Онлайн-экскурсия в действующие бизнес-проекты с оборотом от 20 млн. рублей в год
Участвовать бесплатно
×
Управление финансовыми рисками: этапы, методы и стандарты
Вернуться к Блогу
15.04.2024
2237

Время чтения: 18 минут

Нет времени читать?
Отправить материалы на почту

Управление финансовыми рисками: этапы, методы и стандарты

О чем речь? Управление финансовыми рисками – работа по минимизации проблем, связанных с финансами. В компании за это отвечает риск-менеджер. Он выявляет, оценивает, анализирует возможные негативные события, а потом подбирает методы по их снижению.

Что учесть? В помощь специалисту разработаны различные стандарты управления финансовыми рисками. Они регламентируют отчетность и подсказывают пути обхода возможных проблем. С оглядкой на стандарты в компании внедряют систему управления финансовыми рисками и корпоративную политику.



Что такое финансовый риск

Рассмотрим несколько основных определений понятия «риск»:

  • Риск – это возможное негативное событие, которое может произойти в будущем с той или иной вероятностью.

  • Риск – это свойство ситуации, где неопределенность исхода сопровождается неизбежными негативными последствиями.

  • Риск представляет собой количественную оценку опасностей. Иными словами, это частота наступления одного события при наличии другого.

  • Риск – это неопределенное событие или условие, которое, если происходит, оказывает как положительное, так и отрицательное влияние на репутацию предприятия, а также приводит к финансовым доходам или убыткам.

  • Риск представляет собой вероятность возможных нежелательных потерь в случае неблагоприятных обстоятельств.

  • Риск также означает вероятность выхода опасного фактора из-под контроля.

Данный термин связан с процессом создания стоимости в организации. Каждая компания определяет для себя, какой уровень опасности будет приемлем. Так возникает другой термин – “риск-аппетит”, обозначающий уровень риска, который компания рассматривает как приемлемый при формировании стоимости.

Современное управление финансовыми рисками направлено на минимизацию потенциального ущерба, который может быть причинен компании теми или иными событиями. Кроме того, одной из основных целей управления опасностями является максимизация дополнительной прибыли, достигаемой благодаря увеличению «положительных» рисков.

Читайте также!

«Пример предложения о сотрудничестве: просто следуйте инструкциям!»
Подробнее

Виды финансовых рисков

Понятие «финансовый риск» является более узким. Оно означает опасность потери денежных ресурсов. Основной задачей риск-менеджмента является снижение вероятности частичной или полной потери финансов. Это является ключевым условием успешного развития больших компаний. Речь идет не только об участниках финансового рынка, но и о любых предприятиях с денежными интересами.

Компании, занимающиеся сомнительной деятельностью, по мнению финансовых экспертов, более подвержены рискам. Сюда относятся юридические нарушения, а также спекулятивные манипуляции.

Риск банкротства представляет собой лишь один из множества финансовых рисков, которые возникли вместе с развитием денег и деловых отношений между участниками одноименного рынка – инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами и т. д. С течением времени количество рисков только увеличивалось, и поэтому был создан специальный классификатор.

Оценка финансовых рисков

Источник: shutterstock.com

Есть несколько параметров, по которым происходит классификация рисков. Например, объект операции, характер последствий, временной период, вероятность наступления негативных событий, инфляция, возможность прогнозирования и другие. С учетом этих характеристик финансовые риски подразделяются на следующие группы:

  1. Риски, связанные с покупательной способностью денег (то есть как много товаров и услуг можно купить за определенное количество денег). Включают в себя инфляцию, дефляцию, обесценивание валюты и снижение ликвидности.

  2. Риски, связанные с инвестициями. Включают в себя вероятность убытков, сопряженных с инвестированием денег в различные проекты, а также возможные убытки при вложении в финансовые инструменты и инновационные продукты. К этой группе также относят сокращение финансовой устойчивости, представляющей собой капитал, обеспечивающий платежеспособность компании. Прямые финансовые потери и упущенная выгода также подпадают под этот вид рисков.

  3. Риски, воздействующие на деятельность предприятий, занимающихся производством и продажей товаров и услуг.

Инвестиции представляют собой операции с высоким уровнем риска, поскольку вкладчик соглашается с возможностью того, что проект не принесет ожидаемой прибыли. Сюда также относятся риск изменения процентной ставки и вероятность невозвратности кредитов. В процессе ведения хозяйственной деятельности компаниям и ИП приходится работать с рисками, касающимися оборота средств и использования кредитов.

