Анализ платежеспособности предприятия: формулы и примеры

Что это значит? Анализ платежеспособности предприятия – это оценка финансового состояния компании, то есть рассматривается, как организация распоряжается своими активами. Такой расчет необходим при оформлении кредита, налоговикам, финансовым директорам и собственникам компании.

Как? Для проведения вычислений понадобятся данные из бухгалтерского баланса. Сперва все активы нужно поделить на две группы по сроку возврата и сроку ликвидности. А далее применить формулы для расчета коэффициентов платежеспособности.

Суть платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособностью предприятия или компании принято называть способность вовремя выплачивать свои долги: погашать кредиты, платить зарплаты работникам, оплачивать поставки товара (Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организации, утвержденные Госкомстатом России 28 ноября 2002 года). Платежеспособность – один из главных критериев финансовой стабильности любого предприятия. Данный показатель успешного бизнеса состоит из двух факторов:

1. Наличие различных финансовых активов: средства, находящиеся в собственности, имущество, наличие дебиторской задолженности, владение акциями других компаниях, оборудование.

2. Степень ликвидности активов.Ликвидностью активов называется возможность их реализации в качестве средств погашения долга. При этом важна не только величина активов, а еще и то, как быстро компания сможет их продать по рыночной стоимости – это возможность продажи или использования активов для погашения задолженностей. К примеру, осуществить продажу оборудования либо другого имущества с целью отдачи долгов.

Платежеспособность делится на два вида: краткосрочную и долгосрочную. Под первой принято понимать, способна ли компания погашать свои срочные долговые обязательства финансами либо малыми вложениями – наиболее ликвидными активами бизнеса. Под долгосрочной, в свою очередь, подразумевается погашение долгов в перспективе.

Довольно часто понятия «ликвидность» и «платежеспособность» путают друг с другом. К определениям этих терминов существует два подхода: приверженцы первого полагают, что одновременно и платежеспособностью, и ликвидностью называют способность предприятия погашать долги.

Те, кто на стороне второго варианта, полагают, что данные понятия нужно строго разграничивать: платежеспособность – потенциал компании к погашению долгов. Ликвидность – умение быстро и результативно продавать активы для оплаты задолженностей. Анализ платежеспособности предприятия – это один из основных шагов при правильной организации его работы.

Для наглядности разберем все на примере.

Сумма активов, находящаяся на балансе фирмы, больше, чем сумма обязательств. Это значит, что в целом компанию можно назвать платежеспособной. При этом активы компании находятся на счету ее основных средств, а финансов компания практически не имеет. Так как основные средства трудно продать на рынке быстро, такие активы называют «трудно реализуемыми». При выходе из строя оборудования в такой компании денег на его восстановление не будет, что говорит о низкой ликвидности.

Зачем считать эти показатели

В чем же заключаются главные цели и задачи финансового анализа платежеспособности и ликвидности предприятия? В первую очередь анализ платежеспособности организации проводят, чтобы понять, близка ли она к обретению банкротства. Стоит заметить, что ликвидность компании и ее потенциал не связаны друг с другом. Оценка ликвидности может отражать только лишь текущее положение дел. При работе фирмы по долгосрочному плану данный показатель уже не имеет столь большую значимость. Это означает, что оценивать возможность дальнейшего роста компании нужно с точки зрения именно платежеспособности. Некоторые финансисты проводят анализ платежеспособности по балансу.

Самым главным способом определения ликвидности и платежеспособности компании, а также финансовой устойчивости компании считается проведение коэффициентного анализа. Фактические коэффициенты сравниваются с рекомендуемыми. После этого складывается мнение, платежеспособна ли организация, финансово устойчива ли она, рентабельна ли она, а также насколько высока ее деловая активность. Но зачастую на практике проведения рассматриваемого анализа бывает недостаточно. Для более обширного понимания финансового состояния фирмы необходимо провести оценку показателей бухгалтерской отчетности в процессе развития.

Не нужно забывать, что, проведя комплексный экономический анализ работы компании, опирающийся на ее ликвидность и платежеспособность, можно понять, насколько сильно она нуждается во вложениях денежных средств в текущей финансовой обстановке. При этом любая организация сама возлагает на себя обязанности по ликвидности и платежеспособности как на короткий период, так и на будущее.

Для кого важны показатели платежеспособности и ликвидности предприятия

Анализ платежеспособности имеет различные задачи и цели. В основном показателями результатов анализа платежеспособности и ликвидности предприятий интересуются:

• Банковские организации и МФО – для оценки возможности выдачи кредитов и степени риска при этом.

• Финансовые директора – для принятия решения относительно дальнейшего взаимодействия при сравнении с другими кандидатами.

• Главы, владельцы компаний либо сотрудники внутренних служб с целью контроля, планирования и прогнозирования.

