Финансирование бизнеса: в поисках надежных источников заемных средств

Финансирование бизнеса: в поисках надежных источников заемных средств

Финансирование бизнеса: в поисках надежных источников заемных средств
Время чтения: 19 минут
Отправим материал вам на:

Из этой статьи вы узнаете:

  • Зачем составлять план финансирования бизнеса
  • Какие существуют виды финансирования
  • Из каких источников финансируется бизнес
  • Влияет ли источник на стоимость компании
  • Как финансируют частный бизнес бизнес-инкубаторы
  • Как государство участвует в финансировании малого бизнеса
  • Какие для этого есть частные источники
  • Проблемами бизнеса при внешнем финансировании

Финансирование бизнеса — это процесс, в ходе которого компания получает дополнительные деньги для работы. Вы обязательно должны располагать достаточным объемом средств для успешного ведения своего дела. Ведь чаще всего предприятия становятся банкротами именно из-за нехватки денежных ресурсов. В этой статье мы поговорим о том, что такое финансирование малого и среднего бизнеса.

Зачем составлять план финансирования бизнеса

Любой бизнес-план состоит из нескольких разделов. Последний из них — всегда финансовый план, в котором отражены сведения, важные как для будущей компании, так и для потенциальных инвесторов (кредиторов) проекта.

Его структура и содержание всегда определяются аудиторией, которой адресуется данный документ. Если его составляют как внутреннюю документацию, основу должна составлять оценка необходимых сумм и источников финансирования бизнеса, коэффициентов прибыльности. Если же его формируют для того, чтобы привлечь извне заинтересованных лиц, потенциально способных инвестировать в бизнес, в нем следует детально рассчитать и проанализировать краткосрочную ликвидность, отражающую платежеспособность компании и выступающую в качестве показателя обеспеченности кредита, и лишь потом оценить прибыльность проекта.

Цель составления соответствующего плана — выявить источники финансирования бизнеса и проанализировать соотношение доходной и расходной части привлеченных средств. Чтобы качественно решить эту задачу, при формировании документа необходимо:

  • установить, при каких условиях компания может получить максимальную прибыль;
  • оптимизировать структуру капитала для достижения финансовой стабильности;
  • сделать предприятие привлекательным для инвесторов;
  • создать эффективный механизм управления финансами при помощи налоговой, учетной, дивидендной, кредитной и амортизационной политики.

Если такой план разрабатывается для того, чтобы бизнес профинансировали зарубежные кредиторы, то в нем стоит учесть определенные моменты. В нем непременно должны содержаться такие разделы, как:

  1. Отчет о прибыли и убытках (income statement).
  2. Балансовая ведомость (balance sheet).
  3. План денежных потоков (cash flow).

Обозначенные документы формируются в соответствии с Общепринятыми принципами бухучета (General Accepted Accounting Principles — GAAP).

Основные виды финансирования бизнеса

Финансирование бизнеса

Формы финансирования бизнеса бывают разными — в зависимости от ряда критериев.

1. Срок, на который необходимо финансирование(что не всегда равно сроку реализации проекта или решения других вопросов по производству). Здесь финансирование бизнеса может быть:

 - Краткосрочным:

Срок: до 1 года.

Цели: увеличить оборотный капитал; приобрести сырье; профинансировать неоконченное производство, запасы готовых товаров; выплатить заработную плату персоналу и т. д.

 - Долгосрочным:

Срок: более года.

Цели: обеспечить рост и развитие предприятия; внедрить новые технологии, продукты, оборудование; развить сеть через дистрибьюторов: развить системы управления и проч.

article_banner.png

2. Природа источников (инструментов). Источники (инструменты) финансирования бывают внутренними и внешними. Их группировка в сочетании со сроком, на который предполагается капиталовложение, выглядит так:

 - Краткосрочные внутренние:

  • реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности;
  • продажа активов;
  • собственные источники: прибыль, фонды;
  • амортизация;
  • снижение уровня запасов.

 - Краткосрочные внешние:

  • кредиты и займы;
  • выпуск векселей и других долговых инструментов;
  • дотации, субсидии, господдержка.

 - Долгосрочные внутренние:

  • сдача в аренду помещений, оборудования;
  • продажа активов;
  • продажа убыточных направлений бизнеса, неосновных производств;
  • реинвестирование прибыли, уменьшение дивидендных выплат.

 - Долгосрочные внешние:

  • кредиты и займы;
  • эмиссия акций и облигаций;
  • бартер;
  • факторинг, форфейтинг;
  • лизинг;
  • проектное финансирование;
  • концессионные соглашения;
  • госгарантии, налоговые льготы, гранты и др.

3. Структура пассивов и необходимость возврата привлеченных средств. Здесь различают:

 - Собственные средства:

  • эмиссию акций;
  • прибыль;
  • фонды, добавочный капитал;
  • бюджетное финансирование;
  • гранты.

 - Заемные средства:

  • эмиссию облигаций;
  • выпуск векселей;
  • кредиты и займы;
  • лизинг;
  • разные виды концессионных соглашений.

Выбирая оптимальные для себя источники финансирования (в рамках решения определенной задачи или проекта), предприятие:

  1. Отвечает на вопросы: зачем и в каком объеме нужны средства, на какой период, возможное обеспечение и т. д.
  2. Формирует список потенциальных источников финансирования.
  3. Ранжирует источники финансирования по показателю стоимости (обслуживания) каждого источника в порядке повышения стоимости.
  4. Рассчитывает эффективность проекта (мероприятия) с учетом определенного источника финансирования или их совокупности, начиная с тех, что дешевле.
  5. Выбирает наиболее рациональное сочетание источников: как по параметрам эффективности проекта, так и с учетом критерия стоимости предприятия (бизнеса).

Источники финансирования бизнеса

Как правило, здесь говорят о:

  • Собственном капитале или средствах партнеров.
  • Доходе от реализации акций.
  • Прибыли от деятельности компании.