Оценка финансовых рисков

Комплексное управление финансовыми рисками возможно благодаря оценке всех факторов. Руководитель может стремиться к полному устранению опасностей или к повышению их контролируемости. Для разработки принципов смягчения финансовых рисков важно провести предварительный анализ и оценку. При этом процесс аналитики состоит из нескольких стадий:

  1. Структуризация и ранжирование рисков.

  2. Подбор метода расчета рисков.

  3. Контроль и формулирование принципов управления инвестициями и финансовыми рисками.

Для предприятий анализ финансовых рисков имеет значение не только в рамках текущей деятельности, но и для увеличения общей инвестиционной привлекательности. Данный фактор благоприятно влияет на конкурентоспособность предприятия. Кроме того, это дает возможность установить эффективные экономические взаимоотношения с партнерами и контрагентами. Под инвестиционной привлекательностью понимается потенциальная прибыль и рентабельность проекта.

Финансовый риск

Источник: shutterstock.com

Чтобы проанализировать финансовые риски, нужно учитывать как количественные, так и качественные методы. С помощью первых можно обеспечить объективную оценку и создать математическую модель, которая будет описывать текущее и будущее состояние проекта. При этом не все аспекты деятельности компании можно измерить количественно, поэтому применяются качественные методы.

Есть специальные формализованные способы оценки различных видов рисков, таких как кредитные, операционные, рыночные и ликвидности. Управление финансовыми рисками – это процесс, включающий анализ и оценку уровня воздействия на компанию. Исходя из характера финансовой деятельности, организация или ИП выбирает оптимальный метод оценки рисков. Точность прогнозирования напрямую влияет на эффективность управления угрозами.

Читайте также!

«Примеры маркетинговых стратегий: от Apple до Барака Обамы»
Подробнее

Методы анализа финансовых рисков

Управление финансовыми рисками направлено на минимизацию проблем, связанных с финансами. Для этого существуют различные стандарты управления и методы анализа.

Качественные методы

Качественные методы анализа финансовых рисков позволяют определить вероятность появления конкретных рисков и места, из которых они могут сформироваться. Причем это возможно даже без точной статистической информации. Однако такие методы являются более субъективными. Наилучший результат достигается при комбинировании качественных и количественных способов анализа рисков.

  • SWOT-анализ

SWOT-анализ – это эффективный метод, который позволяет проанализировать все параметры развития компании.

SWOT-анализ

Источник: shutterstock.com

Аббревиатура SWOT расшифровывается следующим образом:

  • S (Strengths) – сильные стороны.

  • W (Weaknesses) – слабые стороны.

  • O (Opportunities) – возможности для развития.

  • T (Threats) – угрозы.

Выполнение SWOT-анализа позволяет создать матрицу, в которой будет описан потенциал бизнеса и возможные угрозы. Сравнение сильных и слабых сторон с аналогичными параметрами конкурентов помогает определить направление для дальнейшего развития.

  • Метод экспертных оценок

Метод экспертных оценок включает в себя оценку вероятности наступления риска. Для проведения анализа обычно привлекают независимого эксперта или создают группу специалистов, включая кризис-менеджеров, бизнес-консультантов и т. д.

  • Метод анализа иерархий

Метод анализа иерархий предполагает сравнение рисков попарно для определения самого вероятного. Оценивая силу фактора, можно сократить его негативные последствия. Процесс начинается с определения конкретной цели, например, рыночной стоимости продукта.

После этого необходимо установить критерии. К примеру, соответствие оценки, наличие достоверной информации, возможность учитывать воздействие рыночной ситуации, риски бизнеса и особенности проекта, влияющие на его стоимость.

Важно также предоставить альтернативы, характеризующие различные варианты стоимости продукта.

Затем следует провести парное сравнение элементов каждого уровня и вычислить средние значения.

Количественные методы

Количественные методы, основанные на цифрах, помогут понять, каков размер рисков, и оценить вероятность их возникновения. Однако их использование требует внимания к цифрам и формулам. При необходимости применения таких методов рекомендуется обратиться к квалифицированным специалистам.

  • Метод Монте-Карло (имитационное моделирование)

Монте-Карло представляет собой подход, в основе которого лежит присвоение случайных чисел каждому возможному риску в определенном интервале. Диапазон выбирается в соответствии с предполагаемым распределением факторов риска.

