Что такое CAPEX и OPEX и зачем их считать

О чем речь? CAPEX и OPEX — финансовые показатели, демонстрирующие капитальные и операционные расходы. В общем, это вложения в будущую деятельность предприятия, поэтому редко кто выбирает одну метрику; как правило, считают обе и сравнивают между собой.

Что учесть? Алгоритмы расчетов CAPEX и OPEX примерно одинаковы, меняются лишь данные. Полученные результаты скажут многое о положении дел в бизнесе. Сценарий развития зависит от того, какой показатель снижен, а какой превышен.

Что такое CAPEX

В этой статье нам предстоит разобраться с непростой бизнес-терминологией. Рассмотрим сначала CAPEX (CAPital EXpenditure). Это показатель, отражающий капитальные расходы, направленные на развитие своего бизнеса, инвестиции в предприятие, управление и материальное обеспечение.

Какова цель? Конечно, рост прибыли. И раз речь идет об инвестициях, то каждый планирует, что вложенные средства быстро окупятся.

Источник: shutterstock.com

Основные расходы любого бизнеса следующие:

• строительство и ремонтные работы;

• оплата программного обеспечения, различных лицензий и разрешений;

• разработка новых технологий, улучшение продукции предприятия;

• регистрация товарного знака;

• покупка оборудования, инструментов, земельных участков и так далее;

• обучение и повышение квалификации работников;

• своевременное обновление.

Несомненно, всё вышеперечисленное входит в перечень основных затрат, поэтому при расчете чистой прибыли необходим четкий контроль.

В документации, которую ведет бухгалтерия предприятия, есть отдельная графа: учет капитальных затрат.

Откуда можно получать деньги для их роста?

• Внешние источники.

• Из чистой прибыли после уплаты налогов.

Термин CAPEX подходит для тех фирм, которые работают по международной системе отчетности.

Всего выделяют две группы капитальных затрат: покупка и содержание основных средств.

Покупка основных средств включает в себя:

1. строительство новых зданий и сооружений,

2. покупка необходимого оборудования,

3. формирование активов (как материальных, так и нематериальных).

В свою очередь, в содержание основных средств входит следующее:

1. работы по ремонту и обслуживанию производственной базы, а также её обновление;

2. проверка оборудования;

3. проектирование и при необходимости научные исследования.

Среди особенностей CAPEX можно назвать нижеперечисленные:

1. Многие проекты (особенно, если речь идет о масштабных) компании планируются на длительный срок, таким образом, речь идет о долгосрочности.

2. Суммы инвестиций и сроки CAPEX напрямую связаны с отраслью предприятия.

3. Нерегулярный характер, например, финансовое состояние в определенный период, производственная необходимость и так далее.

4. Крупные внешние заимствования, так как капитальные затраты равны значительным денежным вложениям. На помощь предприятиям часто приходят кредиты в банках.

Наращивая капитальные затраты, можно:

1. Увеличить объемы и качество выпускаемой продукции, то есть развить своё дело. Тем самым стать более конкурентоспособным и популярным среди клиентов.

2. «Держать» компанию на достойном уровне.

3. Сократить себестоимость продукции, таким образом снизить производственные расходы, но получить большую прибыль.

Алгоритм и пример расчёта CAPEX

Расчеты CAPEX и OPEX имеют свои особенности. Специалисты говорят о трех основных шагах, к четвертому переходят, если это необходимо.

На первом шаге происходит расчет за месяц, квартал или иной период на основе представленных данных.

На втором — подготовка информации по поводу капитальных затрат. Такие данные можно получить из отчета о движении денежных средств в разделе «Инвестиционная деятельность» и бухгалтерского баланса.

На третьем шаге происходит расчет валовых капитальных затрат. Для этого нужно сложить расходы на приобретение и улучшение активов. При наличии детализации все затраты удобно будет разделить по категориям.

Четвертый шаг считается дополнительным и к нему переходят в случае, если компания продавала активы за определенный период. В таком случае выручка от их реализации вычитается из валовых капитальных затрат.

В качестве примера рассмотрим компанию «Мир строительства» и произведем подробный расчет трат за месяц. В этой таблице указаны расходы фирмы и выручка, полученная в результате продажи старого оборудования.

Были произведены следующие расчеты:

1. Валовые капитальные затраты: 18 000 000 + 20 000 000 + 2 000 000 + 500 000 = 40 500 000 рублей.

2. Чистые капитальные затраты составили: 40 500 000 – 2 800 000 = 37 700 000 рублей — эта сумма и является CAPEX.