Но зачастую этих основных источников финансирования бизнеса мало. Так, при создании акционерного общества перед учредителями возникнет проблема дефицита средств еще до того, как акции поступят в продажу, поскольку им потребуется напечатать и прорекламировать их, арендовать офис и зарегистрировать АО. Если владельцы уже получают прибыль от предприятия, то по истечении определенного срока вопрос о расширении бизнеса все равно возникнет. Но одна лишь чистая прибыль не решит эту задачу.

Источники финансирования бизнеса бывают внутренними и внешними.

Внутреннее финансирование бизнеса

Внутренние — это ресурсы, которыми располагает само предприятие. К ним относят:

1. Прибыль. Главный источник финансирования бизнеса находится внутри предприятия.

Прибылью («П») называют разницу между доходом предприятия (или выручкой от продажи продукции — «Д») и затратами («З») на себестоимость продукции («С»):

П = Д — 3 (С).

Т.к. Д = Ц х К и С = С/ед х К, где

Д — доход (или выручка от продажи продукции); Ц — цена продукции; К — объем реализации продукции; С/ед — себестоимость единицы продукции,

то: П = К (Ц — С/ед).

То есть объем прибыли определяется:

  1. Ценами на продукцию фирмы («Ц»). При условии постоянных затрат и заданного объема продажи продукции прибыль повышается при росте цен.
  2. Себестоимостью единицы продукции — «с/ед». При заданном объеме продаж и цене снижение себестоимости товарной единицы будет вызывать рост прибыли.
  3. Объемом реализации продукции — «К». Прибыль может повышаться без изменения цен и себестоимости товарной единицы при простом увеличении производственных объемов и реализации продукции.

2. Валовая и остаточная прибыль. «П» из вышеуказанной формулы в экономической отрасли — это валовая (общая) прибыль. Из ее суммы часть средств направляется на налоговые выплаты и банковские проценты.

И лишь после вычета всех статей затрат получается остаточная чистая прибыль, которая может быть направлена на финансирование частного бизнеса. На эти деньги, к примеру, можно возвести или реконструировать здания, купить новые авто, технику и оборудование, провести научные исследования и проч. Чистая прибыль также служит для выплаты дивидендов акционерам (в АО). Кроме того, ее часть можно направить на выдачу персоналу премиальных в целях стимулирования. Какие-то средства при этом можно вложить в рекламные кампании и благотворительные мероприятия, а также удовлетворение личных нужд собственников фирмы (если мы говорим об ИП).

3. Запасы. Владельцы бизнеса должны прежде всего грамотно распределять чистую прибыль. Допустим, в магазине с высоким товарооборотом прибыль растет. Но вместе с тем компании следует чаще делать закупки. В данном случае менеджер может решить увеличить запасы товаров. Определенный процент прибыли пойдет на расширение складской сети, покупку дополнительного оборудования для склада и решение иных задач. Не исключено, что все эти мероприятия не станут препятствием для развития бизнеса. Однако помните, что деньги, вложенные в запасы, не участвуют в обороте в период хранения продукции, следовательно, не приносят прибыли.

Кроме того, организация рискует тем, что запасы, вероятно, не удастся распродать, а компания понесет убытки. При этом если запасы большие — риски выше. То есть менеджер может быть дальновиднее, поддерживая необходимый, но минимальный объем запасов. При этом владельцы бизнеса направят эту часть прибыли на другие цели, допустим, на проведение важных маркетинговых исследований.

Внешнее финансирование бизнеса

Финансирование бизнес-проектов может производиться и из внешних источников. Перечислим их:

  1. Другие фирмы. При дефиците средств компания может объединиться с партнерами с аналогичными проблемами. Создав общий бизнес, партнеры увеличат финансовые ресурсы, поскольку новообразованное предприятие будет очень масштабным.
  2. Продажа акций. Один из важнейших внешних источников финансирования бизнеса, ведь у компании может быть множество акционеров.
  3. Банки. Если компания не желает кооперироваться с другими предприятиями, чтобы получить дополнительные финансы, то может прибегнуть к банковскому кредиту. Банки выдают кредиты на конкретный период и берут оплату за эти услуги, то есть обеспечивают платность ссуды. Кроме того, компания должна будет предоставить в банк гарантии оплаты кредита в виде залога (обеспечения).

Нередко страхуют риски предприятий, начиная от банкротства и заканчивая последствиями ЧС. Такая страховка может для банка в гарантией. Один из самых распространенных и важных внешних источников финансирования бизнеса — кредит. Его значение в бизнесе сегодня трудно переоценить, поскольку благодаря ему фирмы могут легко и в кратчайшие сроки получить необходимую сумму для своих нужд, причем на гибких условиях.

  1. Торговый (товарный) кредит. Благодаря ему компании могут кредитовать друг друга в форме реализации продукции с отсрочкой платежа. Такие операции между собой проводят граждане и торговые розничные сети. Называются они продажей/покупкой товаров в рассрочку.
  2. Лизинг.Очень распространен сейчас. Кредит здесь — активы, а не средства. За счет лизинга фирма расширяет фонд оборудования и увеличивает доходы.
  3. Фонд финансирования бизнеса. Прибыль венчурным фондам приносят различные наукоемкие и высокотехнологичные проекты. То есть это прекрасный источник финансирования бизнеса в сфере инновационных и коммерческих разработок, способного в дальнейшем принести большую прибыль. Венчурные фонды охотно финансируют компании при их формировании, а также при создании нового типа продукции, которую предполагается вывести на рынок через 3—5 лет.

Влияет ли источник финансирования бизнеса на стоимость компании

Финансирование бизнеса — это нередко основной вопрос для владельца, вызывающий ряд затруднений. Собственник зачастую не знает, как поступить: подождать, пока фирма заработает достаточно средств, и уже после направить их на развитие бизнеса или же привлечь кредитные деньги, быстро заработать собственные и погасить задолженность, получив при этом прибыль и увеличив стоимость предприятия.