Для каждой опасности необходимо разработать возможные сценарии развития событий при его реализации, соответствующие установленному интервалу. Например, каковы будут последствия, если установить стоимость в пределах 100-130 рублей или 170-200 рублей. После ввода этих данных в специальную программу будут проведены расчеты и представлены самые вероятные значения для каждого показателя.

К примеру, завершение проекта за два месяца с затратами в 5 млн долларов считается наименее вероятным, в то время как вероятность успешного завершения такого мероприятия за два года с вложениями в 20 млн долларов будет значительно выше.

  • Анализ чувствительности

Исследование чувствительности – это подход, который способствует распределению рисков в соответствии с их уровнем важности. Одни опасности требуют особого внимания, для анализа других можно задействовать меньше ресурсов.

Исследование чувствительности

Источник: shutterstock.com

В этом случае нужно определить, насколько изменения могут повлиять на ключевые показатели бизнеса. Например, увеличение налогов может оказать влияние в пределах от -5 % до +10 %, а снижение стоимости сырья – от +15 % до +60 %.

Допустим, что компания, занимающееся продажей детских игрушек, решает провести анализ, чтобы выяснить, какие события могут наиболее существенно снизить уровень прибыли. Магазины расположены в центре города, что обеспечивает постоянный поток покупателей. Цены на товары немного ниже рыночных благодаря оптовым закупкам, продукция красиво выглядит и нравится детям. Кроме того, у компании есть собственный веб-сайт, где анонсируются новые поступления.

В результате проведенного анализа выяснилось, что наиболее неблагоприятные последствия ожидают бизнес в случае перемещения торговых точек. Небольшое увеличение цен на игрушки не сильно повлияет на клиентскую базу. С другой стороны, конверсия сайта находится на низком уровне. Главным приоритетом для компании становится сохранение торговых точек и продление арендных договоров, в то время как вложения в развитие веб-сайта будут нецелесообразны.

Кейс: VT-metall
Узнай как мы снизили стоимость привлечения заявки в 13 раз для металлообрабатывающей компании в Москве
Узнать как

Какой метод оценки финансовых рисков выбрать

Если отсутствуют статистические данные, имеет смысл применять качественные методы. Если же у вас имеется конкретная информация и достаточно времени, то предпочтительно использовать количественные методы. Однако оптимальным подходом является совмещение данных инструментов.

Метод сценариев – яркий пример такого взаимодополнения. Речь идет о разновидности экспертных оценок, которая позволяет учесть мнение профессионалов, а также включает в себя количественные показатели. Таким образом, на основе метода сценариев можно провести расчеты конкретных показателей рисков.

Анализ возможных опасностей предполагает рассмотрение трех перспектив: отрицательной, нейтральной и положительной. Для каждого сценария определены конкретные значения для компонентов проекта. Затем для каждого из них подбирается вероятностная оценка. После этого проводится расчет предполагаемой прибыли и необходимого объема инвестиций при реализации каждого из сценариев.

Допустим, что сеть продуктовых магазинов планирует наладить свое собственное производство домашних пирогов. Формируются три сценария развития проекта, в каждом из них учтены конкретные показатели. Затем проводится расчет примерных значений развития проекта, включая ожидаемую прибыль, срок окупаемости внедрения собственного производства и рентабельность инвестиций.

Какой метод оценки финансовых рисков выбрать

Источник: shutterstock.com

Хотя метод анализа сценариев способен предоставить наиболее полное представление о «карте рисков» проекта, у него также есть свои ограничения: невозможность предвидеть все возможные варианты, что делает сценарии лишь приблизительными.

Оценка рисков может потребовать различных затрат. К примеру, проведение SWOT-анализа можно осуществить самостоятельно или с привлечением 1-2 экспертов, что обойдется примерно в 20-30 тысяч рублей. Если речь идет о комплексном анализе рисков, то придется отдать около 60 тысяч рублей в зависимости от отрасли. Кроме того, потребуется больше времени и усилий.

Если вы запускаете небольшой проект, то, возможно, лучше не вкладывать большие суммы в анализ. В таких случаях более целесообразным является проведение тестирования.