Зачем выделять CAPEX

Для функционирования любой фирмы необходимо помещение, специальное оборудование и многое другое. Для торговой сети, например, нужны помещения магазинов, оборудованные кассы, прилавки, холодильники, корзины и тележки; для салона красоты — инструменты для работы, фены, аппараты для маникюра и педикюра и так далее; для нефтегазовой компании — трубы, насосы и буровые установки.

У каждой компании есть перечень оборудования, без которого деятельность станет просто невозможной. На всё это как раз таки и потребуются капитальные затраты.

Многие сферы деятельности просто невозможны без наличия лицензии на их деятельность, например, медицинские центры, предприятия, производящие алкогольную продукцию, добывающие нефть и прочие.

Если лицензии этих предприятий действуют более года, то их приобретение также войдет в перечень капитальных затрат.

Надо помнить и о том, что не бывает оборудования, которое не ломается и не устаревает, кроме того, лицензии на его использование тоже не вечные. Это вновь подтверждает тот факт, что капитальные затраты просто необходимы для нормального функционирования любой компании и получения прибыли.

Источник: shutterstock.com

В каком случае капитальные затраты играют роль инвестиционных расходов?

• При строительстве зданий, производственных сооружений, а также изготовлении необходимого оборудования.

• При покупке всего вышеперечисленного, включая также приобретение прав и лицензий.

• При тратах на капитальный ремонт.

Не считаются капитальными тратами оплата аренды помещений и какого-либо оборудования, а также его простое обслуживание (например, замена масла), заработная плата работников и так далее.

Что касается зданий, оборудования и техники, лицензий и прав, то это покупки в «долгосрок», и чаще всего их приобретают единовременно. Вряд ли, например, нефтегазовая компания будет ежегодно менять трубопроводы и насосы для перекачки.

Расходы на оборудование окупаются долго, ведь речь идет о далеко не малых суммах. Так как оборудование будет постепенно терять свою цену в связи с постепенной изнашиваемостью, то и стоимость долгосрочных фондов не сразу в полном объеме войдет в оборот.

Процесс будет происходить постепенно, а данные ресурсы в балансе предприятия будут находиться в графе «Внеоборотные активы».

Таким образом, предприятие вкладывает единовременно большие суммы в долгосрочные активы, а вот возмещение расходов растягивает надолго, сразу на несколько оборотных циклов. В качестве примера рассмотрим бензоколонку нефтяной компании: потребуются годы, в течение которых она заправит тысячи машин, и только потом ей понадобится ремонт.

По этой причине капитальные затраты относят к особой группе затрат, а их подсчет имеет свои тонкости и нюансы.

Что такое OPEX

С первым слагаемым этой пары теперь всё понятно, переходим ко второму. Что же такое OPEX? Это еще один вид бизнес-инвестиций — текущие траты предприятия. Часто их называют иначе — операционные расходы, по-английски Operation Expenditure, или OPEX. Сюда относятся средства, которые расходуются на жизнеобеспечение компании.

Сложно говорить о каком-то стандартном перечне текущих затрат, ведь его просто не существует. Многое будет зависеть от того, к какой отрасли относится данное предприятие. Обычно к OPEX относят:

• заработную плату сотрудников;

• аренду помещений;

• административные расходы;

• начисления по амортизации основных средств;

• расходы на рекламу;

• оплата материалов и сырья;

• все виды коммунальных услуг;

• логистические издержки.

Источник: shutterstock.com

В большинстве случаев OPEX:

• имеет краткосрочный характер, то есть в расчет берутся расходы текущего периода;

• влияет на чистую прибыль предприятия, так как повышение эффективности работы предприятия через оптимизацию OPEX обходится куда дешевле, чем капитальные вложения;

• отличается высокой степенью эластичности;

• имеет стратегическое значение и позволяет стабилизировать основные процессы на предприятии;

• имеет большое влияние на активы.

Алгоритм и пример расчёта OPEX

Для начала пошагово рассмотрим выполнение калькуляции в теории, а затем и с цифрами.

Первый этап — определиться с периодом, который будет взят для анализа и расчета. Основное правило — период берется единый для любых категорий расходов.

Второй этап — сбор данных касаемо всех операционных расходов. Эта информация содержится в бухгалтерских отчетных документах, а также выписках по счетам предприятия. Важно проследить, чтобы в операционные расходы не вошли капитальные затраты.

Третий этап — классификация и детализация расходов по отдельным категориям. К примеру, объедините в раздел «Коммунальные платежи» счета за электричество, воду, отопление и газ. Чем лучше вы структурируете все операционные расходы, тем удобнее будет анализировать полученную информацию.

Четвертый этап — суммируйте все категории расходов и получите общую величину OPEX.