Чтобы решать подобные вопросы, используют фундаментальную теорему Модильяни — Миллера, согласно которой при неизменных ожидаемых финансовых потоках на рыночную стоимость предприятия не влияет форма финансирования его активов. Говоря иначе, от объема заемного финансирования бизнеса, который получает предприятие, не зависит его стоимость, а потому о данном показателе не должны беспокоиться ни руководители, ни акционеры. По поводу риска и доходности Миллер и Модильяни установили, что растущий риск акционеров, который появляется из-за повышения объема заемных средств, компенсирует возросшая доходность, и в итоге никак не влияет на стоимость (эта теорема заслуживает вашего внимания хотя бы потому, что Миллер и Модильяни удостоены за нее Нобелевской времени).

Стоимость предприятия складывается из материальных и нематериальных активов, которыми оно располагает. Именно они генерируют финансовые потоки, формирующие стоимость компании. Когда у фирмы есть активы, она принимает на себя обязательства, к примеру, в виде акций и облигаций. Активами называют единственные составляющие стоимости, и до тех пор пока ожидаемые финансовые потоки, приносимые данными активами, неизменны, сложно представить, что простая перестановка бумажных требований на эти финансовые потоки изменит стоимость.

Предположим, фирмы оценивается в 10 миллиардов долларов. Финансирование бизнеса производится за счет собственных средств. Фирма берет заемные средства на сумму 4 миллиарда и выкупает у владельцев акции на эту сумму. Такой выкуп, конечно, снизит размер вложений в бизнес до 6 миллиардов долларов в целом. Но поскольку владельцы также получат 4 миллиарда долларов в денежном эквиваленте после продажи компании своих акций, то их состояние в целом сохранится на уровне 10 миллиардов долларов. Если у кого-то возникнет желание выкупить это предприятие, ему придется затратить на это 10 миллиардов долларов. Что касается активов фирмы, они будут финансироваться на 4 миллиарда долларов заемными средствами. Не исключено, что новый владелец захочет погасить задолженность, и тогда фирма примет исходное состояние, но уже с новым хозяином.

В соответствии с теоремой Модильяни и Миллера, большая прибыль инвестора, полученная за счет привлечения займа, или, как говорится, увеличения финансового рычага, компенсирует повышение риска за счет использования заемных средств. Поэтому рычаг не касается рыночной стоимости предприятия.

Анализ источников финансирования бизнеса на примере двух компаний

Проанализируем пример двух фирм AST и BST, полностью идентичных друг другу по всем показателям. Отличие лишь в том, что первая не пользуется заемными средствами, а вторая финансируется на 70% заемными средствами под 14% годовых. Размер активов каждого предприятия равен 10 миллиардов долларов, а прибыль, прогнозируемая на неопределенный продолжительный срок до выплаты процентов и налогов (EBIT), оценивают примерно в 2500 тысячи долларов. Чтобы было проще, можно предположить, что всю прибыль изымают владельцы.

В таблице 1 приведены расчеты прибыли и рентабельности инвестиций для двух ситуаций, когда:

  • ни фирма, ни ее владельцы не уплачивают налоги;
  • фирма уплачивает корпоративный налог (по ставке 25%), и владельцы платят подоходный налог (с 15% ставкой).

Таблица 1

 

Налогов нет

Налоги есть

 

AST

BST

AST

BST

Расчет прибыли компаний

EBIT

2,500

2,500

2,500

2,500

Проценты по кредиту

980

980

Прибыль до уплаты налогов

2,500

1,520

2,500

1,520

Налог на прибыль компании

625

380

Прибыль после уплаты налогов

2,500

1,520

1,875

1, 140

Собственные инвестиции

10,000

3,000

10,000

3,000

Рентабельность собственного капитала

25%

51%

19%

38%

Личная прибыль собственника

Полученные дивиденды

2,500

1,520

1,875

1, 140

Затраты на выплату процентов

980

980

Чистая прибыль

1,520

1,520

895

1, 140

Инвестированный собственный капитал

3,000

3,000

3,000

3,000

Рентабельность собственного капитала

51%

51%

30%

38%

   

Доход собственника до уплаты налога

1,520

1,520

895

1, 140

Налог на личные доходы

134

171

Прибыль после уплаты налогов

1,520

1,520

761

969

Инвестированный собственный капитал

3,000

3,000

3,000

3,000

Рентабельность собственного капитала

51%

51%

25%

32%

Рассмотрим особенности итогов этих расчетов. Для начала возьмем упрощенную ситуацию, когда налоги отсутствуют или их можно не уплачивать. В этом случае у BST прибыль больше, так как компания не тратит деньги на уплату процентов. Рентабельность собственного капитала фирмы AST равна 25%. То есть можно получить 25 центов на каждый доллар из вложенных 10 миллионов. Вместе с тем более выгодной станет покупка на 3 миллиона долларов акций фирмы BST, где каждый доллар будет приносить в два раза больше прибыли, то есть 51 цент.

Но с учетом зависимости рынка и доходности мы понимаем, что сравнение этих двух инвестиций некорректно, поскольку степень риска у них неодинаковая. У компании BST риск выше, поскольку она на 70% пользуется заемными средствами. Если инвестиции некой фирмы А более рентабельны, по сравнению с предприятием В, и риск в обоих случаях одинаков, то кредитовать, безусловно, стоит активы А. Но если и инвестиции в А выше, и риски, и рентабельность, то никакие выводы сразу делать нельзя.

Допустим, инвестор не располагает собственными средствами в размере 10 миллионов долларов, и занимает недостающие 7 миллионов в качестве частного лица. В этом случае совокупная рентабельность его личных 3 миллионов долларов такая же, как и при инвестировании этих средств в BST. Вторая часть 1 таблицы подтверждает данные расчеты (см. таблица 1 «Личная прибыль собственника»).

То есть нам удалось вслед за Миллером и Модильяни доказать, что если инвесторы используют корпоративный финансовый рычаг вместо собственного, то при отсутствии налогов от источника финансирования не зависит общая прибыль кредиторов. А при неизменном общем доходе и стоимость предприятия не меняется.