Суть управления финансовыми рисками

На базе оценок осуществляется эффективное управление финансовыми рисками предприятия, представляющее собой тщательно спланированную деятельность и неотъемлемую часть финансового менеджмента. При управлении финансовыми рисками корпорации используется комплекс методов и мероприятий, направленных на отслеживание, вычисление и предсказание угроз для проекта. Этот процесс требует поиска и правильной интерпретации различной информации.

Однако просто предсказать риски недостаточно, необходимо также вовремя предотвращать их возникновение. Вопросы тактики и стратегии становятся здесь решающими. Риск-менеджмент должен быть ориентирован на выбор правильного курса и указание нужного направления для бизнеса.

Риск-менеджеры представляют собой востребованных специалистов, которые обладают целым рядом важных навыком. Если вы хотите участвовать в финансовом рынке и в будущем добиваться высоких результатов, то стоит нацеливаться на формирование компетенций в этой области.

Методы снижения финансовых рисков

Оптимизация финансов бизнеса требует разностороннего подхода к управлению рисками. Рассмотрим самые эффективные методы:

  1. Отказ от действий, которые вероятнее всего приведут к наступлению риска

    Например, предприятие, специализирующееся на корпусной мебели, планирует выйти на рынок мягкой мебели. При успешной реализации проекта прибыль может значительно увеличиться. Наличие крупного конкурента и нехватка собственных средств становятся факторами, которые могут вынудить компанию взять кредит.

    Методы снижения финансовых рисков

    Источник: shutterstock.com

    Однако в этом случае выход на точку безубыточности займет около года при наличии высоких продаж. Если проект окажется провальным, компания останется с большими долгами.

    Принятие решения об отказе от такого проекта может предотвратить потенциальные убытки.

  2. Страхование

    Это ключевая стратегия по управлению финансовыми рисками. Как правило, предприятия страхуют свои активы и предпринимательские риски. Однако страхование может также охватывать и другие области, например, простои в производстве.

    Предположим, что завод, специализирующийся на производстве гибкой упаковки, приобрел новое оборудование для замены более старого. По условиям договора поставки, новое оборудование будет поступать частями в течение продолжительного периода времени. При нарушении сроков поставки со стороны поставщика могут быть сбиты графики производства и отправки товаров заказчикам.

    В таких условиях предприятие может заключить договор страхования, который охватывает возможные убытки, возникающие из-за простоев в производстве гибкой упаковки в результате задержки нового оборудования.

  3. Хеджирование

    Применение стратегии хеджирования – это осуществление определенных действий или заключение сделок с целью сбалансировать возможные риски и смягчить их негативные последствия.

    Для наглядности рассмотрим конкретную ситуацию: компания планирует реализовать урожай картофеля осенью по определенной цене. Существует риск того, что к моменту продажи цена на картошку существенно упадет, что приведет к уменьшению прибыли.

    Компания может заключить фьючерсный контракт на картошку по той цене, за которую предполагается продавать продукт осенью. Таким образом, даже при падении цен на рынке, предприятие сможет реализовать урожай по установленной в контракте цене. Это позволит компании заплатить только за цену контракта.

    Стратегия хеджирования

    Источник: shutterstock.com

    Помимо этого, существует ряд альтернативных методов снижения финансовых рисков:

    • Диверсификация – это стратегия, основанная на распределении инвестиций между различными активами, предприятиями в разных географических регионах и расширении ассортимента предлагаемых товаров или услуг. Этот метод применяется для преодоления отраслевых, инвестиционных и государственных рисков.

    • Минимизация – это метод, который используются в ситуациях, когда угрозы невозможно избежать. Осуществляется максимальное сокращение количества возможных негативных сценариев. Ключевые инструменты: получение гарантий от контрагентов через страхование или поручительство, уменьшение списка форс-мажорных обстоятельств в контрактах и использование опционных сделок при операциях на бирже.

    • Лимитирование – формирование внутренних нормативов, которые ограничивают удельный вес займов, минимальный размер ликвидных активов, кредитный лимит, максимальный размер депозитов и вложений в ценные бумаги одного эмитента. Следует отметить, что эти способы помогают нейтрализовать только те угрозы, которые поддаются контролю.

Для выбора наиболее эффективного метода снижения финансовых рисков необходимо провести их анализ. Этот процесс включает несколько этапов:

  • Определение рисков, способных оказать наибольшее воздействие на бизнес.

  • Выявление качественных и количественных параметров опасности.

  • Определение метода минимизации потерь.

Читайте также!

