Инвесторы для бизнеса – кто это, где искать и как договариваться

Инвесторы для бизнеса – глоток свежего воздуха, когда свои финансы поют романсы, а идеи развития так реалистичны. Но дополнительное денежное вливание нужно не только действующим компаниям, но и стартапам и даже предпринимателям, которые загорелись открытием своего бизнеса с нуля. И это нормальные ситуации, то есть не считается каким-то клянченьем денег.

Но чтобы найти инвестора и договориться с ним о сотрудничестве на выгодных условиях для обоих, придется попотеть. Как минимум потребуется составить бизнес-план и расписать, что человек получит от вашего с ним партнерства. Большой акцент нужно делать на будущей прибыли, которую рекомендуется подтвердить досконально просчитанными цифрами, ведь инвестор – не благотворительный фонд, он не даст денег на заведомо убыточное дело.

Классификация инвестиций в бизнес

Понятие «Инвестиции» пользуется большой популярностью, однако несмотря на это до сих пор для него нет конкретного определения. Самая распространенная его трактовка, которую используют сегодня – это денежные вложения в бизнес с целью получения пассивного дохода в дальнейшем.

Несмотря на то, что некоторым может показаться рискованным вкладывать в бизнес средства, на самом деле все не так страшно, если подойти к данному вопросу грамотно. Кроме того, речь не идет обязательно о крупных суммах. Из-за страха вложить свои деньги в невыгодное предприятие люди, которые имеют довольно высокие шансы на успех, вместо того чтобы преумножать свои сбережения, растрачивают их впустую.

Сегодня существует несколько классификаций инвестирования в бизнес.

Инвесторы по праву собственности могут быть:

• государственными;

• иностранными;

• частными;

• совместными.

Вложения могут осуществляться в:

• проекты, которые уже существуют;

• только запускающиеся, то есть стартапы.

Вложения по типу инвестиций:

• прямые, в данном случае речь идет о сотрудничестве с одной организацией;

• портфельные, когда деловые отношения ведутся с несколькими фирмами.

Инвестиции по сроку вложения:

• до 12 месяцев – краткосрочные (например, депозит);

• 1–3 года – среднесрочные;

• более 3 лет – долгосрочные;

• периодические – аннуитет (гарантируют долгосрочное сотрудничество) и т. п.

Инвестиции по уровню риска:

• с полным отсутствием рисков (прибыль 100 %);

• низкий уровень возможного убытка;

• риск на среднем уровне;

• вложения с высоким процентом вероятной неудачи;

• спекулятивные.

3 варианта инвестиций для бизнеса

Вложение средств в бизнес возможно на следующих этапах:

1. Есть идея и намерение открыть свое дело, но нет ни бизнес-плана, ни понимания его применения и конечного результата.

2. При наличии экономически обоснованной идеи, когда уже есть понимание функциональности конечного продукта, сферы его применения и спроса на него. Есть четкий план действий. Проект уже готов к запуску, хотя не всегда расчеты, которые были произведены, оказываются верными. На этом этапе единственное что необходимо, это финансирование.

3. Бизнес уже приносит доход. Вложения не принесут такой прибыли, как в случае со стартапом, однако и риск потерять средства становится ниже.

Инвесторы для бизнеса – кто это? Это люди, которые вкладывают свои средства (финансовые, нематериальные) на нулевом или начальном этапе в перспективные, по их мнению, проекты. Для того чтобы реализовать свою идею, необходимо иметь либо связи, либо наставника, который всегда поможет и подскажет. Нередко инвестор не только делится своими наработками, но и принимает непосредственное участие в стартапе, что его основателям не всегда нравится.

При этом инвестиции в фирму-младенца являются довольно рискованными, поскольку из тысячи идей «выстрелить» может одна, две, а возможно и ни одной. В данном случае гарантировать успех не сможет никто. А вот вложения могут увеличить доходность, что позволит получать прибыль, измеряющуюся в сотнях процентов.

Если говорить о стартапах, то это уже готовые проекты, у которых есть бизнес- план, экономическое обоснование, прототип и спрос на конечный продукт. В данном случае для того, чтобы его реализовать не хватает только финансовой поддержки и командной работы.

Некоторым из известных компаний пришлось пройти нелегкий путь для того, чтобы добиться сегодняшнего благополучия, а все потому, что на нулевом этапе развития они не были восприняты всерьез инвесторами. Так, например, Apple начинал свою деятельность в гараже, однако в наше время это уже крупнейшая корпорация Америки, являющаяся одним из лидеров во всем мире.

Самыми распространенными сферами, в которых реализуются лучшие стартапы, являются:

• Интернет-технологии. Учитывая то, что весь бизнес потихоньку переходит в онлайн, все разработки, касающиеся данной области, сейчас будут востребованы. Особенно стоит отметить создание мобильных приложений, поскольку каждая уважающая себя компания сегодня имеет собственную программу.

• Направление, связанное с ЗОЖ и здоровьем, сегодня в моде. Все новинки, касающиеся приспособлений, гаджетов, наборов здорового питания, проведения дистанционных консультаций и тренировок, воспринимаются людьми очень хорошо, а значит это область, в которой бизнес может расти и развиваться.

• Обучение онлайн пользуется популярностью у всех возрастных групп. Это может быть программа, курсы, репетиторство, вебинары, консультирование, преподавание в любых направлениях и сферах жизнедеятельности.