Подобные расчеты в таблице 1 приведены для того случая, когда налоги есть и подлежат уплате. Выводы, касающиеся корпоративной прибыли, напоминают предыдущие. Отличие состоит лишь в том, что капитал из-за необходимости платить налоги стал менее рентабельным. Так как фирма AST не прибегает к заемным средствам, рентабельность ее собственного капитала составляет 19% против 38% рентабельности собственного капитала BST, финансирующей собственные активы на 70% заемными средствами. И здесь фирма BST более привлекательна, чем AST. Но, в отличие от ситуации, когда не требуется уплата налогов, замена личной корпоративной задолженности на личную не устраняет эту разницу. Даже если мы возьмем 7 миллионов долларов заемными средствами, чтобы купить акции AST, рентабельность собственного капитала инвестора составит 30% против 38% — в BST. В таблице 1 (в последней строке) рассчитана рентабельность для той ситуации, когда необходима уплата подоходного налога на дивиденды.

Финансирование малого бизнеса от бизнес-инкубаторов

Финансирование бизнеса

Бизнес-инкубаторы существуют для того, чтобы помогать создавать и продвигать новые предприятия. Если есть услуга, значит, есть и потребитель. В основном эти организации предоставляют свои услуги начинающим предпринимателям. Конечно, бесплатных услуг не существует, и, обращаясь в инкубатор, вам стоит это понимать.

Прибегая к услугам социального или молодежного учреждения, узнайте, на каких условиях вашему предприятию будет оказана поддержка, что именно вы получите и как за это потребуется заплатить (сразу или спустя какое-то время). Обычно госструктуры не претендуют на деньги, которые вы заработаете благодаря успешной реализации бизнеса. А вот коммерческие, как правило, заинтересованы в финансовом результате.

Условия договора могут обязывать вас передать бизнес-инкубатору или инвестору долю в своей фирме. Нередко подобные организации претендуют на права на патент — в полной мере или частично, если в соответствии со стартапом нужно создавать новую технологию. Так или иначе, частный кредитор не будет помогать безвозмездно.

Вместе с тем и государственные, и частные бизнес-инкубаторы могут выдвигать абсолютно разные предложения.

Если коммерческий может предлагать полностью кредитовать проект (без чего стартап просто не сможет выжить), то государственное финансирование бизнеса зачастую предполагает лишь аренду офиса по более выгодной цене, воспользоваться аутсорсинговыми и иными услугами со скидкой.

Поэтому прежде чем подать заявку в бизнес-инкубатор, ответьте:

  1. Достаточен ли комплекс предложений для основания вашего бизнеса?
  2. Приемлемы ли для вас финансовые условия бизнес-инкубатора?

Сейчас в РФ функционирует уже свыше 100 бизнес-инкубаторов — структур, поддерживающих компании малого бизнес-сегмента в самом начале их пути. Среди стандартных услуг — сдаваемые в аренду со скидкой или бесплатно офисы и комнаты для переговоров, помощь в поиске контактов с инвесторами и потенциальными клиентами, консалтинговая и информационная поддержка.

Но сейчас данные организации в России не пестрят инновациями, а потому воспринимаются населением только как помещения для офисов. Первое, чем бизнес-инкубатор отличается от любой другой формы поддержки инновационной деятельности — людьми, выступающими в качестве наставников, партнеров по развитию, учителей бизнесов. И в этом вопросе в нашей стране пока наблюдается острая нехватка ценных кадров, способных помочь начинающим предпринимателям.

Хотелось бы рассказать о трех бизнес-инкубаторов, работу которых все же можно считать эффективной.

Бизнес-инкубатор ГУ-ВШЭ

История: Открыт 1 декабря 2006 года

Инициаторы: студенты ГУ-ВШЭ вместе с профессором Дмитрием Репиным (в данный момент является преподавателем в Московской школе управления Сколково). Финансируется как структурное подразделение ГУ-ВШЭ.

Отличительные черты: разнообразные программы финансирования бизнеса (лаборатория бизнеса с Дмитрием Молчановым, социальное предпринимательство, летний образовательный лагерь, английский разговорный клуб).

Допуслуги:

  • финансирование стартапов от ГУ-ВШЭ (стартует с декабря);
  • PR и продвижение проектов инкубатора на выставках.

Эффективность: Ежегодно бизнес-инкубатор создает от 4 до 6 проектов — речь идет о победителях конкурсов, которые превращаются в резидентов. Всего же в потоке примерно 50 проектов. В числе самых известных выпускников инкубатора можно назвать пенсионный навигатор Pensiamarket.ru; интерактивную систему по продаже цветов b2b flowers; Skillopedia — интернет-сервис для обучения пользователей в сети через видео; roomix — программа, с помощью которой каждый может создать интерьер своей мечты, используя мебель и товары для ремонта из каталогов магазинов.

Инкубатор «Ингрия»

История: открытие состоялось в декабре 2008 года на базе технопарка «Ингрия» в Санкт-Петербурге. Общая сумма вложений составила 30 млрд рублей, из которых 64% — частные инвестиции, 36% — из бюджета. В 2020 году запустили вторую площадку бизнес-инкубатора на базе Госуниверситета информационных технологий, оптики и механики.

Инициаторы: власти Санкт-Петербурга в рамках государственной программы «Создание в Российской Федерации технопарков в сфере высоких технологий».

Отличительные черты: очень большие площади — примерно 2400 м2, 190 рабочих мест.

Допуслуги:

  • поддержка проектов, включая лоббирование в структурах власти;
  • экспертный анализ проектов;
  • формирование плана по защите интеллектуальной собственности;
  • помощь в организации производства;
  • использование партнерской сети.

Эффективность: в числе резидентов — уже 40 инновационных проектов. Самыми известными из них являются 4DSport (создание трехмерных анимационных моделей футбольных эпизодов), «Биомедицинское моделирование» (3D-моделирование в пластической хирургии), «Тексикс» (комплексная очистка цистерн от нефтемасляных и других загрязнений).

Бизнес-инкубатор МГУ

История: открытие научного парка МГУ состоялось в начале 90-х гг. XX века. Программу «Формула успеха», которая легла в основу бизнес-инкубатора, существующего в данный момент, запустили в 2004 году.

Инициаторы: Олег Мовсесян, директор Научного парка МГУ, и Светлана Мамакина, зампроректора МГУ.

Отличительные черты: поддержка Британского совета и Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической отрасли.