  

• Работники налоговых служб – чтобы дать налогоплательщику некоторую отсрочку либо рассрочку в процессе уплаты налогов. Чаще всего налоговики руководствуются Методикой проведения анализа финансового состояния предприятия (утвержденного приказом Министерства экономического развития России от 18 апреля 2011 года № 175).

• Арбитражные управляющие. В этом случае главная цель проведения анализа состоит в оценке эффективности мер, проводимых для вывода компании из кризиса (в соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»).

Что нужно для расчета ликвидности и платежеспособности

Чтобы оценить ликвидность и платежеспособность предприятия, нужно как следует изучить ее баланс – соотношение имущества и финансовых обязательств компании. За цифрами можно обратиться к бухгалтеру.

Зачастую все то, что имеется у бизнеса, – его различные активы: безналичные и наличные деньги, недвижимость, оборудование и накопленная дебиторская задолженность. Пассивами же называются долговые обязательства, которые предстоит погасить. Чтобы правильно провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, эти показатели нужно объединить.

Для объективного анализа платежеспособности предприятия нужно придерживаться ряда правил:

1. При расчете брать во внимание стоимость имущества, заявленную рынком, а не балансовую. К примеру, для автомобиля фактической стоимостью будет та, которая рассчитывается при его продаже.

2. Изменять просроченную дебиторскую задолженность. К примеру, покупатель не заплатил за товар вовремя и неясно, заплатит ли вообще. В этом случае задолженность просто не учитывается, будто поступления денег не было. То же самое с остатками товара, которые не получилось продать.

В таблице ниже и далее по тексту приведены упрощенные примеры расчета – главный принцип при проведении финансового анализа платежеспособности предприятия. Так как каждая компания имеет свою индивидуальную схему работы, детально разобраться во всех тонкостях можно только со специалистом.

Группировка активов и пассивов является этапом подготовки анализа платежеспособности предприятия. При этом показатели А1 – А4 и П1– П4 необходимы для анализа финансового состояния фирмы.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия по соотношению активов

На примере анализ платежеспособности предприятия выглядит так:

• Абсолютная ликвидность. Такой исход считается оптимальным: компания либо частное лицо погашает все задолженности вовремя. В этом случае банк без затруднений выдает кредит, а компания по нему рассчитывается.

• Нормальная ликвидность. При ней платежеспособность организации несколько снижается по причине большой налоговой нагрузки в какой-то момент либо задержки оплаты товара клиентом. В общем и целом, такая ситуация вполне допустима, и, если в остальном все будет в порядке, банк должен выдать кредит без затруднений.

• При нарушенной ликвидности, вероятнее всего, компания копит долги и не может их вовремя отдавать. Причины этому могут быть довольно весомыми: спад производства, серьезные задержки оплаты со стороны клиентов, кризис, незаконченные судебные процессы. Оформить кредит в такой ситуации будет сложно, а если все же и получится, то это не только не решит, но даже обострит проблему.

• Период кризиса. Это значит, что компания не может выбраться из долговой ямы. Восстановление платежеспособности при этом проходит крайне затруднительно, и кредиты оформлять не нужно. Банки в этом случае неохотно одобряют выдачу заемных средств.

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Чтобы правильно провести анализ платежеспособности предприятия, нужно учитывать большое количество факторов финансовой стабильности, которые называются коэффициентами. Некоторые из них можно обнаружить в Методологических рекомендациях по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия либо в рекомендациях по оценке инвестиций.

Теперь рассмотрим более детально основные из существующих коэффициентов.

Коэффициент финансовой устойчивости

Для проведения анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия он крайне важен. Демонстрирует степень независимости организации от различных займов и кредитных обязательств, а также тот капитал, который может быть расходован на функционирование компании.

Данный показатель представляет собой пропорцию собственных накоплений организации к имеющимся обязательствам и валюте баланса (стр. 1400-1700 бухгалтерского баланса).

Коэффициент независимости, или автономии

Демонстрирует, в какой степени активы компании собраны из имеющихся в распоряжении денежных средств без участия посторонних вложений. Расчет данного значения происходит путем вычисления соотношения между собственным капиталом и валютного баланса. (стр. 1700 бухгалтерского баланса).

Здесь значение показателя – ≥ 0,5 – свидетельствует о том, что компания может собственными силами аннулировать долговые обязательства, а также о ее надежности.

Коэффициент общей платежеспособности

По нему можно проанализировать, в какой степени активы, которые находятся в собственности организации, подходят для погашения имеющихся долгов.

Максимально подходящее значение здесь – 2. Это говорит о том, что предприятие может с легкостью избавиться от задолженности, используя свои же активы.

Для правильного анализа платежеспособности применяют три показателя ликвидности.

Коэффициент срочной ликвидности

Он показывает способность фирмы погашать имеющиеся кредиты посредством использования максимально ликвидных активов.