Если говорить о бизнесе, который уже является действующим, ему нередко требуются дополнительные инвестиции для расширения, то есть увеличения оборотных средств, приобретения дополнительных мощностей и т. д.

Что касается инвесторов для готового бизнеса, то они уже, как правило, знают все о деятельности фирмы, о конечном продукте, прибыли и обороте.

Привлечение инвестиций осуществляется за счет:

• выпуска векселей и облигаций;

• продажи акций, выхода на IPO.

Как правило, свои облигации и векселя инвесторам предлагают средние и крупные компании, например, Сбербанк или «Алроса». Покупая их, они отдают свои средства в долг, после чего получают проценты за их использование. Размер дохода в данном случае зависит от того, какой риск готов принять на себя инвестор, и составляет порядка 6–15 %.

Покупая бумаги у крупных фирм, вкладчики меньше рискуют потерять вложенные средства, но и доход, который они получат, тоже не такой большой. В случае с маленькими компаниями облигации будут более прибыльными, однако и вероятность попрощаться с инвестициями при банкротстве таких организаций возрастает в разы.

Для того чтобы выйти на IPO, фирма должна обладать немалыми средствами и крепко стоять на ногах. Это позволяет ей выйти на фондовый рынок со своими акциями. Нужно сказать, что физические лица этого сделать не могут, поскольку для них он закрыт. Купить ценные бумаги они имеют возможность только в том случае, если откроют брокерский счет.

Можно сказать, что акции – это часть компании, поэтому, когда инвестор их приобретает, какая-то доля имущества начинает принадлежать ему, пусть это будет даже пара стульев в одном из офисов. В результате он получает право на посещение собраний акционеров и участие в голосованиях по различным вопросам. Однако для того, чтобы его мнение учитывалось, пакет ценных бумаг должен быть внушительным.

10 способов поиска инвесторов для бизнеса

Люди, которые являются профессионалами в области коммерции, знают, что деньги крутятся везде, поэтому поиск источника финансирования не является таким уж сложным. Как же найти инвестора для бизнеса? – Рассмотрим 10 проверенных способов.

Обратитесь к близким

Если вы не знаете, где взять деньги для открытия бизнеса, инвесторами могут стать родственники или друзья, ведь они знают вас лучше всех и доверяют, поэтому убедить их в правильности финансирования будет гораздо проще.

Это неплохой вариант в том случае, если для реализации вашего проекта не хватает небольшой суммы денег. Либо в вашем окружении есть миллионеры, что еще лучше. При этом необходимо не забывать о рисках, поскольку не так страшно потерять деньги, как близких людей.

Преимущества:

• легче рассказать и объяснить;

• можно получить средства на личном доверии.

Недостатки:

• есть вероятность рассориться с близкими в случае сложных обстоятельств;

• не у каждого в окружении есть люди, способные помочь с инвестированием.

Государственные инвестиции

В данном случае получить большу́ю сумму денег не получится, да и процесс это довольно длительный. Хотя на то, чтобы закупить оборудование, заплатить за рекламу в интернете или подать заявку на льготный кредит хватит.

В России сложно получить субсидии или гранты, чаще всего это возможно в областях типа сельского хозяйства. Если с распределением больших сумм есть определенные сложности, то мелкие настолько незначительны, что на развитие своего дела вряд ли хватит. Так, например, правительство Москвы предлагает начинающим предпринимателям всего 300 тысяч рублей.

Преимущества:

• Деньги даются либо под низкий процент (ниже банковских), либо на безвозвратных условиях.

Недостатки:

• Слишком много формальностей и бюрократизма (порой требуется предоставить огромный перечень документов, отчетов, а также иметь уже работающий бизнес).

Платформы инвесторов в Интернете

Найти источник финансирования сегодня под силу многим, даже не выходя из дома. Для этого существует большое количество онлайн-платформ, где можно найти информацию относительно того, как вести бизнес, а также познакомиться со спонсором.

Стоит заметить, что инвестора для развития бизнеса сегодня можно найти не только на специальных сайтах, но и в социальных сетях, где создаются специальные группы и тематические чаты. Нельзя отрицать, что помимо них там много тех, кто просто зашел посмотреть или также ищет финансовый источник. Однако в любом случае это еще один шанс, которым стоит воспользоваться.

Преимущества:

• можно найти инвестиции под небольшой процент.

Недостатки:

• больших вложений здесь нет.

Венчурные фонды инвестиционные компании

Предлагая помощь, инвесторы сначала произведут оценку рыночной стоимости и потенциал вашей компании. При этом в обмен они потребуют долю в фирме, которую, скорее всего они в последующем продадут, когда в финансовом плане вы начнете показывать хорошие результаты.

Можно присмотреться к бизнес-акселераторам, которые часто являются настоящими фабриками стартапов при крупных компаниях. Однако если вы решили прибегнуть к их помощи, то нужно понимать, что помимо того, что окажут финансовую и инструментальную поддержку, они не прочь иногда принять участие в развитии и управлении проектом, а бывает и вовсе интегрируют фирму в свой бизнес.

Скорее всего, взамен вы получите небольшую финансовую помощь и средства для работы, например, офис, консультации, комьюнити профессионалов.

Преимущества:

• Можно получить деньги даже на только развивающийся бизнес без оборотов и активов.

• Если проект еще не доработан, помогут довести его до ума.

Недостатки:

• Инвестиции можно получить только в том случае, если ваш проект будет интересен профессиональным аналитикам и после прохождения теста на коммерческую пригодность.