Дополнительные услуги: доступные вебинары.

Эффективность: каждый год для участия в программе «Формула успеха» отбирают около 70—80 человек и 20 проектов. Далее проводится жесткий кастинг, по итогам которого на инвесткомитет попадает не больше 10 заявок. Ежегодно из бизнес-инкубатора выходят 5 из них, способных успешно существовать и развиваться. В числе лучших оказалось ООО «Молекулярные технологии» Гермеса Чилова, моделирующее лекарственные препараты на компьютере, проект «Стереоник», выпускающий наноскопы.

Финансирования малого и среднего бизнеса государством в 2018 году

Финансирование бизнеса

Государство предоставляет гранты и кредиты на льготных условиях малому бизнесу на разных уровнях — как регионов, так и на уровне муниципалитетов. Вот уже в течение 10 лет Министерство экономического развития предлагает финансовую поддержку предприятиям малого и среднего сегмента. Приняты определенные законопроекты, в соответствии с которыми подобные организации получают льготы, субсидии, помощь иного рода в погашении кредитных задолженностей, компенсируются расходы по договору лизинга и аренды. Поддерживают бизнесменов и администрации МО.

Итак, государство может предоставлять коммерческим проектам в 2018 году финансирование в форме:

  • субсидий (грантов) — выдаются по итогам конкурса;
  • единоразовой финансовой помощи от центра занятости;
  • льготного кредитования;
  • компенсации лизинговых платежей;
  • частичного возмещения процентов по коммерческому кредиту;
  • аренды муниципальных объектов недвижимости по стоимости меньше рыночной, размещение на территории бизнес-инкубаторы на льготных условиях;
  • полной или частичной оплаты участия в выставках;
  • консультаций и бесплатных тренингов.

Важная рекомендация! В РФ немало программ по поддержке предпринимателей. Чтобы не упустить интересное предложение, советуем время от времени читать информацию на Федеральном портале малого и среднего предпринимательства http://smb.gov.ru с указанием всех федеральных и региональных программ, действующих в 2018 году.

На региональном уровне (областном, городском, сельском) предоставляется помощь специфических видов, которая может оказываться на специфических условиях. Чтобы получить грант, предприниматель должен показать, что бизнес, которым он планирует заниматься, будет полезен для региона. Также от него требуется внедрение инноваций и формирование рабочих мест.

Субсидирование малого бизнеса по линии Минэкономразвития

Больший интерес для бизнеса представляют живые финансовые средства, выраженные в форме субсидий на безвозмездных условиях или грантов. Их регионам выдает госбюджет, и между коммерческими предприятиями они распределяются по результатам конкурса. Департаменту необходимо публично сообщить, на каких условиях и в течение какого времени будет проводиться конкурс (подробности его проведения региональный департамент обычно размещает у себя на сайте).

С 2017 года сумма субвенции составляет не 300, а 500 тысяч рублей. В течение 2018 года этот размер сохранится.

На субвенцию не начисляют налоги. Чтобы ее получить, не требуется залог. Также ее не нужно возвращать. Но все это действует лишь при условии, что средства будут использованы по назначению (если они выданы на покупку деревообрабатывающего станка, то куплен должен быть именно такой станок). Субвенция не является кредитом, а потому ее, как было отмечено, не возвращают, не уплачивают с нее проценты. Имущество закладывать также не нужно. Но если средства будут израсходованы не по назначению, субъекту предпринимательства придется их вернуть.

Компании, специализирующиеся на народно-художественных промыслах, выпускающие продукцию народного потребления и работающие в сфере сельского и экотуризма, занимают выгодное положение. Но приоритеты каждый российский субъект расставляет по-своему. В 2018 году в ряде регионов установили требование: получив субсидию, предприятие должно подтвердить, что пришло к целевым показателям эффективности.

Претендовать на финансирование бизнеса на безвозмездных условиях прежде всего могут:

  • предприниматели младше 30 лет;
  • собственники молодого бизнеса (компании должно быть менее 2 лет);
  • предприниматели, имеющие социальные льготы (матери и отцы-одиночки, инвалиды, малообеспеченные семьи);
  • собственники социального или экспортоориентированного бизнеса.
  • владельцы социального или экспортоориентированного бизнеса.

Если в вашем городе или селе действуют разные программы финансирования бизнеса, подайте документацию на одновременное участие в нескольких.

Пакет документов стандартно состоит из:

  1. Заявления.
  2. Бизнес-проекта.
  3. Копии уставной документации.
  4. Справок об отсутствии долгов по уплате налогов и взносов на страхование.
  5. Других бумаг в соответствии с требованием департамента.

Вряд ли предприниматель получит субсидию, если зарегистрирован в одном регионе, а работает в другом. Закон не запрещает такие схемы, но получение субсидии на «чужой территории» — задача сложная.

На сайтах регионов часто указаны устаревшие сведения. Поэтому для получения актуальной информации лучше обращаться напрямую в свой региональный департамент (личный визит, звонок, официальный письменный запрос).

Безвозмездная помощь от службы занятости

Еще одна форма финансирования бизнеса. Госслужба занятности населения выдает средства безработным на открытие своего ИП. В 2018 году размер субсидии остался неизменным и составляет 58 800 рублей.

Чтобы получить ее, бизнесмену нужно:

  1. Пройти регистрацию в центре занятости для получения статуса безработного.
  2. Составить бизнес-план.
  3. Передать его для рассмотрения конкурсной комиссии.
  4. Открыть индивидуальное предприятие (ИП) после защиты.
  5. Получить средства (переводят на карту Сбербанка).

У центров занятости отсутствуют жесткие требования к бизнес-плану и отбору на конкурсной основе. Они работают на более мягких условиях по сравнению с региональными департаментами. Если предприниматель предоставляет бизнес-план, то стопроцентно получает средства — отказов почти не бывает.

Недостаток только один. Размер субсидии на финансирование бизнеса небольшой, а потому превратиться в полноценный стартовый капитал и покрыть затраты на организацию всей производственной цепи не позволяет. Однако начинающему предпринимателю эта сумма станет хорошим подспорьем в начале деятельности. Приятный момент: не нужно приводить поручителей и оставлять залог. Также нет ограничений при получении средств. Соответственно, претендент вправе обращаться за финансовой помощью и в другие органы.