Наиболее эффективный показатель – от 0,8 до 1 – отражает возможность быстро покрыть краткосрочные обязательства. Кроме того, рекомендуется принимать во внимание, из чего состоят активы. Они не должны складываться только из дебиторской задолженности, потому как зачастую на ее погашение требуется время.

Коэффициент текущей ликвидности

Отображает, в какой степени активы из оборота компании способны покрыть краткосрочные долги. Оборотными называют те активы, которые задействуются в производстве либо приобретаются для дальнейшей реализации. К примеру, сырье либо полуфабрикаты для последующей обработки. Сюда же можно отнести валюту, акции, облигации, дебиторскую задолженность. При изучении баланса можно увидеть, что эти показатели отражаются в строке 1200.

Самое лучшее значение здесь – 1-2. Если показатель не дотягивает даже до единицы, вердикт один: компания не может погашать свои долги вовремя.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Используется, чтобы показать, способна ли организация оплачивать краткосрочные обязательства с помощью активов высокой ликвидности.

При наличии показателя ликвидности 0,2 становится ясно, что компания может без затруднений закрыть 20 % долгов за короткий промежуток времени.

Пример анализа платежеспособности предприятия

Чтобы рассчитать платежеспособность компании, проще всего использовать определенный принцип, который включает в себя три комплексных шага.

Поиск нужных показателей в балансе фирмы

После чего необходимо распределить активы по ликвидности, а пассивы – по сроку отдачи.

Для примера возьмем некую компанию, занимающуюся оптовой реализацией различной продукции. В распоряжении у фирмы имеется два грузовых автомобиля, приобретенных в лизинг. Товары ждут продажи на складах.

Схема работы компании с поставщиками товара – предоплата. В списке ее долговых обязательств числится краткосрочный кредит, срок выплаты у которого – год. Кроме всего прочего, компания имеет краткосрочный лизинг со сроком год и долгосрочный, срок выплаты которого больше года.

Проведение анализа соотношения групп активов и пассивов

Если судить по соотношению активов и пассивов предприятия, единственная возможная проблема в его работе –дефицит денежных средств, которые можно потратить на оплату долга. Но, если на балансе предприятия много товара и ресурсов, особых затруднений с погашением задолженности не возникнет.

Подсчет коэффициента ликвидности предприятия

Выводы в следующем. При расчете ликвидности баланса, а также коэффициента текущей ликвидности можно увидеть, что компания вполне в состоянии погасить взятые на нее обязательства по кредиту.

Так как остальные показатели все же немного отличаются от нормативов, банковские работники будут долго изучать тонкости работы и уже на основании этого примут решение о выдаче суммы либо отказе в кредите.

В общем и целом, можно сказать, что компания имеет хороший показатель платежеспособности. Все потому, что имеющихся активов вполне хватит, чтобы погасить краткосрочную задолженность. Соответственно, организация имеет большие шансы на одобрение заявки на кредит.

Ежедневный анализ платежеспособности предприятия

В процедуру ежедневного контроля платежеспособности предприятий входит слежение за погашением долга перед другими фирмами. Для данных целей заводят специальный план платежей и переводов и следят за отступлениями от него, кроме того, наблюдают за остатками на счетах 51 (расчетных) либо 52 – валютных.

Кроме ведения плана платежей, вполне логично будет вести и платежный календарь, в котором будут прописаны и доходы, и расходы компании. Такой документ нужно вести ежедневно, утром следующего дня выявляя возможные недочеты и их причины. Вот так должен выглядеть типовой платежный календарь:

Следовательно, на утро 17.01.2022 на счете фирмы должно числиться около 101 400 рублей. Если же будет иначе, нужно ожидать платежей, которые контрагенты пришлют, возможно, в конце дня, так как время переводов обычно заканчивается в 16:00. Не отправленные средства будут перенесены на следующий рабочий день. Именно по этой причине за календарем платежей необходимо следить ежедневно. Показатель остатка на счете за текущие сутки именуется начальным сальдо.

При отсутствии поступлений, которые будут отображаться по дебету расчетного счета 51, фирма рискует заработать долги перед контрагентами.

Как повысить показатели платежеспособности и ликвидности

Практика показывает массовое стремление предприятий к увеличению собственной платежеспособности и ликвидности. Способов для этого существует масса. Для примера, бюджетирование финансов поможет снизить процент издержек в процессе производства. Кроме всего прочего, поможет проведение вычисления себестоимости продукта либо сырья и планирования. Реализация прошлогодних запасов, оборудования и материалов даст отличную возможность повышения платежности компании с перспективой на будущее. Кроме всего прочего, для любой организации выгодным решением будет перенос либо отмена вложений из собственного капитала.