• Придется отдавать либо процент, либо долю в бизнесе.

Краудфандинг

Еще один вариант найти инвестора, дающего деньги для развития бизнеса. Однако перед тем как размещать заявку, стоит просмотреть карточки успешных проектов и сделать еще лучше. Если продукт, который предлагаете, заинтересует людей, то вполне возможно, что они помогут финансово в обмен на то, что вы предоставите им доступ к товару раньше всех.

Но в начале кампании по поиску инвестора необходимо помнить, что, по правилам подобных платформ, если вы не набираете необходимой суммы, то деньги возвращаются к пользователям.

Преимущества:

• На этих сайтах собирается аудитория, которая интересуется всеми новинками.

• Можно найти людей, которые готовы стать инвесторами для открытия бизнеса с нуля.

Недостатки:

• Площадки берут комиссию.

• Нужно представить идею как можно более привлекательно.

Банки

Если вам нужен инвестор для бизнеса, то этот вариант является оптимальным, поскольку банки дают деньги под гораздо меньший процент, чем частные лица. Кроме того, они не требуют доли в компании, а также здесь меньше формальностей, чем в программах, которые предлагает государство.

Преимущества:

• Деньги можно брать не только для бизнеса, но и для себя.

• Нужно меньше документов и отчетов, чем для получения финансовых средств от государства.

Недостатки:

• Банки не любят риск, поэтому редко дают деньги на запуск бизнеса без залога.

• Чтобы получить финансовую поддержку, придется продемонстрировать ликвидные активы и обороты.

Люди, очарованные вашей идеей

В первом пункте был предложен вариант воспользоваться помощью близких и знакомых. Но есть еще и люди, которые могут стать инвесторами только потому, что просто хотят поддержать вашу идею, так как она им понравилась. Они могут не иметь желания вникать во все нюансы инвестирования, однако готовы поверить незнакомому человеку и оказать финансовую поддержку. Найти таких людей можно на сайтах объявлений, в социальных сетях или на других подобных площадках.

Преимущества:

• Несложно убедить и бесплатно.

Недостатки:

• Есть вероятность того, что вообще никто не откликнется, либо финансовая помощь будет небольшой.

Платная реклама

Сюда стоит отнести баннеры, контекстную и модульную рекламу, средства массовой информации и т. д. Однако в данном случае придется создавать лэндинг либо более цепляющую и лаконичную форму проекта. В сравнении с бесплатной, платная реклама позволяет охватить более широкую аудиторию.

Преимущества:

• Благодаря средствам таргетирования, которые есть в современном мире, сможете попасть точно в вашу целевую аудиторию.

• Чтобы получить широкий охват, на начальном этапе не требуется личного общения.

Недостатки:

• Потребуется вложить немало денег.

• Серьезные инвесторы могут не поверить вашей рекламе, так как аналогичные способы используют мошенники.

Брокеры

Можно воспользоваться помощью специалиста, который занимается поиском инвесторов. Однако доверять такое дело следует только тому, кто не потребует аванса и скроется, не выполнив работу, а возьмет оплату только после того, как сделка состоится.

Брокерские компании занимаются проведением конференций для инвесторов и дают хорошую рекламу, однако при этом они ценят доверие контрагентов, поэтому со всеми подряд не работают. Вам следует подумать, сможет ли ваш проект пройти их жесткий отбор.

Проверенным вариантом является воспользоваться помощью инфлюенсера, то есть профессионального и известного инвестора, который знает коллег, находится в теме и может порекомендовать ваш проект. Однако нужно быть готовым к тому, что ему тоже придется заплатить процент, хотя и меньший, чем брокеру.

Преимущества:

• Вероятность того, что вы сможете найти инвесторов, очень высокая.

• Брокер поможет сделать проект более привлекательным.

Недостатки:

• Брокеры потребую процент в размере около 10 %.

• Не каждый стартапер может воспользоваться.

Запустить проект и найти инвестора среди первых клиентов

Рассмотрим самый простой пример. У вас есть идея открыть свой супертехнологичный моечный комплекс, однако у вас нет ни помещения, ни персонала, ни финансов. Вы начинаете приводить в порядок машины, взяв обычное ведро и тряпку. Среди клиентов может попасться такой человек, который увидит, как качественно вы выполняете свою работу, и захочет материально поучаствовать в развитии вашего бизнеса.

Нужно, конечно, понимать, что этот пример не учитывает многих нюансов, однако суть должна быть понятна. Также и с приложениями для мобильных устройств: например, вы написали код, занялись его продвижением и во время этого процесса среди аудитории нашлись люди, готовые оказать вам поддержку.

Преимущества:

• Есть возможность увидеть недостатки и достоинства товара, который вы предлагаете.

Недостатки:

• На начальном этапе все придется делать самим, помимо предоставления идеи.

Топ-13 сайтов для поиска инвестора

Далее представлен топ интернет-ресурсов, на которых можно найти как инвестора, разместив свой проект, так и проверенные предложения о продаже франшизы, готового бизнеса либо партнера:

1. Towave.ru. Интернет-портал о стартапах, на котором нужно пройти регистрацию. Минус заключается в том, что к сайту приходится возвращаться еще раз, поскольку подтверждение аккаунта происходит только после модерации, которая занимает некоторое время.