«Как увеличить поток клиентов, правильно подобрав способ»
Подробнее

Способы управления разными видами финансовых рисков

Управление финансовыми рисками требует системного подхода и постоянного внимания к деталям, чтобы своевременно выявлять и решать будущие проблемы.

Планирование и анализ рисков – важнейший этап реализации любого проекта. Важно создать финансовый резерв для наиболее вероятных рисков, например, массовых увольнений, требующих выплат выходных пособий. Резерв может быть также выделен на случай сомнительной задолженности или гарантийного ремонта проданной продукции.

Инфляционный риск

Изменение стоимости сырья, превышающее рост цен на готовую продукцию, представляет существенный риск для компаний. Примером служит каустическая сода, стоимость которой выросла с 10 тысяч рублей за тонну в 2020 году до 15 тысяч рублей в 2021 году. Это снижает прибыль и ограничивает возможности развития, особенно в секторе автохимии из-за высокой конкуренции.

Управление инфляционным риском можно осуществлять через разнообразие поставщиков, регулярное сравнение цен, создание запасов и анализ конкурентов. Предупреждение клиентов о предстоящем повышении цен – не менее важный нюанс.

Дефляционный риск

Дефляционные тенденции могут повлечь за собой снижение отпускных цен, что, в свою очередь, негативно сказывается на финансовом положении предприятия. В летний период 2022 года многие компании столкнулись с этой проблемой. Весной цены на активы стремительно росли, поэтому многие предприятия пополнили свои склады запасами, закупленными по высокой стоимости.

Однако после этого началось постепенное снижение цен. Это поставило бизнес перед сложным выбором: либо снижать цены, реализуя товар по себестоимости или с минимальной наценкой, либо рисковать потерей клиентов.

Дефляционный риск

Источник: shutterstock.com

Рассмотрим пример. Предприятие столкнулось с дефляционным риском, купив каустическую соду в апреле по 25 тысяч рублей за тонну и тут же повысив цены на автохимию. Объем запасов был рассчитан на шесть месяцев. В июне мелкие конкуренты, у которых сырья хватало лишь на 2-3 месяца, начали закупать его уже по 15 тысяч рублей за тонну и быстро снизили отпускные цены для покупателей.

Для управления дефляционным риском рекомендуется:

  • Избегать закупок в периоды повышенного спроса по высоким ценам.

  • Не откладывать решение о снижении цен в надежде, что цены на готовую продукцию снова вырастут. В таких ситуациях более целесообразно реализовать товар по себестоимости или с небольшим убытком, чтобы уложиться в сроки годности.

Валютный риск

Возможность потери прибыли из-за колебаний курса валюты представляет собой значительный фактор риска для компаний. Для тех, кто приобретает товары и сырье за рубежом, падение рубля может стать угрозой, в то время как для экспортеров – преимуществом.

Пример управления финансовыми рисками: компания закупает краситель и отдушку в Китае. Стоимость партии сырья составляет 1000 долларов. 15 марта 2022 года это обошлось компании в 115 тысяч рублей, а 15 сентября 2022 года – 60 тысяч рублей. Для импортера подобное снижение курса валюты является выгодным обстоятельством.

Если бы компания осуществляла продажу своей продукции за рубеж, ее доход мог бы уменьшиться практически в два раза при неизменной цене в валюте.

Один из способов минимизировать валютные риски – регулярная покупка сырья небольшими партиями. Этот метод позволяет сгладить возможные колебания цен через постоянные закупки.

Кроме того, можно отыскать поставщика, предлагающего необходимый товар за рубли. Поставщик не обязательно должен быть производителем. К примеру, можно сотрудничать с предприятием, которое смогло заполнить склад товарами по более низким ценам.

Риск утраты ликвидности

Ликвидность представляет собой способность актива быстро превращаться в денежные средства. Риск потери ликвидности заключается в вероятности того, что продукт перестанет быть востребованным, и его нельзя будет успешно реализовать.

В прошлом многие люди предпочитали мыть свои автомобили вручную, используя шампуни для ручной мойки. Этот продукт разводили в воде и смачивали получившейся жидкостью губку. Однако со временем данный товар начал уступать в популярности бесконтактному средству, который наносится с использованием специальной насадки. Поэтому компании, у которых остались канистры с шампунем для ручной мойки, начали их списывать из-за утраты ликвидности.

