бизнесом?

Управляя бизнесом, необходимо рассчитывать коэффициенты рентабельности регулярно. По опыту, это осуществляется минимум один раз в три месяца после формирования отчетности компании. Сравнение значений с прошлыми периодами позволит выявить тренды и принять необходимые управленческие решения. Например, в сфере торговли важно оценивать как валовую рентабельность компании в целом, так и рентабельность продаж.

Важно учитывать различные направления, продукцию и другие аспекты. Чем больше анализируемых критериев, тем эффективнее можно настроить работу компании.

Автор статьи

Дмитрий Свистунов

Руководитель SEO-отдела и разработки

Последние статьи этого автора:

• Адаптивная верстка сайта: гайд для начинающих
• Анкор ссылки: виды, правила составления, влияние на продвижение
• Белая раскрутка сайта без перехода на темную сторону

Забрать гарантированный подарок

Полезные
материалы
для руководителей

Скачать 3,2 MB