2. Napartner.ru – услугами площадки могут воспользоваться как предприниматели, так и инвесторы. Команда napartner.ru поможет заключить инвестиционную сделку и сопроводит вас на каждом ее этапе. Выбор стартапа для инвестора на площадке облегчается благодаря тому, что его владелец предоставляет подробное описание своего проекта, его развития и существования. Здесь же можно найти истории успешных бизнес-идей, начиная с момента их зарождения и заканчивая полноценным развитием и выходом на рынок.

3. Townmoney.ru – на этом сайте начинающий бизнесмен может получить займ на развитие своего бизнеса, гарантии и электронную подпись, а также разместить свои проекты. У инвесторов есть возможность изучить портфельные продукты, получить гарантии возврата вложенных средств и принять участие во взаимном кредитовании.

4. Start2up.ru. Эта площадка для людей, которые ищут инвесторов, для тех, кто хочет выгодно вложить деньги, а также желающих создать совместный бизнес.

5. Business-platform.ru. Здесь инвесторы могут найти перспективные и выгодные проекты для вложения своих средств, начинающие бизнесмены – людей, готовых помочь материально в развитии дела, предприниматели – продать бизнес. Тут же есть блогеры, разбирающиеся во всех нюансах этих действий.

6. Angel.co – эта площадка международного масштаба (angelist) помогает объединить людей, которые готовы вкладывать деньги и стартаперов со всего мира. Это место, где можно легко найти иностранных инвесторов для бизнеса.

7. Avito.ru – на этой площадке тоже можно обрести спонсоров для своего дела, а также продать бизнес путем размещения соответствующего объявления.

8. Rusinvestproject.ru – это база контактов, среди которых можно найти проект или инвесторов для бизнеса в России или за границей.

9. Simex.global.ru – это международная краудинвестиционная площадка для профессиональных и начинающих инвесторов, которая помогает осуществить вложения в реальный сектор экономики.

10. Innovationportal.ru – это портал, где собраны инновации и уникальные изобретения в этой сфере, здесь взаимовыгодное сотрудничество сможет обрести и изобретатель, и инвестор.

11. Investclub.ru – на этой площадке много начинающих бизнесменов, которые ищут спонсоров, готовых вложиться в их проект.

12. Beboss.ru – на данном портале можно обнаружить инвесторов в любой отрасли, причем здесь нет ограничений по сумме, рассматриваются оптовые предложения, бизнес-планы (идеи), есть каталог франшиз.

13. Fbip.ru – это база инвестиционных площадок федерального уровня.

Пошаговый поиск инвестора в бизнес

Шаг 1. Определяемся с целью и размером инвестиций

Нужно помнить, что инвестиции не являются целью, это средство ее достижения. Человек, который основал компанию, должен четко понимать, для чего ему нужны деньги. Часто финансовая поддержка необходима для развития бизнеса. Когда рост компании идет слишком медленно, инвестиции позволяют этот процесс ускорить и опередить конкурентов. В некоторых случаях они требуются для усиления отдела продаж и улучшение продукта.

Очень важно знать конкретную цель, поскольку это позволяет сориентироваться в необходимом размере инвестиций, а также понять, где их можно найти, например, в фондах или у частников. Поиск источника финансовой помощи будет напрямую зависеть от того, на какой стадии находится проект, а также от задач инвестирования и его размера.

Шаг 2. Определяем тип инвестора и создаем воронку

После того, как вы определились для себя с причинами, по которым нуждаетесь в деньгах, и на покрытие каких расходов они пойдут, чтобы бизнес развивался, необходимо ответить на вопрос, почему нужен именно инвестор, и вы не можете воспользоваться услугами банков, помощью родственников или друзей.

Если нужна не только материальная помощь, но еще и связи с опытом, тогда следует искать стратегического вкладчика.

Если же вы сами обладаете необходимой компетенцией, то в первую очередь нужны деньги, а кто их даст – не важно. Такого человека можно найти на курсах начинающих инвесторов, например в Сколково, ФРИИ, РВК или среди знакомых предпринимателей.

Многие люди, которые только начинают развивать свой бизнес и ищут материальную поддержку, ошибаются, думая, что инвесторов мало. На самом деле это не так, главное – найти своего человека. Для этого необходимо проанализировать местность и изучить, какие в вашем городе есть фонды.

У таких организаций чаще всего есть определенные критерии, по которым они готовы инвестировать в бизнес. То есть какие рынки, ниши и сферы их интересуют, на какой стадии развития должен находиться проект, чтобы можно было начинать переговоры и сколько они готовы вложить. На этом этапе можно определиться, с кем бы вы смогли работать, а кого и рассматривать не стоит.

Уточните, какие тематические каналы есть в мессенджерах, и подпишитесь на них (TheEdinorog, Startupoftheday и т. д.). Периодически просматривайте СМИ, связанные с бизнесом, составьте перечень акселераторов, которые действуют в вашем городе, а также деловых школ, нередко проводящих в определенные дни презентации проектов своих выпускников и резидентов. Возможно, там есть идеи, похожие на ваши, тогда обратите внимание на то, кто стал их инвестором.

При этом не стоит ограничиваться только своим городом. Посмотрите, кто готов вложиться в вашу отрасль, какие инвестиционные фонды есть в стране. Кроме того, за границей тоже можно искать инвесторов для бизнеса, примеров тому достаточно.