Однако регистрировать ИП есть смысл лишь после заключения договора. В случае закрытия предприятия вернуть средства потребуется в течение 12 месяцев.

Служба занятности также покрывает расходы на госпошлину, необходимую для регистрации, нотариальные услуги, затраты на открытие расчетного счета в банке и создание печати. Все эти финансовые затраты бизнесмен несет сам, после чего передает в службу занятости чеки для компенсации.

Кредиты по льготным ставкам

Если без кредитных средств начать бизнес не удастся, государство оказывает поддержку в данном вопросе. У предпринимателя есть 3 варианта действий:

1. Получить кредит в банке и получить у государства субсидию на возмещение процентной ставки.

Необходимо будет передать пакет документов, состоящий из:

  • справки о численности персонала в организации;
  • копий уставной документации;
  • бизнес-плана;
  • копии годовой бухгалтерской отчетности за последний отчетный период с отметкой налоговой;
  • копий договоров по кредитам и справок, подтверждающих уплату процентов;
  • копий документации, подтверждающей наличие производственных и иных помещений.

2. Получить краткосрочный заем на льготных условиях.

Сумма микрозаймов может варьироваться от 10 тысяч до 1 млн рублей. Выдают их на небольшой период под 8—10% годовых. В исключительных ситуациях размер кредита может быть увеличен до 5 млн рублей и/или снижена ставка до 5%. Доступны такие микрозаймы для производственного или сельскохозяйственного бизнеса, а также коммерческих проектов социальной направленности.

Получить микрозайм довольно трудно. Это долгий процесс, в рамках которого нужно подготовить большой комплект документов. Залог по кредиту — это чаще всего оборудование, помещение и другое имущество заемщика.

Индивидуальное предприятие оставляет в качестве залога материальные активы ИП, оборудование и готовую продукцию. Если погашение задолженности таким образом не представляется возможным, предприниматель расплачивается с кредитором собственным имуществом.

3. Обратиться в гарантийный фонд финансирования бизнеса и оформить льготный кредит.

Если вы не располагаете имуществом в объеме, достаточном для того, чтобы оставить залог, то можете обратиться за поручительством в специальный гарантийный фонд (на территории каждого региона он свой). После уточнения условий у заемщика нужно выбрать из перечня банков-партнеров кредитное учреждение и обратиться туда за финансовой помощью. Фонд оказывает поддержку на платных условиях. Сумма составляет 1,5—2% от размера поручительства.

Обратите внимание, что с 1 января 2018 года действует механизм льготного кредитования АПК с банковской процентной кредитной ставкой до 5%. Предпринимателям кредиты на подобных условиях предоставляют уполномоченные банки — проценты напрямую компенсирует Минсельхоз.

Аренда объектов государственной собственности

Еще один вариант затратить меньше средств на открытие бизнеса — арендовать помещение у государства. В российском законодательстве сказано, что коммерческие организации определенных видов могут снимать помещение без тендеров и торгов. Также в некоторых городах социально значимые объекты имеют возможность брать помещения в аренду по очень выгодной стоимости.

Недостаток в том, что помещению может потребоваться капремонт, а он стоит немалых денег. Но и есть и преимущество: договор на аренду заключают на продолжительный период. О сумме арендных платежей известно заранее, и они не могут повыситься лишь потому, что так захотел арендодатель.

Благодаря определенным локальным программам можно вернуть расходы на коммерческую аренду (субаренду). Приведем пример. В Санкт-Петербурге бизнесмены, работающие в отрасли легкой промышленности, могут вернуть себе до половины уплаченной за аренду суммы. Это вытекает из условий особых локальных программ. Чтобы воспользоваться выгодным предложением, детально изучите нормативно-правовые акты на сайте администрации своего города.

Возмещение части затрат по договору лизинга

Приобретая технику, оборудование, транспорт в лизинг, компания малого бизнес-сегмента вправе рассчитывать на то, чтобы ей компенсировали первый взнос или частично возместили лизинговые платежи. Для этого необходимо подготовить и передать для экспертизы комплект документации, заключить договор и получить субвенцию. По прошествии 3—4 месяцев нужно будет подтвердить тот факт, что вы использовали выданные средства по назначению.

Обратите внимание! В 2018 году в бюджете России на развитие лизинга для малого бизнеса и гарантийной поддержки предпринимательства предусмотрено 12,8 млрд рублей.

Компенсация расходов на участие в выставках (ярмарках)

Один из распространенных видов финансирования бизнеса в 2018 году — оплата государством участия в выставках. Компенсации подлежат:

  • регистрационный взнос;
  • изготовление и установка стендов;
  • аренда выставочных площадей;
  • выпуск рекламных материалов.

Другие формы помощи от государства

Госорганы не только финансируют бизнес напрямую и косвенно, но и проводят консультирование, запускают бесплатные программы в сфере образования. Предпринимателям, заинтересованным в государственных субсидиях и грантах, стоит рассмотреть возможность участия в бесплатных конкурсах и семинарах, которые проводит местная администрация. Часто в ходе таких мероприятий они узнают, какие появились новые программы финансирования бизнеса, и поучаствовать в них. Если предприниматель будет активно участвовать в жизни города или района, то создаст себе положительную репутацию и получит все шансы обойти конкурентов и победить в конкурсе.

Очень поддержало вновь образованные малые предприятия, зарегистрированные в период 2015—2018 гг., введение моратория на уплату налогов. В соответствии с ФЗ № 477 от 29.12.2014, налоговыми каникулами могут воспользоваться организации, деятельность которых связана с наукой, производством и социальной отраслью.