Вновь рассмотрим пример компании «Мир строительства». Нам известны ее ежемесячные расходы по всем категориям, и теперь всё, что нужно сделать, — это суммировать их.

ТОП-7 кейсов
из разных ниш с ростом
от 89% до 1632%

Узнать подробнее

Зачем отслеживать OPEX

Расскажем далее, почему так важны эти показатели. Итак, бюджет OPEX: что это? Благодаря тщательному анализу операционных трат можно проследить эффективность компании, а также «западающие» показатели. Детализация данных, в свою очередь, помогает руководству в некоторых процессах.

Оптимизировать траты

Понимание общей суммы операционных расходов не дает информации о лишних тратах за месяц или иной период, а вот тщательный анализ каждой категории позволяет понять, где предприятие несет убытки и за что неоправданно переплачивает.

Для примера: закупка сырья — это весомая часть операционных трат, таким образом, если найти поставщиков, которые предложат те же материалы дешевле или сделают хорошую скидку за объемы, то это не только станет весомым сокращением OPEX, но и поможет компании производить товары ниже нынешней цены, а значит повысить свою конкурентоспособность.

Определить убыточные статьи расходов

Часто предприятия вкладывают весомые суммы в рекламные кампании в социальных сетях, откуда практически не приходят новые покупатели. Тогда стоит пересмотреть рекламный бюджет и направить его в иной канал, который принесет больше потенциальных клиентов.

Получить дополнительные денежные средства (кредит или сторонние инвестиции)

Инвесторы приходят к решению о вложении в бизнес средств с помощью анализа финансовой отчетности сразу нескольких предприятий, в которой указывается операционная прибыль. Это та сумма, которую зарабатывает предприятие за определенный период. Чьи показатели окажутся лучше, те и получат желаемые инвестиции.

Организовать финансовый резерв на отдельном счете

Это позволит при возникновении проблем оплачивать операционные траты из резерва, а не при помощи кредитов. Таким образом, каждое предприятие должно четко понимать, сколько денег ему понадобится для нормального функционирования.

Отличия CAPEX и OPEX

Тем, кто задается этим вопросом, советуем присмотреться к следующей таблице.

Таким образом, CAPEX — инвестиции в будущее предприятия и создание долгосрочных активов, а OPEX — необходимые расходы на нормальное функционирование бизнеса здесь и сейчас.

Какой показатель выбрать

• Если ваша цель — получить максимум прибыли сейчас, то увеличивайте операционные траты. Если же, наоборот, вы заинтересованы в чистой прибыли в будущем, то лучше увеличить капитальные затраты.

• Ракурс планирования — например, сезонный бизнес не требует капитальных трат. Для продажи елок перед Новым годом не нужны дорогостоящие вложения. Для развития же бизнеса на перспективу просто необходимо обратиться к покупке основных средств.

• Отталкивайтесь от бюджета — если стартового капитала недостаточно, тогда стоит увеличить OPEX, а если, наоборот, его объем более чем достаточный, то логично изначально вкладываться в CAPEX.

• Готовность экспериментировать — если не совсем уверены в той сфере, в которой начинаете «двигаться», то выбирайте OPEX. Если же вы твердо понимаете, что вы в данной отрасли надолго, то вам подойдет именно CAPEX.

CAPEX и OPEX, отличия которых очевидны, тем не менее требуют более детального и грамотного подхода к бизнесу. Поэтому советуем взять на заметку некоторые советы, данные ниже.

На что обращать внимание при анализе OPEX и CAPEX

Во-первых, любые показатели лучше разбирать в динамике, чтобы потом установить причины их снижения или увеличения. Как можно трактовать те или иные изменения, расскажем далее.

• Увеличение OPEX — если прибыль находится на том же уровне, а на свое успешное функционирование предприятие стало тратить гораздо больше средств, то явно где-то происходит переплата (услуги или материалы) или снизилась эффективность.

• OPEX выросли или остались на том же уровне — прибыль стала больше, а это значит предприятие стало работать еще лучше без увеличения затрат. Кроме того, OPEX может увеличиться пропорционально повышающейся прибыли. Это значит, что компания вышла на больший доход, но в то же время стала больше тратить на поддержание рабочих процессов.

• Увеличение CAPEX говорит, что фирма вкладывается на перспективу, в своё будущее развитие, увеличивая свою потенциальную прибыль.

• Снижение CAPEX связывают с уменьшениями объема производства, продажей активов и сокращением прибыли.

Для фирмы может быть полезным как сокращение, так и увеличение CAPEX и OPEX; это будет зависеть от цикла компании и расставленных приоритетов.