А вот чего делать точно не стоит, так это участвовать в различных конференциях, стартап-шоу, а также спамить своим проектом и атаковать рассылками все возможные инстанции. Так вы только заработаете себе не лучшую репутацию на венчурном рынке и зря потратите время.

Лучше направить свои силы на поиск нужных людей и тех, кто может с ними познакомить. Далее потребуется доказать, что от знакомства с вами в выигрыше останутся все. Если это удастся, то инвестор хотя бы вас выслушает.

Если возможности встретиться с человеком лично нет, то можно написать ему письмо. В данном случае нужно использовать не холодную рассылку, поскольку эффекта от нее не будет, а теплое обращение, при этом лаконичное, но информативное, в котором будет изложена вся необходимая информация. Оно должно быть запоминающимся и вызывать эмоции, то есть прочитав пару предложений инвестор уже должен заинтересоваться вашим проектом.

Шаг 3. Подготавливаем документы и предлагаем для инвесторов

Одновременно с поиском инвесторов следует заняться подготовкой необходимых документов. Если вы планируете воспользоваться госпрограммами или фондами, то можно зайти на их сайт и посмотреть, какие бумаги они требуют. Там же найдете информацию по срокам проведения программ и приема заявок.

В случае с инвесторами или частными лицами вам придется подготовить финансовый план и презентацию проекта, желательно в трех вариантах, а именно оптимистичный, пессимистичный и реалистичный. В первом следует отобразить развитие бизнеса в случае, если все ваши гипотезы окажутся верными. При этом нужно быть готовым к тому, что, скорее всего в первую очередь инвесторы будут рассматривать два остальных варианта. Главное правило – минимум громоздких таблиц; важно чтобы информация воспринималась легко.

Как правило, инвесторов интересуют следующие вопросы:

• Разбираетесь ли вы в рынке и действительно ли понимаете, кем являются ваши клиенты?

• Почему вы уверены в том, что этот бизнес не закроется завтра или спустя полгода?

• Почему вложенные в проект деньги не пропадут?

• Какова будет прибыль и через какое время?

Ответы на все эти вопросы необходимо указать в инвестиционном предложении, например «Мне нужно 20 млн рублей на …, взамен инвестор получит долю в фирме. Доход в размере… вы сможете получать уже спустя два года, потому что…». Таким образом, необходимо упомянуть две суммы: размер необходимых вам вложений и заработок вашего потенциального партнера.

Обязательно предусмотрите варианты выхода инвестора из компании. Если вы просите деньги на развитие бизнеса, то будьте готовы к тому, что придется расписать расходы, защищать свою оценку компании и объяснять, из чего складывается текущая стоимость. Вы должны предлагать инвестору такую прибыль, которая будет больше процентов, полученных по вкладам.

Не стоит готовить питч на несколько часов, он должен быть коротким, по делу и вдохновляющим. Примерный план вашего выступления может быть следующим:

1. рассказать о проблемах и методах их решения;

2. обозначить этапы проекта, достижения и метрики;

3. описать бизнес-модель;

4. перечислить этапы развития: что есть на данный момент и что планируется сделать;

5. рассказать о рынке и конкурентах;

6. представить команду;

7. предоставить инвестиционное предложение.

Представлять презентацию должен тот, кто лучше умеет общаться с людьми и разбирается в проекте. При этом обязательно следует отрепетировать выступление. Исключите из рассказа непонятные слова и двусмысленные трактовки. Лучше, если первой аудиторией будут члены вашей семьи. При этом стоит подготовиться к активным возражениям слушателей.

Шаг 4. Проверяем инвестора

Когда вы ищете инвестора, нужно помнить, что помимо денег очень важно обрести подходящего партнера. Вы же не будете делить свой бизнес с человеком, которого не знаете, поэтому необходимо походить к выбору соратника тщательно.

Соберите больше информации о нем, найдите людей, которые смогут больше рассказать об инвесторе, вплоть до его характера и стиля работы. Каковы его цели: только денежные вложения или он готов делиться контактами людей, которые могут помочь в развитии бизнеса и своими знаниями. Насколько хорошо он разбирается в рынке и любит ли вмешиваться в работу, вводит ли в команду своих людей. И вообще, насколько адекватным является инвестор.

Об этом вам сможет рассказать только тот человек, который уже работал с ним, поэтому очень важно найти компанию, которую он проинвестировал, и задать все интересующие вопросы.

Не стоит волноваться, если потенциальный вкладчик узнает о том, что вы собираете про него информацию, поскольку вреда от этого никакого не будет. Так вы покажете себя как ответственного человека, который любит подстраховаться.

Чтобы не столкнуться в будущем с конфликтом интересов, необходимо узнать, не инвестирует ли человек, которого вы выбрали, в партнеры ваших конкурентов (косвенных или прямых), и обговорить этот момент.

Если вы верите в себя, то все получится. Помните, что кризис – это идеальное время для того, чтобы добиться успеха в бизнесе. К тому же инвесторы это тоже понимают.

4 совета по поиску инвестора

1. PR-активность основателей бизнеса

   Если будете не только напрямую обращаться к инвесторам за финансовой помощью, но и станете проявлять различного рода пиар-активность, то сможете заинтересовать людей, готовых вам помочь, а также и потенциальных потребителей.

   Можно использовать следующие PR-инструменты:

   • участие в конкурсах и конференциях (WebSummit, «Стартап-кафе», Slush);

   • создание своего журнала в социальных сетях или на предпринимательских сайтах (блогоплатформах TJournal и Spark, медиаплатформе Vc.ru, сообществе IT-специалистов Habr);

   • размещение в средствах массовой информации комментариев экспертов на темы, которые связаны со сферой вашего проекта;

   • посещение отраслевых мероприятий и расширение сети контактов.