Сейчас, в 2018 году, предприниматели опасаются, что финансирование развития бизнеса серьезно сократится, а госпрограммы поддержки исчезнут, поскольку на этот счет есть соответствующая информация. Но дела обстоят не совсем так. Уместнее сказать, что действующие программы меняют формат, изменяются условия, уточняются приоритеты. На особом счету оказываются производители сельхозтоваров, так как льгот для них с каждым годом становится все больше. Помимо этого, государство поддерживает социальные виды бизнеса и компании, внедряющие инновации. Предприниматели, работающие в разных отраслях, вполне могут рассчитывать на помощь и финансирование бизнес-проектов, так как цель государственной политики 2016—2020 гг. — поддерживать малое предпринимательство почти во всех областях.

Частные способы финансирования нового бизнеса

Финансирование бизнеса

  • Семья и друзья.

Очень часто начинающих бизнесменов поддерживают родственники и друзья. Поскольку вы — новичок в предпринимательстве, то наверняка не располагаете отзывами и рекомендациями о своей деятельности, которые могут убедить потенциальных инвесторов в том, что вложить средства нужно именно в ваше предприятие. По большей части именно они решают, финансировать проект или нет — после анализа идеи и личного знакомства с собственником бизнеса. А кто знаком с владельцем предприятия лучше его родственников и друзей? Поэтому они, пожалуй, лучший источник финансирования для нового проекта.

  • Финансирование от единомышленников.

Сайты наподобие Fundable и RockThePost могут стать важным источником финансирования для новообразованных компаний в дальнейшем. Однако в данный момент они собирают слишком мало средств. К примеру, RockThePost говорит о том, что в целом собрал 96 млн долларов, а Fundable — 122 миллиона (обязательств) долларов в течение всей своей операционной истории. То есть за несколько лет двум ведущим предприятиям в сфере повышения объема акций удалось приобрести меньше ¼ миллиона долларов для новых организаций. Это очень немного в сравнении с 5 миллиардами, которые венчурные капиталисты вложили в компании только в 2013 году.

  • Получение займов от незнакомцев: P2P финансирование.

Финансовый онлайн-сервис, которым могут пользоваться равноправные заемщики и инвесторы. Банки и кредитные учреждения здесь не участвуют. На этой интернет-площадке кредиторы и авторы проектов могут находить друг друга и без посредников договариваться о взаимовыгодном сотрудничестве.

Помните, что онлайн-сервис не берет на себя кредитные риски. Все займы предоставляются из бюджета одного или нескольких инвесторов. Сотрудники интернет-площадки жестко отбирают заемщиков, проверяя, насколько те надежны и платежеспособны.

Множество Р2Р-площадок предоставляют дополнительные услуги, связанные с финансовым и юридическим сопровождением сделки, документооборотом и проч. Конечно, за все эти услуги приходится платить и инвесторам, и заемщикам. Размер платежей фиксированный. В результате собственным клиентам Р2Р-компании оказывают услуги полного сопровождения сделки, начиная от размещения проекта на сайте и завершая полной уплатой задолженности кредитору.

Несмотря на то что кредиты Р2Р получить проще, чем персональный банковский кредит, и займы из таких источников обычно дешевле в сравнении с кредитными картами, нельзя сказать, что они недорогие и легкодоступные.

Проблемы финансирования бизнеса: как работать с инвесторами, чтобы не потерять свой бизнес

Крах предприятий и утрата бизнеса в коммерческой отрасли — явления довольно частые. Большая часть российских инвесторов, решая, входить в проект или нет, опирается на эмоции и поступают по принципу «нравится — не нравится». При этом руководствоваться всегда следует логикой. В итоге появляется немало проблем, поскольку результаты не соответствуют ожиданиям, и бизнес рушится.

Финансирование бизнеса

Рассмотрим 4 основные ошибки, которые допускают инвесторы при работе с проектами.

Модель № 1. Гиперактивное погружение в проект

Описание. Так обычно делают частные инвесторы, которых называют «дикими». Проект для них — игрушка, возможность самореализации, а не способ приумножить капитал и развить авторские идеи, и не бизнес, к которому нужно серьезно относиться.

Как это происходит. Нередко инвестор специализируется на чем-то таком, что существенно отличается от направленности проекта. Тем не менее он пытается активно участвовать в тонкостях производства, особо не понимая ни чертежей, ни описаний. Из-за этого инвестору в рамках специально назначенных встреч долго объясняют, что собой представляет тот или иной процесс. На это, конечно, уходит немало времени.

В итоге проект не удается подготовить к назначенному времени. Инвестор же, не разбираясь в технологии процессов, воспринимает это как попытку обмана, а не рабочие сложности. В результате у него появляется недоверие к команде, формируется напряженная обстановка. В итоге и кредитор, и предприятие теряют средства.

Рекомендации. Чтобы сохранить бизнес, еще на начальной стадии работы важно обговорить условия сотрудничества между финансовым партнером и командой, чтобы не было недоверия и напряжения. Владелец предприятия должен помнить: взаимодействовать нужно исключительно с инвесторами-профессионалами или разбирающимися в данной сфере.

В первом случае профессионал сходу оценивает, насколько перспективен проект. Кроме того, он, как правило, хорошо разбирается в технологических особенностях проекта, что позволяет сэкономить время. Во втором случае партнер должен уметь серийно работать с инвестиционными проектами, которые он выбирает, руководствуясь не эмоциями (нравится — не нравится), а логикой и коммерческим чутьем.

Модель № 2. Задержка финансирования бизнеса

Описание. Подобные трудности в рамках кредитования бизнеса появляются опять же с «дикими» инвесторами. Так случается, когда они не рассматривают проекты как первоочередные активы и, соответственно, не считают их финансирование первоочередной задачей.

Как это происходит. Обычно с кредитором сразу же согласовывают схему поступления инвестиций, и средства в проект вкладывают в несколько этапов. Если у вкладчика появляются финансовые проблемы, он старается не сообщать об этом партнерам напрямую, типа: «Простите, но денег нет, и появятся они не раньше, чем через четыре месяца». В этом случае он бы просто потерял бизнес.

Инвестор хочет поскорее вникнуть в проблему и не потерять доверие у автора проекта. Ему сложно признать, что появились сложности. Как правило, он говорит что-то вроде: «Через несколько дней финансирование бизнеса возобновится. Работайте, а потом я компенсирую вам все расходы». Автор проекта, услышав это, начинает тратить собственные деньги, занимает у третьих лиц, задерживает персоналу заработную плату, плату за аренду, уговаривает коллектив поработать в счет предстоящей оплаты и так далее.