Налоговое планирование по праву считается одним из наиболее эффективных способов повысить ликвидность и платежеспособность фирмы. Правильно составленная учетная политика и налоги, оплаченные вовремя, существенно снижают вероятность дополнительных трат. Правильный выбор системы налогообложения и заключение безопасных сделок являются еще одним ключом к успеху. Кроме всего прочего, лучше выбирать привычные для фирмы привилегии и льготы. Нужно помнить о правильном оформлении и заполнении бумаг. Все перечисленные меры помогут серьезно снизить налоговую нагрузку на организацию, избежать санкций, улучшив этим все показатели.

Весьма эффективно повышать платежеспособность предприятия за счет улучшения качества продукта. Однако только повысить качество мало, необходимо периодически расширять выбор и привлекать новых потребителей. Управляя ассортиментом, можно в разы увеличить прибыль от продаж. Поскольку ресурсы любого предприятия имеют свои лимиты, логично продавать только то, что популярно у покупателя и регулярно приносит доход.

Создание мер по сокращению дебиторской задолженности даст возможность выявить скрытый объем дебиторки, возникшей по причине перечисления оплаты поставщикам за неотгруженное сырье, вовремя предъявить претензии относительно долгов и сделать скидку при оплате продукции.

Кроме всего прочего, любому предприятию весьма логично провести реструктуризацию задолженностей: договориться о предоставлении рассрочки либо отсрочки погашения, провести переоформление краткосрочных и долгосрочных кредитов, а также взаимозачет со своими контрагентами.

Еще одним вариантом повышения ликвидности и платежеспособности предприятия можно назвать вовлечение в денежный оборот средств из сторонних источников. Это могут быть кредиты, лизинг, займы, акции и облигации.

Скачайте полезный документ по теме:

Чек-лист: Как добиваться своих целей в переговорах с клиентами

Часто задаваемые вопросы о платежеспособности предприятия

1. Что значит неплатежеспособная компания?

   Так называется та фирма, которая не может самостоятельно погасить свои долговые обязательства в отношении кредитных организаций.

   Важный нюанс! Для стабилизации шаткого финансового положения компании ее глава может дать согласие на заключение договора на других условиях. До неплатежеспособности предприятие могут довести неправильная работа с наличными деньгами, рост расходов либо серьезное сокращение притока финансов.

2. Что является факторами неплатежеспособности?

   Есть огромное количество разных сценариев, по которым предприятие может утратить платежеспособность. Среди них выделяют:

   • Неправильное ведение бухучета, способное создать дефицит в бюджете фирмы либо неспособность грамотно управлять бизнесом.

   • Рост цен на товары либо услуги, после которого клиенты поменяли поставщика для экономии денег, что привело к спаду денежного оборота.

   • Отток клиентов, логично приводящий к спаду прибыли. Этому может способствовать многое: неправильное обслуживание клиентов, его отсутствие, высокие цены на продукты либо услуги, плохое качество либо просто угасание интереса.

   • Судебные разбирательства с клиентами, при проигрыше которых компании приходится выплачивать большие суммы для компенсации ущерба.

   • Денежный отток по причине отсутствия прогресса в продвижении товара либо услуги, вследствие которого потребности клиентов не соблюдены. Такое случается из-за вмешательства на рынок конкурентов с более качественными товарами, услугами либо условиями. Директорский состав в этом случае не может что-либо изменить, что приводит к краху.

   

3. В чем отличие платежеспособности от кредитоспособности?

   Существует тесная связь данных понятий. Платежеспособностью называется возможность расплачиваться по долгам любыми способами. Кредитоспособностью же принято называть покрытие долговых обязательств с использованием краткосрочных и среднесрочных активов фирмы, в том числе постоянных: строений, сооружений, автомобилей, земельных владений и так далее. Попытки погашения задолженности путем задействования постоянных либо медленно реализующихся активов вызывает снижение производительности и, как следствие, платежеспособности предприятия с перспективой на будущее.

В этом материале были описаны всевозможные коэффициенты платежеспособности предприятия, а также формулы для их вычисления. Владельцам компаний необходимо вовремя отслеживать уровень собственной ликвидности и платежеспособности, влияющий на финансовую стабильность и устойчивость к развитию. Кроме коэффициентов платежеспособности, на развитие бизнеса влияют структура капитала, оборачиваемость средств и рентабельность. Именно по этой причине нужно подходить к оценке платежеспособности системно.

Автор статьи

Алексей Бояркин

Сооснователь компании «Генератор продаж»

Последние статьи этого автора:

• Бенчмаркинг компании: примеры из зарубежной и российской практики
• СTА-элементы, которые привлекут в 2 раза больше клиентов
• Формула рентабельности продаж: пример расчета

Забрать подарки
из закрытой базы

Скачать 7,4 MB

Полезные
материалы
для руководителей

Скачать 3,2 MB