2. Отделить правильных инвесторов от токсичных

   При выборе инвестора необходимо отдавать предпочтение тому, который будет соответствовать типу вашего проекта. Например, для рискованного венчурного дела нужен человек, настроенный не на управление затратами и сиюминутную прибыль, а на рост и перспективу. То есть он должен понимать, что вкладывает деньги в первую очередь в новый проект со светлым будущим в перспективе, а доход будет, но спустя некоторое время, и он готов подождать.

   

   Все потенциальные вкладчики помимо того, что они готовы внести деньги в ваш проект, могут иметь как плюсы, то есть относиться к категории smartmoney, так и минусы – быть токсичными.

   Токсичные инвесторы не только дают деньги для бизнеса, но и стараются принять непосредственное участие в оперативном управлении, контролируют процесс и лезут с указаниями. В отличие от них, smartmoney не только инвестируют, но и делятся с вами связями, экспертизой, оказывают поддержку своей репутацией. Они не стремятся контролировать каждый ваш шаг, а доверяют управление фаундерам.

3. Провести тщательную подготовку к переговорам

   Только после того, как вы будете готовы к переговорам, следует приступать к поиску инвестора для малого (и любого другого) бизнеса. В первую очередь следует сделать презентацию (10 слайдов вполне достаточно), в которой сможете представить суть вашего бизнеса и его перспективу. При этом питч должен быть настолько интересным, чтобы привлечь внимание инвестора, и он захотел с вами встретиться.

   Вы должны уметь рассказать все самое важное о своем проекте всего за 30 секунд, например, за время, пока едете с инвестором в лифте. Побыть в роли слушателей попросите родственников, знакомых или друзей. Также для этого можно воспользоваться специальными интернет-площадками, на которых «питчат» (на языке бизнесменов), то есть показывают свои проекты.

4. Никогда не отчаивайтесь

   Нужно быть готовым к тому, что, даже не успев дойти до этапа оферты, вы столкнетесь с отказами – и это вполне нормально. Ни в коем случае не сходите с пути. Нужно просто проанализировать ошибки и посмотреть на положительные примеры в индустрии. Если хотите сделать свой питч о проекте лучше, то просите у слушателей фидбэк.

Документы и договор с инвестором

Как только вам удалось найти инвестора для своего бизнеса, необходимо заключить с ним договор. В идеале, если его составит юрист специально для вас; не стоит брать шаблоны из интернета. За это он попросит либо фиксированную ставку, либо процент от суммы сделки.

В договор помимо базовых положений входит также схема финансирования и пункт, который регулирует порядок возврата инвестиций (результата данной деятельности).

Изучите схему денежного вливания и убедитесь в том, что она вам подходит. Либо средства передаются все сразу, либо частями – по мере того, как вы будете достигать определенных показателей. Немаловажным моментом является срок, в который вам нужно будет рассчитаться, и объем выплаты. Обратите также внимание на пункт с критериями замера финансовых показателей будущего бизнеса.

Инвестор может попросить вас предоставить следующие документы:

1. Учредительные.

2. Бухгалтерию за несколько отчетных периодов (1–3).

3. Инвестиционное предложение.

4. Выписки из банка по счетам компании.

5. Кэш-фло.

6. Бизнес-план.

7. Инвестиционный договор (займа), поручительства, залога на приобретаемое имущество в пользу инвестора.

Не всегда вопрос с документами решается легко, иногда приходится повозиться.

• Если вы берете деньги у родственников или друзей, то можно отделаться простой распиской. В некоторых случаях и она не нужна, если они не ждут возвращения финансов обратно.

• В случае с льготными кредитами и государственными грантами придется подготовить бизнес-план, стратегию, уставные документы и прозрачную отчетность, при этом все должно быть в порядке.

• Финансирование через краудфандинг проходит, как правило, без особых трудностей. В данном случае договор заключается с площадкой, а не с инвесторами. Здесь тоже придется предоставить документы об организации, отчетность и выписки для удостоверения в том, что с вашей фирмой все в порядке. Кроме того, могут проверить отчет о том, куда вы потратили деньги и как.

• А вот с прямыми инвестициями все несколько сложнее. Неважно, с кем вы будете заключать договор, с бизнес-ангелом или инвесткомпанией – в каждом случае нужно будет подготовить стандартный набор: уставные документы, бизнес-план, стратегию, отчетность, анализ рынка, результаты, которых вы планируете достичь и в какие сроки.

Скачайте полезный документ по теме:

Чек-лист: Как добиваться своих целей в переговорах с клиентами

Разработка условий для инвестора

• Выбор варианта — заем или доля

Долевое финансирование обойдется вам дороже долгового, поскольку в первом случае вы продаете часть компании, а значит, прибыль придется делить всегда, а когда берете займ или кредит, то платите (кроме суммы долга) только проценты через определенное время.

Если вы приняли решение взять заем, то условия, как правило, определяет кредитор. Далее уже вам решать, стоит ли соглашаться на предложение. Однако необходимо реально оценивать возможности и прочность вашего бизнеса, поскольку можно взять слишком большую сумму и загнать свой проект в долговую яму.