В данном случае или финдиректор, или партнеры инвестора начинают говорить с ним о том, что поддерживать такой проект нецелесообразно. Постепенно у того пропадает интерес, и в итоге он сообщает автору, что больше не будет заниматься проектом. В результате прекращается финансирование бизнеса, а у предприятия образуется множество задолженностей.

Рекомендации. Составлять договор лучше при участии опытного юриста. Но даже грамотный договор, где учтены мельчайшие детали, не избавит вас от сложностей. Юристы инвестора будут всеми путями пытаться искать лазейки, чтобы уйти из проблем. Поэтому здесь важно, какими коммуникативными навыками обладает директор компании. Постарайтесь найти на предприятии инвестора инсайдера — человека, который будет предоставлять вам «секретные» данные о потенциальных трудностях при финансировании бизнеса.

Конечно, такие сведения бывают и недостоверными, но мы рекомендуем все же подстраховаться. Как только появляются первые звоночки по поводу финансовых сложностей у инвестора, постарайтесь поговорить с ним начистоту и выяснить, насколько ситуация серьезна. Если вы увидите, что в ближайшем будущем на финансирование бизнеса надеяться не стоит, не откладывайте вопрос на завтра — начинайте искать нового партнера сразу же, чтобы не «утонул» ваш проект.

Итак, вы нашли другого инвестора. Что делать дальше? Проведите переговоры с первым по вопросу реструктуризации траншей и выкупе его доли вторым.

Модель № 3. Стремление получить большую долю в компании (70—80%)

Описание. Это свойственно, пожалуй, всем инвесторам. Больше похоже уже на поглощение, чем поддержку и финансирование развития бизнеса. Как правило, такую ошибку допускают или совсем неопытные инвесторы, или, напротив, профессионалы, в планах которых — забрать в дальнейшем ваш актив. Все это изначально свидетельствует о том, что работать с таким кредитором будет проблематично, а потому, чтобы сохранить бизнес, нужно держать ухо востро.

Как это происходит. Нередко привлечение инвестиций под проект для его автора — лишь средство достижения цели. В этот момент он еще не подозревает, как в дальнейшем будут распределены доли в компании, когда окупятся инвестиции в финансирование бизнеса, и он выйдет на чистую прибыль. С самого начала, когда автор заинтересован во внешнем финенсировании предприятия, он может согласиться со всеми условиями кредитора, в том числе передать ему крупную долю. Вместе с передачей такой доли он потеряет возможность выносить ключевые решения для бизнеса. Таким образом, его проектом по факту начнет распоряжаться инвестор.

Рекомендации. Ситуация может показаться опасной в первую очередь директору. Подписывая договор, он должен указать владельцу предприятия на долевое распределение по участию в проекте. Если хотите, чтобы предприятие оставалось вашим, хорошо продумайте финансирование бизнеса. Акции инвестора не могут составлять больше 50% (владельцем контрольного пакета остаетесь вы).

Не исключено, что возникнет потребность в дополнительном финансировании бизнеса. В этом случае долевое участие перераспределится в соответствии с инвестициями новых вкладчиков. Доля первого крдитора при этом уменьшится.

Модель № 4. Сказочные условия и другие уловки мошенников

Описание. Если инвестор предлагает слишком уж «сладкие» условия, автору проекта в этом случае стоит насторожиться, поскольку, скорее всего, он имеет дело с мошенником. Ему самому нужно продвигать свою идею, а не кредитору — завлекать его своими чересчур сказочными условиями.

Как это происходит. Распространенная ситуация. К вам на переговоры приходит человек в дорогом костюме и хороших часах. Встречу назначает в роскошном ресторане. У него красивая и грамотная речь, а его предложение без преувеличения сказочное. Он просит долю всего в 10%. Деньги переведет вам на карту единовременным платежом (3 млн долларов). Ваши затраты ограничивать не станет и, кроме того, обеспечит сбыт товаров.

Покажется, что вы вытянули счастливый лотерейный билет. Но уже на третьей встрече кредитор расскажет все, как есть: «Мы — потребительское общество. Поэтому если хотите получить инвестиции, вы должны вступить в нашу команду. Входной билет стоит всего 250 тысяч рублей». Вот здесь и стоит задуматься: реальный кредитор, готовый вложить в ваш проект 3 млн рублей, вряд ли будет испытывать потребность в 250 тысячах. Скорее всего, когда от вас потребуются дополнительные вложения, это будет не что иное, как мошенничество.

Рекомендации. Получите максимум сведений о потенциальных инвесторах, готовых финансировать ваш бизнес, прочтите тематические площадки. Там часто можно найти массу отзывов о мошеннических схемах. Будьте осторожны с единичными положительными рекомендациями на подозрительных сайтах — как правило, это «джинса» (проплаченная реклама). Когда в результате поиска появляются исключительно ссылки на сайт этой организации или ее дочерних фирм — это работа SEO-оптимизаторов. Опять же подумайте, зачем компании ставить жесткие фильтры на поиск?

Такое случается лишь тогда, когда есть, что скрывать. Почаще звоните в офис такого предприятия. Настораживайтесь, если в течение рабочего дня никто не отвечает на телефонные звонки или вы попадаете на автоответчик. Еще момент: проверяйте коды ОКВЭД потенциального инвестора (обозначены в реквизитах договора). Безусловно, там могут быть указаны разные виды деятельности. Но были случаи, когда коды полностью противоречили виду деятельности, озвученному в рамках переговоров.

То есть еще на начальной стадии общения с возможным кредитором, дабы не потерять свой бизнес, уделяйте повышенное внимание условиям договора. Как видно из успешных примеров финансирования предприятий, если автор проекта учитывает все нюансы в соответствующих документах, с инвесторами проблем не возникает.

article_banner.png

Статья опубликованна:

Читайте также

Генератор Продаж
Опубликовано
Генератор Продаж
г. Рязань, Куйбышевское шоссе, 25
Телефон: 8 (800) 775-43-06