CAPEX сокращают, например, тогда, когда администрация фирмы рассчитывает на дивиденды от чистой прибыли, а увеличивают при ставке на развитие и рост компании в будущем, а также при приобретении активов.

Нельзя не сказать и еще об одном ключевом показателе в управлении финансами предприятия — доле операционных затрат среди общей выручки. При высоком значении или нестабильности данного показателя можно говорить о том, что траты недостаточно контролируются или расходуются неэффективно.

Типичные ошибки при расчете CAPEX и OPEX

CAPEX и OPEX — ключевые финансовые показатели, ошибки в расчетах которых могут привести к искажению бюджета и неверным управленческим решениям. Разберем типичные погрешности, чтобы помочь вам избежать их на практике.

Ремонтные работы

Например, у фирмы по плану замена крыши, но по ошибке расходы списываются на OPEX, называя это текущим обслуживанием.

Данный ремонт продлит сроки эксплуатации предприятия, а также положительно повлияет на его функционирование — поэтому это однозначно CAPEX. Что тогда относится к OPEX? Покраска стен, замена лампочек, починка сантехники и так далее.

Модернизация оборудования на производстве

Например, покупка новой детали для станка повысит его эффективность. Неправильно данную трату относить к категории OPEX.

Источник: shutterstock.com

Если это не просто замена запчасти станка, это действие, которое сработает на будущее: увеличит срок службы оборудования и увеличит общую производительность — это CAPEX. Если же старая деталь меняется на аналогичную новую, то это OPEX.

Маркетинг

Фирма запланировала проведение крупной рекламной кампании, посвященной запуску новой продукции, в связи с этим эти расходы ошибочно заносят в CAPEX.

Все траты на маркетинг входят только в категорию OPEX.

Обучение сотрудников

Если это траты для введения в эксплуатацию новой техники, занесение их в графу OPEX — однозначно ошибка.

Повышение же квалификации персонала можно, действительно, внести в раздел операционных трат.

Замена запчастей

Рассмотрим такой пример: предприятие фиксирует траты по этой графе в OPEX, произведя модернизацию старого изношенного двигателя грузовика. Однако это вопрос спорный.

Дело в том, что, если двигатель был заменен на аналогичный, то да, это OPEX. Но если на место изношенного механизма устанавливают более мощный или современный, то такие затраты по праву можно отнести к CAPEX, так как улучшение характеристик грузовика автоматически приводит к повышению стоимости актива.

Скачайте полезный документ по теме:

Чек-лист: Как добиваться своих целей в переговорах с клиентами

Часто задаваемые вопросы о CAPEX и OPEX

Несомненно, оба показателя играют очень важную роль, поэтому найти и сохранить баланс просто необходимо: краткосрочная прибыльность на одной чаше весов и долгосрочный рост и развитие на другой.

CAPEX и OPEX — что лучше для предприятия?

Здесь не будет универсального ответа, но можно отметить, что еще каких-то семнадцать лет назад большинство фирм выбирали именно CAPEX. Кризис 2008 год внес свои коррективы в бизнес, и теперь компании выбирают снижение капитализации затрат, внося их в OPEX. В то же время многими компаниями были разработаны новые способы подсчета премий и бонусов для своих сотрудников.

Каждый случай индивидуален и должен быть рассмотрен исходя из отраслевой особенности предприятия.

Какую информацию дают инвесторам CAPEX и OPEX?

Данные из этих источников берутся, чтобы подробнее разобраться с финансовым состоянием фирмы. Обычно специалисты пользуются лишь базовой разбивкой, однако для опытных инвесторов также важны и другие параметры:

• эффективность;

• потенциал для дальнейшего роста;

• устойчивость к рискам;

• конкурентоспособность и привлекательность.

Таким образом, и CAPEX, и OPEX позволяют оценить многие важные для бизнеса тонкости, а также спрогнозировать дальнейшие перспективы развития и роста компании.

Какую пропорцию лучше соблюдать?

В любом случае не стоится «биться» из крайности в крайность. Если компания будет сильно экономить на OPEX, то снизит качество своих услуг и продукции, а значит потеряет выручку и клиентов. Масштабные вложения в CAPEX — путь к дефициту финансовых средств для основных нужд предприятия.

Автор статьи

Дмитрий Свистунов

Руководитель SEO-отдела и разработки

Последние статьи этого автора:

• Адаптивная верстка сайта: гайд для начинающих
• Анкор ссылки: виды, правила составления, влияние на продвижение
• Белая раскрутка сайта без перехода на темную сторону

Забрать ценные бизнес-подарки бесплатно

Полезные
материалы
для руководителей

Скачать 3,2 MB