Вы должны знать, какую прибыль приносит в год ваш бизнес (среднее значение), сколько активов находится на балансе (запасов сырья, оборудования, денежных средств, готовой продукции и дебиторской задолженности, то есть долгов третьих лиц перед вами).

• Определение приемлемой процентной ставки для займа

В данном случае для расчетов используется показатель ROA, который показывает, насколько активы бизнеса являются рентабельными. По нему можно судить об эффективности компании и размерах прибыли, получаемой с каждого рубля, вложенного в формирование активов.

Рассчитывается ROA следующим образом: Прибыль компании за год делится на среднее значение баланса фирмы за 12 месяцев, которое представляет собой сумму стоимости активов на начало и конец года, деленную на 2. В результате получаем следующую формулу:

Пример. Есть интернет-магазин со следующим балансом:

Среднее значение активов за год составит:

(5 000 000 + 5 500 00) / 2 = 5 250 000 руб.

Если предположить, что в год магазин получил прибыль в размере 2 500 000 рублей, то рентабельность активов будет составлять:

2 500 000 / 5 250 000 * 100 % = 47 %.

Из полученных результатов можно сделать вывод, что каждый рубль, вложенный в активы предприятия, принес прибыль в размере 47 копеек.

Рассчитав ROA можно сделать выводы относительно того, сможет ли компания потянуть новый кредит.

Например, компании готовы дать заем под 25 % годовых, а это говорит о том, что ежегодно ей придется возвращать банку по 25 копеек с каждого рубля. Однако если ROA составляет 47 %, то бизнес вполне может себе позволить такой кредит, поскольку даже после уплаты процентов он останется в плюсе, то есть 47 – 25 = 22 копейки прибыли.

Если же представить ситуацию, что прибыль компании в год составляет 1 млн рублей вместо 2,5, то рентабельность была бы уже значительно ниже, а именно 19 % (1 000 000 / 5 250 000 * 100 %). В этом случае кредит под 25 % годовых бизнесу вряд ли удастся потянуть, поскольку при уплате процентов с каждого рубля компания уже не будет получать прибыль 19 − 25 = −6 копеек.

Когда бизнес действующий, данные для расчета ROA берутся из отчета о прибылях и убытках. В случае со стартапом финансовая модель составляется с максимально консервативными прогнозами.

Основные методы оценки стартапа

В зависимости от того, на какой стадии развития находится проект, к оценке могут применяться разные подходы. Самыми распространенными из них являются представленные в таблице.

Способы оценки стартапа в зависимости от стадии развития:

• Метод фиксированной стоимости

К данному способу оценки прибегают чаще всего акселераторы и инвесторы, которые вкладывают средства в только развивающиеся проекты (стартапы). Здесь применяется единая оценка для всех прошедших через них бизнесов, поскольку уровень неопределенности в этот период находится на максимальной отметке.

Так, например, известный акселератор из Америки Y Combinator чаще всего вкладывает в стартапы по 125 тысяч долларов (9 531 838 рублей), а взамен берет долю в бизнесе (7 %). Однако отбор у него довольно жесткий, поэтому из всех претендентов его проходит не более 1 % заявившихся.

• Метод венчурного капитала

В данном случае в расчет берутся прогнозные оценки: стартапа на несколько лет вперед и планируемого размера доходности для инвестора. Этот метод еще имеет название post-money.

Рассмотрим пример. По финансовому плану рыночная оценка стартапа спустя три года должна составлять 100 млн долларов. Инвестор согласен вложить в развитие бизнеса деньги только в том случае, если с учетом всех рисков его инвестиции увеличатся не менее чем в 20 раз. В этом случае с учетом привлеченных средств текущая оценка стартапа составит: 100 000 000 $ / 20 = 5 000 000 $.

Если сумма привлеченных средств в стартап составляет 500 000 долларов, то его pre-money (оценка до привлечения инвестиций) будет следующей: 5 000 000 $ − 500 000 $ = 4 500 000 $. В соответствии с этим доля инвестора – 11 % (500 000 $ / 4 500 000 $).

• Метод дисконтированных денежных потоков.

Здесь в основу оценки ложится финансовая модель, то есть детальный прогноз на 3–4 года, иногда и больше, все зависит от того, на какой стадии развития находятся отрасль и компания.

Что касается материального моделирования, то здесь следует соблюдать одно правило: срок планирования не может быть больше периода окупаемости инвестиций в бизнесе. Так, например, для проектов, требующих многомиллионных вложений в запуск производства или в строительство расчет не менее чем на 5–7 лет, для онлайн-школ или маленьких магазинов – на три года.

Под такой моделью понимают гибкий финансовый план проекта, который составляется в Excel. Можно воспользоваться и готовыми программами, однако работать в них сложнее, как и осуществлять проверку; кроме того, они громоздкие.

В финансовую модель входят такие параметры проекта, как план продаж, ценовая политика, схемы закупок оборудования, прогноз найма новых рабочих и т. д. На основе этих данных производится прогноз расходов и доходов, включая налоговые выплаты. В некоторых случаях требуется еще и расчет потребности в оборотном капитале (если используется предоплата или отсрочка платежа), который представляет собой деньги, необходимые для поддержания запасов на складе и в производстве до момента поступления платежей от клиентов.

Необходимо чтобы финансовая модель была информативной, что обеспечит автоматический перерасчет показателей при изменении исходных параметров и формирование на выходе прогноза финансовой документации фирмы:

1. Отчета о прибылях и убытках, который позволит быть в курсе уровня прибыльности и продаж.