Риск утраты ликвидности

Источник: shutterstock.com

Данный риск не остался незамеченным теми, кто приобрел пейджеры и спиннеры в период пика их популярности. Когда интерес к этим устройствам угас, товары оказались бесполезными. Государственные вмешательства также могут оказать влияние на ликвидность товара. Современный бизнес переходит к использованию онлайн-касс, поэтому производители кассовых аппаратов, не успевшие адаптироваться, вынуждены были покинуть рынок.

Методы управления финансовым риском потери ликвидности:

  • Развитие навыка прогнозирования рынка.

  • Распределение инвестиции между несколькими товарами.

  • Отслеживание изменений в законодательстве.

Читайте также!

«B2B-маркетинг: ключевые особенности, каналы продвижения»
Подробнее

Кредитный риск

Кредитный риск представляет собой вероятность финансовых потерь из-за невыполнения должником условий по договору. Речь идет, например, о задержках платежей со стороны клиентов и сбоях в отгрузках от поставщиков.

Рассмотрим типичную ситуацию. Компания предоставляла дилерам отсрочку в один месяц без указания в договоре штрафов за просрочку. Резкие изменения погоды привели к уменьшению востребованности моек. Это, в свою очередь, сказалось на продажах химических продуктов у дилеров. Некоторые клиенты отсрочили оплату, поэтому компания оказалась в трудной ситуации: не имея средств для расчетов с поставщиками, предприятию пришлось использовать резервы, предназначенные для уплаты налогов.

В ответ на это, были внесены изменения в договор, включая введение штрафов за просрочку. Кроме того, менеджеры стали напоминать клиентам о необходимости своевременной оплаты.

Эффективное управление финансовым риском включает в себя ряд задач:

  • Проверка надежности контрагентов с помощью различных сервисов, таких как, например, СБИС, «Прозрачный бизнес», а также анализ информации на сайтах налоговой службы и служб судебных приставов.

  • Грамотное составление договоров с контрагентами, включая санкции за нарушение установленных сроков.

  • Введение системы постоплаты только для проверенных клиентов.

Финансовые риски, такие как риск долговой задолженности, неисполнения обязательств поставщиками и инвестиционные риски, требуют особого внимания. Управление такими угрозами включает в себя планирование деятельности предприятия, анализ операций, проверку контрагентов на финансовую состоятельность и платежеспособность, а также постоянный мониторинг экономической и политической ситуации.

Не все риски могут быть предвидены, поэтому важно, чтобы у бизнеса был резервный запас, обеспечивающий способность пережить сложные периоды.

Налоговый риск

Речь идет о вероятности получения штрафов от налоговой в связи с просрочкой платежей или выявлением финансовых махинаций. К примеру, за дробление бизнеса.

Налоговый риск

Источник: shutterstock.com

Компания может столкнуться со следующей ситуацией: клиенты не смогут своевременно погасить задолженность, в результате чего предприятию не хватит средств для очередного авансового налогового платежа. Директору придется отложить оплату, что приведет к наложению штрафа.

Как эффективно управлять налоговым риском:

  • Избегайте дробления бизнеса, оформления сотрудников как ИП и самозанятых, занижения налоговой базы.

  • Устанавливайте партнерство с надежными компаниями.

  • Тщательно рассчитывайте налоговые обязательства и обеспечивайте их своевременное исполнение.

Процентный риск

Процентный риск представляет собой вероятность финансовых потерь из-за увеличения процентных ставок по кредиту. Это может произойти, если банк повысит проценты в соответствии с условиями договора. Процентная ставка может быть привязана к ключевой ставке Центробанка или зависеть от выполнения определенных требований, таких как страхование бизнеса или поддержание определенного оборота на счете.

Например, компания берет кредит с условием сниженной ставки при предоставлении банку ежегодной финансовой отчетности. Однако из-за упущенного срока предоставления документов ставка вырастет на несколько процентов. Для предотвращения подобных потерь важно внимательно изучать условия договора и строго следить за их соблюдением.

Эффективное управление процентным риском подразумевает:

  • Тщательное изучение условий кредитного договора перед его подписанием.

  • Сравнение условий предложений различных банков.

Инвестиционный риск

Данный риск представляет собой вероятность убытков, связанных с вложением средств в различные проекты или предприятия. Компания, решившая запустить новый продукт, расширить свое присутствие, открыть новый филиал или приобрести новое оборудование, непременно столкнется с риском потерь денег.