2. Отчета о движении средств – он даст понимание размеров кассового разрыва, который представляет собой цифру превышения расходов над поступлениями за определенный период. Его размер и является необходимой для реализации планов проекта суммой инвестиций.

Многие стартаперы допускают серьезную ошибку, когда предоставляют инвестору только burnrate или расходную часть. Кроме того, большинство начинающих предпринимателей ищет финансовую помощь, чтобы еще хоть какое-то время продержаться на плаву, однако нужно понимать, что инвесторы не являются благотворительным фондом. Люди, которые готовы вкладываться в ваш проект, должны знать, какую прибыль они смогут получить от сделки.

Стоит заметить, что финансовая модель это, конечно, только прогноз, поэтому на практике чаще всего все складывается не так. Однако это не главное, важно то, что она дает представление о ключевых факторах, которые оказывают влияние на прибыль и продажи, стратегиях, приоритетах в бизнесе. Таким образом вы сможете занять четкую переговорную позицию, обеспечите комфорт и дадите понять инвестору, каковы механизмы роста у вашего проекта.

Сам метод заключается в следующем: осуществляется дисконтирование прогнозируемого денежного потока, то есть уменьшение его на стоимость привлеченных в проект инвестиций (ставка дисконтирования). Данные расчеты производятся по определенной формуле, при этом делать это удобнее и проще в Excel ЧПС (Чистая Приведенная Стоимость).

Под ставкой дисконтирования понимается минимальный процент прибыли, который планирует получить инвестор от вложенных в стартап средств с учетом инфляции и всех возможных рисков. Как правило, она составляет не менее 30 %.

Рассмотрим пример

Есть финансовая модель, которую построила компания «Ромашка» и по ней же составила следующий прогноз:

Есть инвестор, который готов вкладывать деньги в проект при условии, что доходность будет не менее 35 % в год.

Далее при расчете в Excel используется данная ставка дисконтирования ЧПС (35 %; -50; 30; 100) = 20 000 000 рублей. Эта сумма, 20 млн рублей, и будет размером денежного потока, который за три года сгенерирует проект сверх той минимальной доходности (35 %), на которую рассчитывал инвестор. Это будет первая составная часть оценки.

На следующем этапе делается предположение относительно того, каким будет прирост денежного потока ежегодно за пределами периода, отмеченного в модели. Вы же не собираетесь закрывать свой бизнес по истечении трех лет, он и дальше будет приносить прибыль. Зная предполагаемый темп прироста после прогнозируемого периода, ставку дисконтирования и денежный поток за время, указанное в модели, можно оценить развитие проекта за пределами сроков планирования (его терминальную стоимость).

Итоговая оценка проекта производится на основании суммы, полученной после дисконтирования потока денежных средств в течение трех прогнозируемых лет с учетом терминальной стоимости за пределами планируемого периода.

Таким образом, темп роста потока денежных средств в компании «Ромашка» за пределами планируемого периода, который составляет три года, будет 1 % ежегодно.

Теперь находим терминальную стоимость (TV):

В результате получаем следующее: 100 000 000 * (1 + 1 %) / (35 % − 1 %) = 297 000 000 рублей.

Рассчитываем итоговую оценку стоимости: 20 000 000 + 297 000 000 = 317 000 000 рублей.

Данный метод нельзя назвать простым, поэтому для того, чтобы не допустить ошибок в расчетах, особенно если вы никогда не сталкивались с этим, лучше обратиться к финансисту или в консалтинговую компанию, которая предоставляет услуги по финансовому моделированию, например «Финэксперт» или «Альт-инвест».

Согласно нему финансовая модель должна быть уместной для пользователя (appropriate), гибкой (flexible), прозрачной (transparent) и структурированной (structured).

• Метод мультипликаторов

Этот способ имеет и другое название, которое отражает его суть – сравнительный метод.

Мультипликатором является коэффициент соотношения финансовой метрики компании и ее оценки. Если говорить о первом параметре, то чаще всего речь идет о прибыли за год или EBITDA, то есть операционной выручке до уплаты банковских процентов, налоговых сборов и без амортизации.

Чтобы использовать данный метод для оценки вашей компании, придется собрать информацию по инвестиционным сделкам с аналогичными организациями, то есть с конкурентами по отрасли или фирмами, бизнес-модель которых похожа на вашу.

Допустим, компания-конкурент, имеющая выручку в размере 50 млн долларов в год, заключила сделку с инвестором на сумму 10 млн долларов за долю в бизнесе 10 %. Расчет: 10 млн / 10 % = 100 млн долларов; мультипликатор к выручке составит 100 млн / 50 млн = 2. То есть фирма оценена инвестором в две годовые выручки.

Таким образом, отталкиваясь от имеющегося значения мультипликатора, вы сможете получить реальную и справедливую оценку своего бизнеса.

Главное – найти инвестора, с которым будет комфортно работать, тогда все обязательно получится.

Автор статьи

Алексей Бояркин

Сооснователь компании «Генератор продаж»

Последние статьи этого автора:

• Бенчмаркинг компании: примеры из зарубежной и российской практики
• СTА-элементы, которые привлекут в 2 раза больше клиентов
• Формула рентабельности продаж: пример расчета

Забрать подарки
из закрытой базы

Скачать 7,4 MB

Полезные
материалы
для руководителей

Скачать 3,2 MB