Инвестиционный риск

Источник: shutterstock.com

Рассмотрим пример. Организация принимает решение о формировании линейки бытовой химии, но сталкивается с высокой конкуренцией и ценами на рынке, близкими к себестоимости.

Для снижения инвестиционного риска был разработан стратегический план, который ориентирован на производство продукции для прачечных и химчисток. Путем объединения пятновыводителей, средств для химчистки салона и средств для стирки в новую линейку, компания смогла успешно диверсифицировать свой продуктовый ассортимент.

Управление финансовыми рисками инвестиционного портфеля включает в себя следующие стратегии:

  • Анализ рынка и постоянное сравнение с конкурентами.

  • Тщательный расчет себестоимости товаров.

  • Разработка финансовой модели бизнеса, включающей в себя систему ключевых показателей для прогнозирования возможной прибыли и убытков.

  • Расчет показателей компании с помощью эффективного финансового учета.

Операционный риск

Операционный риск представляет собой возможность финансовых убытков из-за внутренних проблем на предприятии. Например, из-за ошибок персонала, неполадок в бизнес-процессах или мошенничества.

Пример. Дилер сообщает руководителю компании, что один из менеджеров предлагает приобретать продукт с выгодой в 20 %, при условии перевода денег на его личную карту для «экономии на налогах». Руководитель, подозревая мошенничество, проводит расследование с помощью видеонаблюдения и инвентаризации. В итоге подтверждается факт продажи продукта со склада без учета кассовых операций. Компания увольняет нескольких сотрудников и разрабатывает новую систему управления запасами.

Эффективное управление операционным риском включает в себя:

  • Тщательный мониторинг работы предприятия: ведение учета сырья, запасов и готовой продукции.

  • Реагирование на обратную связь.

  • Постоянное совершенствование бизнес-процессов и поиск уязвимостей.

В управлении финансовыми рисками организации помогает всесторонняя проверка контрагентов, включая анализ финансовой отчетности, налогового рейтинга и судебной истории. Указание штрафных санкций в договоре может застраховать проект от нарушений обязательств со стороны партнеров.

Стандарты управления финансовыми рисками

Существует несколько стандартов в области управления рисками:

  1. FERMA

    Он не только перечисляет различные типы рисков, но также конкретно указывает на факторы, которые требуется анализировать в первую очередь.

    Регламент управления корпоративными финансовыми рисками, предложенный FERMA и опубликованный в 2002 году, представляет собой документ, разработанный практикующими специалистами. Он облегчает внедрение процедур управления рисками в компании, перечисляя конкретные действия, которые нужно выполнить.

  2. COSO

    COSO – это стандарт, выработанный Комитетом спонсорских организаций Комиссии Тредвея (США, Канада, PricewaterhauseCoopers), известного как The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission. Первая версия этого стандарта была представлена в 1992 году. COSO несет в себе модель управления рисками, охватывающую все уровни организации. Данный стандарт содержит ключевые принципы внедрения процессов управления. Кроме того, в COSO вы найдете конкретные примеры успешного применения модели.

  3. ISO

    ISO – это стандарт, активно применяемый в России, согласно Приказу Федерального агентства по техническому регулированию и метрологии от 21 декабря 2010 года № 883-ст, официально известный как «ГОСТ Р ИСО 31000-2010 – Менеджмент риска. Принципы и руководство».

    Данный стандарт представляет собой перевод международного стандарта ISO 31000:2009 «Менеджмент риска. Принципы и руководство». В дополнение к нему также активно используется «ГОСТ Р ИСО 31010 – 2011 – Менеджмент риска. Методы оценки риска», опираясь на терминологию, предложенную стандартом «ГОСТ Р 51897- 2011/Руководство ИСО 73:2009 – Менеджмент риска. Термины и определения».

    Стандарт ISO

    Источник: shutterstock.com

    Стандарт ISO представляет собой универсальный инструмент, используемый компаниями из самых разных сфер деятельности, независимо от отрасли, особенностей структуры и принципов управления.

Главный механизм принятия решений в рамках ISO – это отчетность. В самом стандарте ISO отсутствуют шаблоны отчетов. Это предоставляет компаниям определенную свободу выбора.

В стандарте FERMA предоставлены подробные рекомендации по содержанию отчетов. При этом FERMA не предоставляет конкретных советов относительно построения карт рисков, хотя в документе подчеркивается важность их разработки.

Стандарт COSO, не устанавливая конкретный состав отчетности, акцентирует внимание на построении карт рисков. Применение такого шаблона важно для бизнеса, поскольку обеспечивает отслеживание потенциальных опасностей и анализ упущенных возможностей. Карты рисков также являются эффективным инструментом для принятия решений при ограниченных финансовых ресурсах.

Как создать систему управления финансовыми рисками

Первый этап разработки системы управления финансовыми рисками заключается в анализе внешней и внутренней среды предприятия. В результате формируется список разнообразных факторов, включая политические, экономические, экологические и другие, которые оказывают влияние на условия деятельности на региональном или международном уровне.

Нужно определить главные факторы, которые имеют значительное воздействие на цели компании. Кроме того, требуется анализ конкурентных сил, включая взаимодействие с ключевыми контрагентами.

Внутри организации нужно анализировать следующие аспекты: организационная структура, полномочия и обязанности, внутренний материальный и интеллектуальный потенциал, формализованные функциональные и бизнес-стратегии, корпоративная культура.

Как создать систему управления финансовыми рисками

Источник: shutterstock.com

В политике управления рисками устанавливаются следующие аспекты:

  • обоснование необходимости управления рисками;

  • процедуры предоставления отчетности;

  • четкое разграничение полномочий должностных лиц при принятии решений, включая соответствующие права доступа к информации;

  • методы разрешения конфликтных ситуаций;

  • критерии измерения эффективности управления рисками и требования к отчетам;

  • задачи и периодичность процедур по улучшению системы управления рисками.

Скачайте полезный документ по теме:
Чек-лист: Как добиваться своих целей в переговорах с клиентами

Политика управления финансовыми рисками

Сущность политики управления рисками в соответствии с ISO включает в себя следующие аспекты:

  • Обоснование необходимости эффективного управления рисками.

  • Роль политики управления рисками в структуре других политик, принятых в организации.

  • Установление порядка отчетности и определение зон ответственности в сфере управления рисками.

  • Регулирование процедур разрешения конфликтов.

  • Обеспечение доступа к ресурсам для поддержки лиц, ответственных за управление риском.

  • Методология оценки и порядок предоставления отчетности о результативности процесса управления рисками.

  • Обязательства по регулярному обновлению как самой политики, так и всей системы управления рисками.

Яркий пример политики управления рисками – документ, утвержденный в ОАО «Сбербанк России» в феврале 2012 года.

Часто задаваемые вопросы об управлении финансовыми рисками

Риск представляет собой неотъемлемую часть предпринимательской деятельности. Эффективное управление финансовыми рисками компании является важнейшим аспектом успешного бизнеса.

Возможно ли заранее учесть все финансовые риски?

Нет, вне зависимости от предпринимаемых мер, точное прогнозирование всех рисков недостижимо. Примерно раз в 10 лет появляется опасность, способная привести компанию к банкротству. Именно поэтому каждой организации нужно разработать стратегию управления рисками и сформировать резервы из чистой прибыли.

Как обеспечить управление личными экономическими и финансовыми рисками?

Управление личными рисками представляет собой комплекс решений и действий, направленных на смягчение финансовых последствий негативных событий в жизни конкретного человека. Эффективное принятие решений в этой области требует навыков выявления, измерения и приоритезации рисков, а также разумного выбора методов управления.

Как определить стоимость страховки при управлении финансовыми рисками проекта?

Необходимо согласовать условия страхования, включая размеры страховых премий и франшиз, а также оценить эффективность данного метода управления убытками по формуле:

Стоимость страховки = (СВ-СФ)/СП ≤ УР

где:

СВ – сумма возмещения; СФ – размер страховой франшизы; СП – сумма всех страховых платежей; УР – уровень риска.

В чем заключается главный принцип оценки и управления финансовыми рисками?

Ключевой принцип – это оптимизация соотношения между выгодой и потенциальным ущербом (затраты-выгоды). Данный момент прописан в одном из ключевых документов нашей страны – «Концепция перехода Российской Федерации к устойчивому развитию». Там утверждается, что экономическая деятельность считается оправданной, если выгода от нее превышает возможный ущерб.

Облако тегов
Понравилась статья? Поделитесь:
Забрать подарки
из закрытой базы
Скачать 7,4 MB
Полезные
материалы
для руководителей
Скачать 3,2 MB
Елена Койгородова
Елена Койгородова печатает ...